艾德周觀點丨全市場一周研判

艾德研究部 · 公众号 · · 2024-10-12 09:00

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▍ 市場研究

1.港股市場

港股本周沖高回落，指數從23000點一度回落到20500點下方，雖然週四探底回升，但短期結構開始轉弱承壓。隨著政策的利好持續發掘，引發了內資外資齊齊蜂擁中港兩地股市，市場迎來全面上漲，科技，地產，金融以及券商，半導體成為了資金追逐的首選標的，港股市場也創出了成交的歷史新高。但節後獲利盤套現明顯，資金快進快出，加劇了市場大幅波動，加上美國通脹數據抬頭，引發了市場對於美聯儲暫時停止降息的預期，市場開始變得複雜多變。展望下周，指數如不能降低波幅，則方向性仍然不會太明朗，高位壓力依然存在，拉鋸反復加大。市場層面，寬波幅的情況下，市場操作難度加劇，分化也會由此展開，成交量暫時不會有太明顯的降低，核心標的短期要考驗承接的力度。

2.美股市場

本周（10月7日至10日）美股市場三大指數震盪上行。市場似乎已從降息50基點的預期恐慌中恢復，這主要源於各項經濟數據顯示，美國通脹的上行風險已經減弱，而勞動力市場狀況雖然有進一步疲軟的風險，但並不顯著，美國經濟基本面依舊穩健。從美聯儲9月議息紀要來看，美聯儲9月實現了美聯儲自2020年3月以來的首次降息，且幅度超出預期，然並非常態。美聯儲內部存在分歧，而市場預期11月份議息會議降息25個基點的概率為86.3%。展望下周，由於10月沒有議息會議，料想下一步降息預期對指數行情的影響將會減弱，但不排除經濟數據的短期影響。技術面上，納指周K線內受均線支撐已逼近前高，下周或受18671.07點位的阻力。

3.固收市場

美國近期勞動力市場和通脹數據表現超預期，疊加會議紀要的基調較預期更為鷹派，令市場對今年接下時間的降息預期有所降溫。紀要公佈後，市場繼續修正對美聯儲激進降息的預期。據芝商所“美聯儲觀察”工具顯示，美聯儲到11月降息25個基點的概率為84.3%，較上周的97.4%出現明顯下降；維持當前利率不變的概率則為15.7%，較上周的48.1%出現上升。債市方面，國債市場本周整體承壓，長端債普遍承受拋壓，帶動收益率曲線上行平移，結構走熊市趨陡。

▍ 熱門行業動態

1.港股科技股

科技指數成份股股價表現： 本周，恒生指數跌6.53%，收於21251.98點，板塊方面，恒生12大行業全部下跌，恒生科技指數跌9.39%，成份股方面，騰訊控股（00700.HK）跌8.12%、阿里巴巴-W（09988.HK）跌7.11%。

2.港股消費板塊

巨震之後將迎來反彈

上周，在924新政及926中央政治局會議精神利好的催化之下，市場預期中國經濟政策將出現‘右轉’，高漲的情緒化推動國慶一周市場出現了巨大的拉升，漲幅之大超過了基本面的改善，本周港股出現在快速殺跌，其中可選消費、必選消費出現了明顯的技術性回調，本周分別下跌7.09%、5.63%。恒指周跌6.53%，可選消費跑輸恒指，必選消費跑贏恒指。

消費細分板塊跟隨大市向下，在消費細分領域，本周13個細分板塊全數收跌，7個板塊跑贏恒指，6個板塊跑輸恒指。跌幅最小的是體育用品，周跌2.93%，具有一定的抗跌性；跌幅最大的教育板塊，周跌12.36%。

本周從大盤到板塊，再到個股，均出現了不同程度的殺跌，但我們認為這是技術性調整，是高昂的情緒回歸理性的過程，並不改變我們對牛市確立的基礎判斷。下周，我們預計將出現一定程度的技術性反彈，擇股方向以各行業龍頭股為主。

3.美股網路安全行業

行業新聞

1)2024年10月10日，新澤西州高知特（CTSH.US）和Palo Alto Networks正在合作提供基於人工智慧的網路安全功能和服務，為各行業的企業提供支持。該合作結合了高知特長期提供網路安全服務的記錄和Palo Alto Networks領先的、以人工智慧為基礎的平台，以實現更好的安全結果。該協議使高知特能夠加深其專業知識，並擴展其在Palo Alto Networks Precision AI-powered Network Security Platform、Code-to-Cloud Platform和Security Operations Platform的服務。高知特與Palo Alto Networks共同旨在幫助客戶通過平台化將安全產品整合到各個功能中，以減少複雜性，並通過平台化提高整體安全水準。

2)Infosys有限公司（INFY.US）擴大了與微軟公司（MSFT.US）的合作，以加快推動生成式人工智慧和Microsoft Azure在全球範圍內的採用。這項戰略合作夥伴關係旨在幫助Infosys和微軟的共同客戶最大化其技術投資的價值並取得變革性的成果。Infosys通過採用GitHub Copilot開始與微軟的合作，增強代碼現代化和完成效率。通過其新的GitHub卓越中心（CoE），Infosys將為全球客戶推動企業人工智慧創新。Infosys將作為戰略供應商，加強微軟的雲和人工智慧工作量，為企業客戶提供支持。

▍ 擬上市公司

新股方面，截至10月10日，10月以來港股市場新遞表公司共6個，同時，已通過聆訊但沒招股的公司有2個。

▍ 二級市場交易數據

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