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为何偏爱四大行?

摩尔投研精选  · 公众号  · 金融  · 2024-12-25 18:08

主要观点总结

本文介绍了今日沪深三大指数的运行情况,详细描述了权重股、四大行的表现及市场趋势。同时,也提到了基金经理们的年度排名战、海外科技公司的市值增长及中国央企的价值。文章还强调了价值投资的重要性,介绍了投资四大行的理由,以及国资委的利好消息对央企表现的影响。最后,给出了关于选择红利ETF的建议,并提供了相关ETF的信息。

关键观点总结

关键观点1: 沪深三大指数偏弱运行,大小股走势分化,权重股表现不错,四大行股价创新高。

详细描述了市场的整体情况以及四大行的表现。

关键观点2: 基金经理们的年度排名战进入冲刺阶段,摩根士丹利基金雷志勇、银华基金王晓川和财通基金金梓才管理的基金暂居前三名。

介绍了今年业绩领先的基金经理及其管理的基金。

关键观点3: 海外科技公司市值增长,尤其是苹果公司市值达到3.9万亿美元,中国央企价值巨大,市值提升仍有较大空间。

强调了海外科技公司和中国央企的市值增长潜力。

关键观点4: 四大行股价继续创新高,受到投资者关注,其上涨原因主要是中期分红季和银行股东增持。

分析了四大行股价上涨的原因。

关键观点5: 国资委召开中央企业负责人会议,提出新的考核要求,央企表现将持续稳定,对投资者来说是一个积极信号。

介绍了国资委的会议内容和其对央企未来的影响。


正文


今日沪深三大指数偏弱运行,大小股走势分化,权重股表现不错,四大行股价迭创新高。上证指数收跌0.01%报3393.35点,创业板指跌0.55%。市场成交1.29万亿元,上日成交1.32万亿元。市场近4400股下跌。


盘面上,GPU概念股局部发力,海光信息一度涨逾13%创历史新高。零售股午后活跃,中百集团上演地天板行情。AI应用方向持续走低,房地产产业链低迷,万科A、保利发展、招商蛇口等均创阶段新低。


值得一提的是,基金经理们的年度排名战进入最后冲刺阶段。今年以来业绩暂时排在前三名的基金,分别是摩根士丹利基金雷志勇管理的大摩数字经济A,银华基金王晓川管理的银华数字经济A,以及财通基金金梓才管理的财通景气甄选一年持有A。


回顾以往,到了排名战的时段,有时候会出现机构重仓股猛拉或被猛砸的情况,投资者要特别注意,不盲目跟风,也要避免踩雷。


海外方面,苹果公司市值达到3.90万亿美元,诸多分析师认为AI增强功能将推动iPhone销售走出低迷,开启新的超级周期,将成为首家市值突破4万亿美元的公司。


随着苹果公司的新高不断,中国的科技股在2025年也迎来更多的弹性和想象空间。此外,中国很多央企价值很大,对标海外公司,市值提升仍有较大空间,这一点毫无疑问。

01

大资金为什么优选四大行?



今日,四大行继续创下历史新高,并继续引领红利资产阵营向前,煤炭、石油、以及一些中字头等大权重表现较好。中国石油、中国神华、中国石化、中国电信、京沪高铁、中国联通、中兴通讯、中煤能源等纷纷上扬。

对于红利行情“发飙”,四大行连续三日刷新历史新高,市场认为主要有两个原因,一是中期分红季即将到来,市场出现抢筹行情;其二则是近期银行股东增持增加,也在一定程度助力银行上涨。

很多新人投资者会反问,为什么资金在这个时间段非买四大行不可?这个问题很简单,投资追求的是确定性,越是最确定的,对于大资金、长期资金而言,就是最好的。

股神巴菲特曾经无数次的告诉投资者,投资的规则一:不要亏钱。规则二:不要忘记规则一。这句话强调了风险管理的重要性。投资者应该把资本保全放在第一位。

在2025年流动性充裕是完全的事实的情况之下,进入到股市的大钱,必然选择最安全、最确定的机会。这也就是选择四大行的原因。很多投资者以为追涨杀跌可能会带来更多的收益,其实不然。回顾中国股市的历史,通过追涨杀跌而赚大钱的是非常非常困难的。长期主义、价值投资始终是投资界的通天大道。

巴菲特强调了价值投资的核心理念,即投资应该基于公司的内在价值,而不是市场情绪或短期波动。成功投资的秘诀在于选择好的公司,而不是选择好的价格。“如果你不愿意拥有一只股票10年,就不要考虑拥有它10分钟。”

投资者可以仔细琢磨这些投资名言,四大行为首红利资产正是值得长期持有的好公司,未来仍将继续给投资者带来丰厚收益。

今天港股市场因圣诞节休市,不过在内地证券市场中,多只和港股相关的ETF受到市场热捧,纷纷大涨,特别是其中和银行、央企以及红利资产相关的ETF大涨,比如银行ETF优选(517900)盘中罕见涨停,港股央企红利ETF(159333)、港股通红利低波ETF(520890)、红利港股ETF(159331)盘中均飙升。

另外,单从交易层面来看,近期银行增持增多主要有几方面的原因:其一,银行估值普遍处于低位,叠加经济复苏的背景下,银行发展势头有望逐渐向好,从而提升了银行股的投资价值;其二,在政策支持和宏观环境改善的双重利好因素驱动下,投资者对银行未来发展的乐观预期增强;其三,市值管理新规对破净股的市值管理提出了明确要求,对市净率长期处于低位的银行股而言,大股东增持提振股价的意愿增强。

既然银行的股东们都开始马不停蹄的政策,广大投资者还有什么好犹豫的?银行类ETF值得长期持有!

02

国资委送上利好



就在上日晚间,国资委传来大消息。国资委召开中央企业负责人会议。结合当前形势任务,国资委研究决定,2025年“一利五率”经营指标体系总体稳定、个别优化,“一利”仍为利润总额,用“营业收现率”替换“营业现金比率”,总要求是“一增一稳四提升”,即利润总额稳定增长,资产负债率保持总体稳定,净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业收现率同比提升。

国资委将深入推进“一业一策、一企一策”考核,聚焦科技创新强化出资人政策支持,健全全级次穿透式监管体系,更好发挥在构建新型生产关系中的重要作用。要切实抓好重大风险防范化解,坚决履行维护国家安全责任,强化内控执行刚性约束,确保自身发展安全,更好发挥在统筹发展和安全中的重要作用。

要看到的是,很多央企都是红利资产阵营的重要成员,对于中国经济起到非常关键的作用。在国资委考核的要求下,明年央企的表现会持续稳定。

在央国企改革继续深入展开的大背景之下,叠加市值管理的需求,强化担当,主动作为,对中国经济和中国股市的贡献会更大,这一点投资者们要有清醒的认识。

考虑到年报预披露马上要开启,业绩差的公司可能面临明显的股价波动。投资者可以继续选择红利ETF最为合适。其中,中证红利ETF(515080)是市场上分红频次最高的权益ETF之一,自成立以来已分红11次,每十份累计分红额达3.2元。该ETF每季度对基金相对标的指数的超额收益率进行评估,保持季度评估分红节奏。

红利ETF易方达(515180)跟踪中证红利指数,该指数主要分布于银行、钢铁、交运、煤炭、地产等高股息板块。该ETF管理费率和托管费率较低,综合费率为0.20%/年。

沪深300红利ETF(512530)、国企红利ETF(159515)、高股息ETF(563180)、红利低波动ETF(563020)、红利ETF基金(159581)、沪深300红利ETF(512530)、标普红利ETF(562060)等非常也值得关注。

风险提示:以上内容仅为个人观点,供交流参考使用,所有内容不做买卖操作依据,据此介入,风险自担,投资有风险,入市需谨慎。

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