地方巨头走向中心，冲击五大发电央企格局！

北极星电力网 · 公众号 · · 2025-01-08 19:28

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近年来，地方能源集团正强势崛起。2023至2024年间，贵州能源集团、广西能源集团、新疆能源集团、湖南能源集团、四川能源发展集团、青海省清洁能源产业发展集团等整合或设立，陕煤集团、陕投集团、甘肃电投集团、淮河能源集团等进行资产腾挪或内部重组。

地方上的这些动作一方面有助于区域内优势资源整合，提高能源利用效率，促进清洁能源的开发和利用；另一方面也有利于地方政府更好地控制和管理本地能源资源，减少对外部能源的依赖，增强能源安全和自主性；再一方面还可以提升地方能源集团在市场上的竞争力，为地方税收作贡献，创造新的经济增长点。

随着地方政府对地方能源集团的重视以及地方能源集团实力的提升，在整个电力行业竞争格局上，地方能源集团也给五大发电央企造成了冲击。

从边缘走向中心

在第一次电改之后，我国基本形成了“五大四小”央企把持全国发电业务的局面， 地方能源集团则多局限于本省发展，势力较小。

在历史的沿革中，地方政府倾向于从煤炭、煤化工、发电和能源投资等多维度分别组建能源集团。 譬如，陕西省内就存在着陕煤集团和陕投集团，而这种情况在“富煤”大省表现更为突出——在晋能控股集团重组之前，山西就存在着多家煤炭、化工、电力装备巨头。这样的历史就导致了众多地方能源集团体量较小，且产业布局相对单一。

其次， 政策和市场环境以及地方的保护主义也影响了地方能源集团的对外扩张。 过去，国家政策和金融资本更多地倾向于支撑大型央企的发展。譬如，我国自2014年11月才将火电站的审批权限下放至省级政府。并且，当时我国的火电装机已经出现了相对过剩的问题，火电利用小时数一路下滑，地方政府在抢手的“路条”上更不会考虑别省的能源集团来本省进行开发。

再次， 在发展战略和管理能力上，地方能源集团本身也存在不足。 一是地方能源集团普遍缺乏长远的规划，且对新能源等新兴领域不够重视；二是地方能源集团在管理与运营上缺少监管，在投资建设新兴项目上更缺少经验，这就导致了地方能源集团难以形成市场竞争力。

近些年来，地方能源集团的发展逐渐从边缘走向了中心。

从国家层面， 我国为了深入推进供给侧结构性改革、激发市场活力，便有意地引导国有企业进行战略性重组和专业化整合，以提高资源配置效率和市场竞争力； 从地方层面， 随着能源革命的推进以及新能源产业投资背后的高回报率，地方政府便倾向于培养本省的能源巨头； 从企业层面， 在经济下行的大环境下，地方能源集团也不得不“抱团取暖”，做出改变。

2020年，山东、山西两大能源大省率先行动， 山东能源集团与晋能控股集团先后重组成立， 甚至在晋能控股集团的筹组公告中，晋能控股集团就明确了他们是 “拟对标国家能源集团” 而进行组建的。

2023-2024年， 地方能源集团重组掀起热潮， 贵州能源集团、广西能源集团、新疆能源集团、湖南能源集团、四川能源发展集团、青海省清洁能源产业发展集团等整合或设立。

如今，山东能源集团与晋能控股集团的发展目标均是 “世界一流” ，贵州能源集团、广西能源集团、新疆能源集团、湖南能源集团等则在向 “全国一流” 进军。

冲击发电央企格局

据北极星电力网统计，在如今的地方能源集团中， 山东能源集团与晋能控股集团的资产规模已超万亿。 按资产总额计算，排在前十的依次是晋能控股集团、山东能源集团、陕煤集团、京能集团、四川能源发展集团、浙能集团、陕投集团、河北建投、广东能源集团、云南能投。 如果陕煤集团与陕投集团进行整合，我国将再出现一家万亿级地方能源集团。

从世界排名上看，山东能源集团与晋能控股集团已有与五大发电央企较量的实力。 在2024《财富》世界500强榜单中，山东能源集团排在第75位，领先五大发电央企；晋能控股集团则排在第213位，仅次于五大发电中的国家能源集团。不过，《财富》世界500强是以营收数据进行排名，如果从利润上看，山东能源集团和晋能控股集团还是有很大的上升空间。

此外， 在新能源开发指标的获取上，地方政府也越来越将资源向自己的地方能源集团倾斜。

据北极星太阳能光伏网统计，2024年以来，贵州、河北、安徽、山西、山东、江苏、福建、广西、湖北、陕西、河南、湖南、内蒙古等地共下发超260GW风电、光伏项目指标，其中明确业主的项目超230GW，五大发电+三峡集团共获得了约91GW的开发指标， 在剩下的开发指标中，各地方能源集团则占据大头。 譬如，从贵州能源局已披露的2024年度三批风电光伏发电建设规模项目计划来看， 贵州能源集团获得了530.8万千瓦的开发指标，排在所有开发业主之首，已然已对五大发电央企形成了冲击。

地方巨头走向中心，冲击五大发电央企格局！

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