中国互联网出行分时租赁市场专题分析

互联网出行分时租赁市场定义及发展现状

◈ 互联网出行分时租赁定义及特点

◈ 中国互联网出行分时租赁市场类型划分

当前，中国互联网出行分时租赁市场主要分为汽车分时租赁及单车分时租赁市场。其中汽车分时租赁又包含新能源汽车分时租赁及传统能源汽车分时租赁，单车分时租赁市场包含普通单车分时租赁和电动单车分时租赁。

当前，汽车分时租赁以新能源汽车分时租赁为主，代表企业有一度用车、首汽Gofun出行、零派乐享、盼达用车等；单车分时租赁以普通单车分时租赁为主，代表企业有摩拜单车、ofo共享单车、优拜单车、骑呗单车等。

◈ 分时租赁借助车联网技术优化租车流程、提升用户体验，实现供需高效匹配

◈ 宏观环境对互联网出行分时租赁市场形成利好

◈ 中国互联网出行分时租赁产业生态图谱

中国互联网出行分时租赁产业生态主要分为车辆生产商、车辆中间商、分时租赁运营商、软硬件技术提供商、续能设施运营与车位资源商、第三方服务商6大环节。

◈ 互联网出行分时租赁产业链

Analysys易观分析认为，以分时租赁运营商、分时租赁平台为核心的“互联网+分时租赁运营”环节成当前中国互联网出行分时租赁产业链的最大价值来源；

汽车及单车制造商、能源补给方、车位资源方分别掌握车辆、续能设施、停车位资源成分时租赁市场发展的重要辅助方；

车联网软硬件，地图、导航及定位技术，通信技术等是分时租赁业务实现便捷化、智能化的技术支撑，是分时租赁市场极为重要的组成部分。

互联网出行分时租赁市场细分服务分析

➀ 汽车分时租赁市场分析

◈ 城市交通体系各种用车方式成本与服务维度对比分析

◈ 有证无车一族持续增加，私人汽车拥有量增长率持续下降，自驾需求未得到满足

从公安部交通管理局公开数据可以看出，中国私家车保有量与机动车驾驶人数差距逐渐拉大，2015年中国有证无车一族达到20302万人；而国家统计局公开数据显示，自2010年中国私人汽车拥有量增速持续降低，2014年增速仅为17.5%。有证无车一族的自驾需求未得到满足。

◈ “消费升级+政策红利+共享经济+技术支撑”等因素驱动汽车分时租赁发展

多重因素驱动中国汽车分时租赁市场发展：

中国经济发展，物质生活水平提升，人们的消费习惯及消费意识改变，车辆的工具属性逐渐增强，同时中国有大量的有证无车一族，自驾出行需求增加；

然而中国公共交通出行分担率低，人均汽车保有量不足，人们的出行需求未得到满足；

共享经济发展，共享出行理念逐渐渗透，加之中国环境污染、交通拥堵逐渐加剧，中国政府更加支持绿色、低碳出行；

同时车联网技术、通讯技术、新能源汽车及充电设施市场发展，为汽车分时租赁市场发展提供技术及设施支撑。

◈ 当前，汽车分时租赁市场面临规模小、盈利难、投入重等诸多挑战

虽然中国汽车分时租赁市场面临良好发展机遇，但是由于市场不成熟、相关配套设施不完善、中国的交通体系及征信体系的局限，使得汽车分时租赁市场同样面临诸多挑战。

◈ 中国互联网出行汽车分时租赁市场正处于探索期，商业模式有待进一步验证

Analysys易观分析认为，当前中国互联网出行汽车分时租赁市场处于探索期。

探索期（2011-2018年）：汽车分时租赁涉及车、桩、位、线下运营等诸多环节，投入成本高，线下运营重，行业不具备快速增长、快速复制性。当前车辆布局规模小，很多运营企业处于商业模式的测试阶段，企业普遍处于亏损状态；

市场启动期（2019-2020年）：随着消费升级，市场接受程度进一步提升，商业模式逐渐成熟，各大玩家加大布局规模，行业有望在2018年底进入市场启动期。

◈ 汽车分时租赁凭借独特优势为用户出行、行业发展、城市交通提供创新性解决方案

汽车分时租赁具有便捷性、经济性、环保性、智能化、共享性、自主性及私密性等优点，给终端用户、汽车市场及城市出行与环境改善带来诸多优势。

汽车分时租赁是一种去人工、去门店的新型车辆租赁方式，可以按小时甚至是分钟灵活计费，用户通过移动互联网可以实现车辆预订、控制及使用车辆、支付等整个过程，可以为用户节省出行、买车、养车成本，避免买车摇号、限行限号等诸多麻烦，满足用户的多样化出行需求。

而运营企业批量购买或者租赁汽车，尤其是新能源汽车，对汽车市场起到直接的促进作用，可以弱化新能源汽车续航里程短、充电时间长等问题，提高用户对新能源汽车的认可。

1台分时租赁汽车可供多人共同使用，进一步减少私人汽车出行率，充分发挥共享经济优势，缓解交通压力，提高出行质量，改善城市环境。

◈ 汽车分时租赁是基于特定场景的、用户更加细分的新型出行方式

◈ 新能源汽车与燃油汽车在分时租赁运营中的对比

在政策支持、风险控制、能源清洁方面新能源汽车更具优势，但在车辆残值、续能、行驶里程及性能方面燃油车更具优势。当前，受国家政策支持及运营企业对新能源市场的乐观估计的影响，分时租赁汽车以新能源汽车为主。随着新能源汽车技术进一步成熟，新能源汽车将占据汽车分时租赁市场绝对主流地位。

◈ 汽车分时租赁投入高，收入少，企业普遍亏损，提高运营效率、降低运营成本成当前关键

汽车分时租赁涉及车辆、续能、停车位、线下运营等诸多环节，投入成本高。但当前，汽车分时租赁市场车辆规模小，运营企业主要依靠车辆租赁收入回收成本，普遍处于亏损状态，提高运营效率、降低运营成本、扩大运营规模成为当前关键。

随着新能源汽车技术不断成熟，车辆性能不断提升，车辆残值率进一步提升，将降低运营企业成本压力。同时随着分时租赁车辆的规模化布局，运营数据的不断积累，广告收入及大数据运营将成为分时租赁运营商新的盈利来源。

◈ 分时租赁利益相关者切入市场

◈ 一度用车：为用户提供新能源汽车分时租赁用车服务

◈ 一度用车：通过技术手段提高运营效率，降低运营成本，构建产业组合拳

一度用车定位于一般性的商务出行，致力于成为技术驱动型公司，做无人驾驶运营商。

通过技术手段不断提升运营效率，助力风险控制，降低运营成本，并推出“一度伙伴合作计划”，引入产业投资人，构建分时租赁组合拳。

◈ 途歌TOGO ：燃油车分时租赁代表，提供个性、时尚的城市内即时、短途出行服务

途歌TOGO定位于城市内即时、短途出行服务。为形成独特品牌效应，主要采用奔驰Smart Fortwo车系，同时为满足用户多人出行需求，推出四座雪铁龙车型。

◈ 途歌TOGO：X2X运营模式为用户带来便捷的同时，增加运营压力

途歌TOGO为真正便捷用户使用，实行X2X运营模式。但X2X运营模式在便捷用户同时增加企业运营压力，提高企业运营成本，可能带来高额的停车费及车辆调度费用；同时专用车位保障用户便捷还车的同时带来较高的车位成本。

未来，随着途歌TOGO车辆的规模化布局，成本将进一步降低，X2X运营模式将发挥分时租赁模式优势。

◈ 未来趋势：自2017年各运营企业将加速布局

自2011年汽车分时租赁在中国起步，各运营企业不断探索，小规模进行测试，打磨商业模型，积累运营经验，提高技术实力。

经历5年时间，汽车分时租赁模式市场接受程度逐渐提升，商业模式逐渐成熟，政策支持力度不断加大。

自2017年，各运营企业将加速车辆布局规模。

◈ 趋势：运营车辆进一步电动化、智能网联化

◈ 趋势： 智能驾驶让分时租赁模式优势真正落地

◈ 趋势：理清商业模式，实现扩大用户规模，降低运营成本

汽车分时租赁涉及车、续能、停车位及线下运营、风险控制等诸多环节，投入成本高，线下运营重。当前行业正处于探索期，大多数运营企业正处于商业模式的打磨阶段。对运营企业而言，捋清商业模式，实现扩大用户规模，降低运营成本才能持续发展。

运营企业需要根据自身定位及资源优势，选准车型（是新能源汽车还是燃油汽车，是高端车型还是经济型车型），思考车桩位获取模式，精准定位运营城市（是一线城市，还是二、三线城市）。

运营企业需合理定价，提升用户用车便捷性，提高驾驶感受，进而提高用户接受程度，扩大用户规模。

需整合产业链上下游车、续能、位、技术等相关资源，提升运营能力，形成规模优势，降低运营成本，才能带来更多盈利想象空间。

➁ 单车分时租赁市场分析

◈ 中国互联网出行单车分时租赁市场正处于探索期，尚未形成成熟的商业模式

Analysys易观分析认为，当前中国互联网出行单车分时租赁市场处于探索期。

探索期（2015-2018年）：单车租赁市场成资本寒冬下的新投资风口，持续受到资本关注。摩拜单车、ofo共享单车、优拜单车、小鹿单车等众多玩家纷纷入局，但市场起步时间较短，众玩家正处于加大布局规模，探索盈利模式的阶段。

市场启动期（2019年-）：单车分时租赁市场具备共享经济快速传播、高效增长特点。随着资本的强势进入，众多玩家纷纷加大布局规模，行业发展速度较快，有望在2019年进入市场启动期。

◈ 资本投入催化单车分时租赁市场快速发展，单车分时租赁成新投资风口

◈ “短途出行市场空白+资本强势进入”等多重因素刺激单车分时租赁市场火爆

◈ 单车分时租赁市场面临诸多挑战

虽然中国单车分时租赁市场面临良好发展机遇，但是由于市场发展时间短，用户素质不一、个人征信体系及城市道路规划的局限，使得单车分时租赁市场同样面临诸多挑战。

◈ 单车分时租赁对用户出行、单车制造行业、城市交通带来重要影响

单车分时租赁支持随骑随停，无桩共享，移动支付等，是一种经济便捷的绿色出行方式，对终端用户、单车制造行业、其他出行市场、城市交通及环境改善具有重要影响。

◈ 单车分时租赁定位短距离出行市场

◈ 电单车因续能特点，加大线下运营压力，一定程度上限制了电单车分时租赁规模化布局

在动力来源方面，电动单车以电力为驱动力，而普通单车以脚踩踏板为动力，这一特点决定了在分时租赁运营中，电单车及普通单车存在诸多不同之处。

电动单车以电力为驱动的特点，决定了电动单车需定期充电，同时电单车行驶速度快，对安全性要求高。在电单车分时租赁运营中，运营企业需要定期将电单车集聚进行充电或换电，加剧线下运营压力，增加运营成本，一定程度上限制了电单车分时租赁的规模化布局。

◈ 摩拜单车：根据用户需求不断迭代产品，加大布局规模

摩拜单车自2016年8月在上海运营后，不断加大车辆投放，拓展新城市，截止2016年12月19日，已经进入上海、北京、广州、深圳、成都、宁波6地运营。

同时摩拜单车根据用户需求，不断迭代单车产品，截至2016年12月初已经有摩拜经典版、摩拜轻骑版及摩拜升级版3款单车。

◈ 摩拜单车：采用重资产模式，首选落户上海，与政府达成合作

◈ 猎吧出行：致力于电动单车出行更便捷、更智能

猎吧出行为无锡猎吧科技旗下的智能电动单车共享出行平台。截止2016年12月初，猎吧主要在无锡、天津、上海、杭州、南京、南昌、嘉兴等几个城市布局分时租赁电动单车；在运营场景上以封闭场景为主（校园、景区、园区等），截止2016年12月初已在无锡、上海开通开放场景下的运营。

◈ 猎吧出行：不断提高技术实力，磨练线下运营，提高风控能力

猎吧出行不断提高车联网软硬件技术，通过技术手段提高运营效率，进行风险控制，提高线下运营能力。但由于电单车需要定期充电，行驶速度快，对安全性要求高，一定程度上加大运营压力。

◈ 趋势：运营企业核心竞争力由车辆密度向用户骑行体验切换

对单车运营企业而言，初期车辆密度是核心，投放足够密度的单车是早期占据市场的关键，而供应链优势及资金实力成提高车辆布局密度关键；

随着车辆规模化布局，用户拥有可供使用的单车后，用户更进一步关注单车的便捷性、使用性、美观性，用户骑行体验成为核心。

◈ 趋势：降低成本，拓展多样化盈利模式成商业化落地关键

对于运营商而言，提高运营效率，降低运营成本，拓展多元盈利模式是实现商业化落地关键；

未来单车分时租赁收入来源除用户用车费用外，可能还包含：广告收入（车身广告，APP内的广告，基于LBS信息的精准营销）、增值服务收入（面向C端用户，B端用户）、交通大数据应用收入（助力城市交通管理及道路规划）。

◈ 趋势：一二线城市作为大众出行市场主要布局城市，厂商之间最终形成寡头竞争格局

互联网出行分时租赁市场发展趋势分析

◈ 大数据分析技术助力提升运营效率，实现供需高效匹配

◈ 以分时租赁为入口升级传统租车行业，促进租车市场进一步联网化、便捷化

互联网出行单车分时租赁市场进一步盘活公共自行车，促进公共自行车进一步联网化、便捷化。

随着新能源汽车的进一步成熟，续航里程提升，充电技术及充电设施完善，汽车分时租赁规模化布局，汽车分时租赁进一步提高中国汽车租赁市场渗透率，激活短租市场，提升短租市场的去人工、去门店化，未来汽车短租市场有望采用分时租赁模式，实行按使用时长的区段计价制。

◈ “互联网出行+共享经济”，进一步优化交通结构，提升出行质量

◈ 更加细分的运营场景或成分时租赁可谋市场

分析定义及方法

（分析师：王会娥 来源：Analysys易观）