作者：天风商社高级分析师 张璐芳
最近一段时间，我们南边的邻居印度吸引了大家的目光，知己知彼才能百战不殆，我们一起来认识这只“南亚大象”！
印度是全世界最有发展潜力的国家！
二战后至今，印度过去是/现在是/未来依然是全世界最有发展潜力的国家。
这句话有正反两面，就如同印度这个国家给我们留下的印象：
矛盾
。
一方面，印度的发展潜力毋庸置疑，即将拥有全世界最多的人口和优越的劳动力人口结构
（2016年中位数年龄：中国37.1岁，印度27.6岁），
市场之大令人咂舌。印度在全球IT行业叱咤风云。莫迪政府改革派作风深入人心；
另一方面，印度种姓制度与宗教思想导演着数千年的阶层固化，文盲率高居不下，基础设施落后，生活在贫困线以下的人群全世界最多
（worldbank2014年数据显示，印度约有1.72亿人口生活在每天1.9美元的贫困线以下）。
以印度的商业为例，我们在班加罗尔这个新城里既经过了连水泥路都没有满是泥泞的露天市场，也在相距不远处路过了拥有奢侈品牌的高档商业广场。我们在德里的富人区看到了豪车，却发现在很多的路上连人行道的设置都没有，不是因为没有行人，而是因为没有在乎有行人这件事。而在孟买，富人的别墅与大片贫民窟仅一街之隔，却相互为安。
纵观印度的历史与经济发展，我们认为印度的矛盾是一种长期的存在，这种矛盾让其既可能在一段时间成为众矢之的，又有机会在另一段时间被众星捧月。那么，我们对于印度的困惑究竟在哪，这种矛盾的存在究竟又有什么样的影响呢？笔者在此提出自己的观点，言辞或略有偏颇，欢迎拍砖。
一、众矢之的
1、历史上印度的分裂
印度所在南亚次大陆，是重要的战略区位。
印度三面环海，深入北印度洋腹地，具备掌控印度洋的绝佳地理优势。且印度316万平方公里的实控国土面积中，有1.6亿公顷耕地面积（仅次于美国1.97亿公顷，高于中国1.28亿公顷）。
在四大文明古国的提及中，古印度更多代表的是一个文明体系，而非一个统一的国家。
在1947年印度共和国成立前的近3000年历史中，印度人仅有1次全面统一印度次大陆，即孔雀王朝（Maurya Empire，公元前324-前185年）。后来的莫卧儿王朝（Mughal Empire，1526-1858年）属于穆斯林文明，是突厥人、蒙古人、波斯人等外族人统一印度的时期，且这个时期内部矛盾重重互相争斗，宗教与种姓冲突严重国力十分弱小。
而直到今天，印度内部各邦仍然拥有极强的自主权，尽管印度教人口占多数，但是穆斯林人口也已经达到1.7亿，成为全球穆斯林人口最多的国家。那么为什么在历史上，印度一直是分裂的存在，而没有形成大一统的稳定政治格局呢？
1.1 地缘角度
从地缘看，南亚次大陆北部为喜马拉雅山脉，西部为兴都库什山脉，东部为缅甸密林，南部印度洋在历史早期形成天然阻断，而后期海洋文明的侵略更多出于商业目的而非领土的占有。
耕地等自然条件的优越使得印度文明向周边扩张的动力极低，而身处亚欧板块腹地的中亚文明的面临虎狼环伺，其混乱又难以在入侵印度后进行根本性改造。
而同时，印度文明核心的印度河-恒河流域并未像中国的长江-黄河流域一样形成强有力的地缘实力，更甚至于印度河流域从政治、文化上都成为了伊斯兰文明的部分，大大削弱了印度文明的实力，难以形成扩张，
而在多民族、多宗教的背景下，形成了邦国林立、各自为政。
1.2 文化角度：种姓制度
中国尚有“王侯将相宁有种乎”的反抗，而印度民众却安于阶层固化的重要原因在于种姓。
从法律角度其在1947年已被废除，然而时至今日仍名亡实存，甚至于今天作为外国人，我们通过观察其肤色和职业就可以基本无误地判断出其种姓。
种姓制度（瓦尔那制度）起源于约3000年前，雅利安人入侵南亚后，为保证少数民族能稳定统治多数，设计了严格的社会等级制度。其中，雅利安人被归为婆罗门、刹帝利这两类高种姓，而其余印度黑人（达罗毗荼人）则被归为吠舍、首陀罗这两类低种姓甚至贱民。种姓制度严格规定一个人的社会地位由其出生决定，其后世代都必须从事规定的职业，不能任意改变。其顽固性严重阻碍了印度社会阶层的流动，从而阻碍了社会进步。
种姓制度能以千百年延续的重要原因在于：其根深蒂固在宗教思想中的转世轮回与因果业报说，将人们的希望引向来世，排斥任何反抗与进取，精神麻痹人民群众，使得受压迫者安于现状、彻底奴化。
此外，现代印度以语言原则作为划分邦界的标准，宪法认可全国1652种方言中的24种为官方语言，这样的划分阻碍了邦间人民的交流、劳动力与贸易流动，使得大一统难度进一步加大，中央集权难以替代地方世袭贵族和祭司在人民心中的地位。尤其是低种姓人群对国家几乎不存在认同感，或者说其对自身的民族和宗教的认同感强于国家认同感，因此，如何实现真正意义上的统一国家，是印度政府的难题，GST的改革是一个部分，而文明和认同感上的统一可能才是重中之重。
地缘、阶级、种族、宗教、语言等多种因素夹杂交织在一起，使得印度统一与工业化道路相较中国异常艰难。所以这也是为什么我们看到尽管上世纪80年代，两个国家的起点基本相似，甚至印度由于英国殖民留下的基础设施原因条件状况还更优，但是却拉开了巨大差距的原因。
二、众星捧月
从1947年印度独立开始，尤其是从92年印度的改革开放开始，其就一直受到全世界的关注。叠加近年来中国经济速度下行，而印度经济增速在做了一定的GDP调整后直接迎面超越后，印度更是吸引了全世界的眼球，资本、媒体无不关心这个国家，甚至于吹捧这个国家。
1、印度的人口红利
而所有的讨论中，非常重要必被提及的一点即是人口红利。印度的人口数量红利并不需要有任何质疑，根据世界银行统计显示，截至2016年末，印度人口13.24亿，相较中国人口13.79亿仅相差5500万人，在可见的5年后，印度人口将远远超过中国。且印度的人口结构非常良性，呈现金字塔式的结构，劳动力人口充沛，年龄中位数仅为27岁。
从总生育率比较的角度看，2014年印度人口总生育率为2.43，接近中国1990年左右的2.34人水平，大幅度领先于当前主要发达国家地区和中国。中国目前仅为1.56人，低于人口代际更替所要求的2.1人。从中国的发展史中，我们深刻地感受到了发展潜力与劳动力人口红利之间的正相关关系，因此，当前从人口数量红利角度判断印度未来增长潜力将远超过中国是基本毋庸置疑的。在文章的下一个部分，我们来进一步讨论人口质量红利。
2、印度近20年增速的光芒被中国所掩盖
很多观点认为，过去20年印度经济保持较高增长，只是在中国的高速增长掩盖下光芒稍许显得微弱。据世界银行数据显示，印度2000-2016年的17年间平均GDP增速为7.3%，其中2014年未7.5%，2015年为8%，2016年为7.1%。在GDP构成上，农业比重已从2000年的23.9%下降到2016年的17.4%，同期工业比重从31%下降至28.8%，服务业由45.1%提高至53.8%，但是同期制造业却从18.1%下降到16.5%。印度GDP增长将提高居民生活水平和消费支出，从而为消费和互联网等行业发展提供基本经济保障。
可是为什么现在这个时点，国际资本尤其强调印度的价值呢？私以为原因在于内外两个方面：
1）对内部而言，尽管居民生活水平和成年人识字率仍然较低，但是相较上世纪80年代已经有了显著改善，本届政府改革动力强，废钞与GST改革初步证实了该届政府落地能力。
（莫迪是强人，但是千万不要只是说因为莫迪是印度的邓小平，墙外随便google看看拉奥政府和辛格政府时候媒体是不是一样用印度邓小平来渲染）。
2）外部，其实或许是更加重要的一个因素，世界上人口最大的另一个国家中国的经济增长出现一定瓶颈，而同时在众多消费品方面普及率已经达到较高水平，边际市场萎缩。
以手机为例，2016年中国智能手机普及率约58%，而印度智能手机普及率为17%。就增量市场而言，印度以其人口优势成为当前全球最受瞩目的新星。这也是为什么我们在近2年看到苹果、三星、小米、OV、华为、中兴等纷纷印度建厂的原因所在。
