以“同行十五载,共享泛娱乐”为主题的第十五届ChinaJoy将于2017年7月27日至7月30日(周四至周日)在上海新国际博览中心举行。覆盖泛娱乐领域的年度盛宴酷夏震撼来袭,不仅吸引游戏、VR、IP等泛娱乐领域专家、厂商,更使无数游戏、二次元、VR爱好者翘首以盼。本文中我们将对本届ChinaJoy进行详细介绍,并整理重点展商、展位及展品情况,并对A股重点游戏公司的参会情况作具体梳理。
由于政策监管压力及传媒板块整体业绩拖累投资情绪,近期A股游戏板块有所回调。目前市场对政策监管担忧已基本消化,腾讯股价回归前期高点,根据我们前期分析政策监管趋严对A股游戏公司业绩影响有限,行业秩序重构利好具有优秀产品及管理规范的优质公司。中报预告期,游戏板块尤其龙头相对传媒其他细分子领域来说增速亮眼(游族网络yoy40%-80%,完美世界yoy64%-80%,三七互娱yoy68%-81%,宝通科技10%-40%),与上半年流水共同验证17/18年强业绩确定性,更坚定我们对游戏板块尤其是业绩高增长龙头公司的信心。
7-8月建议关注重要作品上线节奏及表现,下半年主要通过作品兑现、业绩验证及明年估值切换寻找机会。优先推荐国内行业龙头【游族网络(7月金股,《狂暴之翼》、《少年三国志》等维持稳定高流水、新游戏《军师联盟》等表现优秀、《永恒王者》可期)、完美世界(《诛仙》维持高流水、新游戏《射雕英雄传》iOS畅销榜前十表现突出,二次元手游《梦间集》获苹果编辑推荐,全球爆款电竞游戏CSGO上线在即)、三七互娱(《永恒纪元》高流水稳定,安卓代理《阿瓦隆之王》上线后安卓畅销榜前十表现优秀,《传奇霸业》预计8月初上线)】及《三国志2017》上线在即的【凯撒文化】、出海标的【中文传媒(《乱世王者》上线在即)、IGG、世纪华通(点点并表在即+《龙之谷》海外发行)、宝通科技(下半年4款S级产品)、迅游科技(拟收购狮之吼)】。
ChinaJoy期间我们将组织上海调研及相关活动,投资观点及活动安排欢迎垂询冯翠婷17317141123(手机/微信)。