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政策和股市推动下的“春风”，还能吹多久

智谷趋势 · 公众号 · 财经 · 2024-10-12 18:59

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编辑 | HiTon 牛叫兽

智谷趋势研判团队出品 | ID：zgtrend

时间拨回九月初，对于房子、消费太多人都兴致恹恹。

在九月底的一系列政策推动下，A股行情扭转，让今年国庆成为了最不想休假的国庆。

根据楼市成交量和文旅消费数据看，国庆消费情况颇有“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”的盛况。

但这股政策和股市推动下的“春风”，还能吹多久？

先看文旅消费。

从国庆文游消费来看，今年的国庆，大家更敢花钱了。

根据文旅部数据：2024年国庆假期国内出游7.65亿人次，出游总花费7008.17亿元，按同比口径算分别同比增长5.9%、6.3%。人均消费916.1元，人均每日消费130.87元，高于今年五一假期（113.1元）和去年国庆假期（114元）水平，更是超过了2019年（118.69元）。

除了国内出游火热，出境游也一样火爆。根据平台数据，四五线城市居民成为出境游新的增长点，订单分别同比增长1倍、3倍，600余个三线及以下城市和县城居民首次购买了机票。

四五线居民开始出境游，大城青年则选择“奔县”游。百度迁入指数显示，阿坝州、景德镇、迪庆州等样本三四线城市更受欢迎（1-5日同比增长11.4%），“奔县”也成为假期旅游新趋势。

再看楼市。

在经历了几乎是史上最差的“金九”后，我们迎来了近三年最火爆的“银十”开局。

根据各地地产、平台提供的数据，今年国庆假期，一线城市新房成交量集体暴涨。上海、广州翻倍，北京涨近3倍，深圳涨超6倍。

此外，杭州、成都、苏州、郑州、武汉、济南、青岛、佛山等多个二线城市，也出现了成交火热的场面，一周成交量赶上之前半个月的量。

可以看出，政策和股市推动下，增长了居民的消费信心，也带动了消费。

楼市的“春风”，得益于节前的政策和股市。

但这股“春风”又能吹多久，是一个值得思考的问题。

毕竟靠一时激情，解决不了根源问题，也无法长期保持发展态势。

如何判断呢？

我们可以从成短、中、长三个阶段来观察:

第一，短期看政策。

节前的一系列政策，是这次转向的开端：

9.26高层会议强调“要促进房地产市场止跌回稳，

9.29广州取消限购，深圳取消限售和外围区限购，上海放宽外环外限购，

9.30北京降首付比例。

政策带来的影响，在短期内就得到的检验——国庆消费和楼市成交回暖。

第二，中期看信心。

参照过往，每一次高层会议之后，总会迎来新一轮救市政策潮。每一轮政策潮之后，都能拉动一波成交量上涨。但每一波成交冲高之后，又会重新回落，热度一般不超过三个月，房价更是从未反弹过。

以香港为例，2月底香港全面撤辣之后，政策效果持续减退。到了6月份，香港新房成交回落到660套，创下撤辣后新低；香港私人住宅售价指数在6月份跌至301.8点，创下了近8年的新低。

政策下的楼市火爆，带来情绪上的刺激，一定程度上激起居民和企业的信心。

但信心是否持久，居民和企业是否接招，要看股市的财富效应能否穿透到其他领域，能否延续。

九月政策落地至今，尚不满一个月，仍需要一段时间的观察。

第三，长期靠改革。

单靠放水、靠股市带来的财富效应，解决不了问题，只能带来一时激情。

想要保持长期的向上趋势，需要靠改革来解决。

市场的改革，创新的改革，债务的改革。

股市情绪拉满，在狂欢的氛围里，普通人不免也会被感染，想参与其中，分得一杯羹。

但股市是财富与人性的博弈，它远比我们想到复杂。

炒股，依靠的是理性思考与判断，而不是情绪。

头脑一热扎进去，结局不言而喻。

因为，拉高资产价格来刺激经济，是一条险路，

弄不好就像潘多拉的盒子，暴涨，暴跌。

因此，理性思考、判断很重要。

大家都希望这波的行情能够一直持续下去，但目前而言，结局可能有三个：

结局一：快速上涨，BJ担忧风险，按住，重找新路；

结局二：暴涨，举世狂欢，泡沫破灭，一地鸡毛，这是最坏的结果；

结局三：股市财富效应成功传导到其他经济领域，后续政策发力，引发基本面变化，长期慢牛。

第三种是我们最想看到的，但挑战很大。

政策和股市推动下的“春风”，还能吹多久

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