主题：重整边界 重构价值 重塑生态
高工锂电 张小飞 重整 重构 重塑
应用边界方面，乘用车增长渐放缓，预计电储和出口2030年占比40%，超过TWh。预计
25Q2-Q4正极、负极、铜箔、铝箔、结构件和碳酸锂价格会回升。
财务端，电池企业的负债高企，材料企业账期延长。地域方面，打开新兴市场才是未来之路，聚焦在东南亚、中东、非洲和中南美。
展望来看，25Q1价格将会是最低点（底部传统淡季），后续价格和毛利率逐步修复，其中①电池成本缓慢下行；②高额利润的海外业务占比提升；③集中度上升，利润率差距依然严重。
目前产业总计规划投资＞3000亿元，实际投资大于1700亿元，
主要聚焦在固态电池和硅基负极。未来小厂产能出清是确定的，新技术方面，液态锂电池新技术：铁锂/三元+石墨+新材料。新技术聚焦在固态化、厚涂布、钠离子、快充、大容量和干法电极。
中国工程院 陈立泉 电动船舶和eVTOL锂/钠电新蓝海
预计2025年船用锂电池达到1.4GWh，2030年达到212.9GWh
；新加坡宣布2030年起港口运营传播完全电动化，2030年挪威奥斯陆打造零排放港口。最后建议“换电+储能”形式推广。
2023年中国低空经济规模达到5059.5亿元，2026年预计超过万亿。
低空经济→城乡二元化。
固态电解质材料LiAlSO、LLTO固态电解质、无溶剂液态聚合物电解质；终端电池是LiF电池。
宁德时代 曾毓群
技术创新迭代破局，市场拓展机会巨大。
- 技术创新方面持续发力，率先发布了
钠离子电池和凝聚态电池
，并在固态电池的研究上取得进展。今年上半年，公司推出了
神行plus电池
，首次实现1000公里长续航和4C超充的磷酸铁锂电池。十月份发布的
骁遥超级增混电池
，依托首创的电池系统集成技术和钠电池技术，能够在零下40度放电和零下30度充电，是全球首款纯电续航400公里以上且兼具4C超充的增程电池，标志着增程大变量时代的开启。
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宁德时代在过去十年累计
研发投入超过700亿人民币
，致力于在材料体系和结构体系上不断突破，持续引领全球电子技术的发展方向。通过科技改善消费者体验，并提升社会效能，展现出其在新能源技术领域的创新能力和市场前瞻性。
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中国新能源汽车市场的快速增长为宁德时代提供了广阔的发展空间。国内新能源乘用车的零售渗透率已连续四个月超过50%，显示出市场需求的强劲。通过不断拓展电池产品边界，满足消费者需求，并推动国内电动车市场的进一步发展。
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宁德时代对未来市场充满信心，认为国内电动车和电池应用领域将继续拓展。公司强调，尽管国际形势复杂多变，但新能源产业和应对气候变化的努力不会减少。宁德时代将继续创新，提升技术能力，以应对市场挑战和政策变化，推动中国产业链和技术的持续发展。
亿纬锂能 刘金成
过去5年产业周期发展迅猛，增长100倍，从GWh到TWh。过去五年中建立了十个生产基地，总产能达到约200吉瓦时。其中，贵州的工厂为现代和奔驰生产软包电池，云南的工厂则专注于圆柱磷酸铁锂电池。公司对未来的发展充满信心，计划
在12月10日正式投产大圆柱磷酸铁锂电池生产线，预计产能为17个GWh
，计划在未来两到三年内在欧洲建成并投产新的电池工厂，以进一步拓展国际市场。
海外制造和CLS全球经营模式+电动车发展新阶段+电化学储能市场经济性。
中国电动汽车市场渗透率已达到50%，亿纬锂能正在通过CLS全球经营模式拓展国际市场，包括技术授权和设备服务等方式，已在美国和欧洲开展相关业务。这种模式被认为是中国企业进一步发展的重要途径。
未来储能度电成本1毛。
电动车的价格和毛利率都处于消费者和企业都能接受的水平，随着系统成本的降低，储能的度电成本有望降至每度电一毛钱，这将极大地推动市场需求。
友商是益生菌不是害虫。在商业化过程中要控制欲望，避免无序扩张，保持在可持续发展的范围内。
全固态电池零衰减、干法电极技术已经很成熟（双干法，循环寿命1000次）
容百科技 白厚善
目前全球动力市场三元占比58.1%，价值量占比84.7%，在动力市场三元路线仍然是主流。大圆柱4680带来高镍三元海外大幅增加，未来发展前景广阔。韩国工厂目前满产；欧洲并购JM波兰基地，缩短2年时间投产（率先投产）；北美选址1年多，近期会定下来美国基地选址；东南亚镍钴资源丰富。
中国新能源产业链的主要全球产品占比
新能源汽车-65%；锂电池-73%；电解液-87%；隔膜-83%；磷酸铁锂-100%；三元正极-61%；负极-94%；三元前驱体-86%；碳酸锂-68%。
远景动力 赵卫军
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工具属性和消费属性是汽车行业的两个关键因素，丰田通过极致性价比成为全球领先的乘用车企业。
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新能源汽车市场的竞争要素发生了变化。2022年，增程技术解决了里程焦虑，自动驾驶技术和线上营销成为新的竞争点。2024年，汽车颜值和创新设计成为市场关注的焦点，快充技术的提升接近极限，消费者对极高里程的需求减少。
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大圆柱电池在标准化和跨平台应用方面具有显著优势。它能够适应400V、800V甚至未来的1000V和1200V平台，解决了不同车型对电池标准化的需求。大圆柱电池在高能量密度和快充性能上表现优异，特别是在4C快充下的性能提升。
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大圆柱电池的工业化生产水平不断提升，海外投资布局广泛。
公司总规划产能达到200GWh。
大圆柱电池在海外市场的优先量产有助于降低基建成本，提升投资回报。
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中国每年新增300GW的风光装机量，需要配套300GWh的储能容量。
储能技术主要依赖磷酸铁锂电池，未来十年，中国的新增储能需求预计在200到300GWh之间，占全球市场的一半。
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储能系统的核心价值在于系统效率。江苏省的一个储能电站在高温期间实现了4000万的收益，系统效率达到90%，比同行高出15%。高系统效率直接影响储能项目的经济效益，成为未来竞争的关键。
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提升系统效率对储能项目的经济回报至关重要。通过提高效率，企业可以在售价上获得溢价，缩短资本回报周期，实现更高的投资回报。
国轩高科 陈炜
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预测2024年动力市场的需求将超过1100GWh，到2030年全球需求将达到3500GWh,储能市场需求大约1012GWh。
国轩高科在全球范围内
设有二十多个生产基地
，其中中国国内超过十个，
海外包括德国、斯洛伐克、摩洛哥、泰国、印尼和越南等地
。公司计划在未来五年内实现全球锂电材料生产的本土化建设，以支持其全球化战略。
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国轩高科的全球布局分为四大板块：中国、美洲、欧洲和亚太。目前，海外产品输出主要依赖中国国内的生产制造，但随着海外生产基地的建设，公司将逐步实现海外生产的本地化。
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国轩高科在研发方面投入巨大，2023年的研发投入达到27.7亿元，占公司当年营业收入的10%以上。公司拥有超过7000名研发人员，其中博士学历超过300人，并计划在未来三年将博士人数增加到1000人。
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公司积极参与国际国内标准的制定，专注于专利的申请和授权，累计申请了大量发明专利。尽管发表高水平学术文章较少，但公司更注重通过专利来推动技术创新。
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国轩高科在产品设计方面，逐步
从过去由主机厂决定电池型号和品类，转变为锂电企业自主决定电池平台的尺寸和大小。
这一变化体现了公司在产品力和制造力方面的提升。
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制造低碳化是公司的一大重点，通过设备改造、节能控制和数据管理来降低能耗。公司在生产管理中更加关注制造成本，以提高生产效率和降低资源浪费。
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国轩高科致力于绿色低碳发展，
计划到2027年新建工厂实现光伏全覆盖，
以支持双碳目标。公司大部分制造工厂的屋顶已安装光伏设备，助力实现可持续发展目标。
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在ESG战略方面，公司计划到2027年实现碳达峰，2040年实现碳中和。公司通过数字化手段全面推进ESG覆盖，推动绿色低碳理念在全球范围内的推广。
主题：电动化拐点与电池迭代
巨湾技研 裴锋
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动力电池的发展速度极快，特别是在电动汽车的渗透率逐渐提高的背景下。然而，
电动汽车的保有率仍低于传统燃油车，截止到去年年底仅不到5%。
与传统加油枪相比，充电桩的覆盖率仍需提高。为解决充电慢的问题，快充技术成为关键。美国能源部在2016年定义了极速充电电池，要求车辆行驶200英里（约322公里），充电一分钟支持车辆行驶32公里。为此，充电桩需满足350千瓦乃至400千瓦的功率要求。
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国家在节能新能源新汽车技术路线图中明确提出，到2035年将快充作为重要指标。巨湾技研2020年推出了一款综合性能较高的产品，创下极速充电世界纪录。
现有产品可在7.5-15分钟内完成充电。
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快充电池不仅在充电速度上有突破，还在寿命、成本和能量密度上保持均衡。即使在7.5分钟充至80% SOC的情况下，电池寿命可达4000周，足以支持电动车使用30年。成本方面，
通过优化化学体系和工艺，快充电池的成本增加不超过10%。
快充产品覆盖4C至6C的充电速率。
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除了三元软包，巨湾技研在三元方型和磷酸铁锂电池领域也有产品推出。通过技术改进，磷酸铁锂电池可实现10至15分钟的充电时间，并保持良好的寿命和能量密度。未来研发将集中在提升能量密度和充电速度上。
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快充技术已广泛应用于电动乘用车、商用车、混动车和航空飞行器领域。最早的应用产品搭载在广汽埃安的乘用车上，行驶里程超过20万公里，电池SOC仍保持在95%以上。不同应用场景对快充技术的要求不同，如乘用车需快充慢放，商用车需快充快放，航空飞行器需极快充放。
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为支持快充技术的推广，巨湾技研开发了全维热场电池系统，优化温控和充电桩电流管理，实现高低压切换，即使在400伏平台上也能实现超充。此外，巨湾技研建立了超充联盟，联合上下游产业链推动超充发展。
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巨湾技研在固态电池领域进行探索，解决固态电解质与正负极界面的问题。通过引入渐变铁电特性，改善界面电场均衡和粒子渗流，提升固态电池性能。实验室研发的固态电池已达到每千克能量密度，并获得国家发改委项目支持。未来1至2年内，巨湾技研计划将固态电池成果推广至行业应用。
逸飞激光 李奕慈
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逸飞激光在激光器网络制造方面取得了显著进展，面临的挑战包括成本、续航等因素，这些因素推动了技术、产品和应用端的全面提升。在装备创新路径上，逸飞激光采用了核心技术与工艺相结合的创新模式。公司将创新体系分解为
五个功能模块，包括研发、制造方案的数字仿真、工艺工程、制造保障体系测试服务能力以及检测能力
，形成了一个完整的创新循环。
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逸飞激光在激光系统的创新研发方面，致力于满足客户的降本增效和轻量化需求。公司已实现激光系统、激光头管理系统的产品化、模块化和标准化，为客户提供高效、稳定、可靠的服务。智能化激光控制系统是逸飞激光的另一创新方向。公司开发了多维集成控制系统，通过实时监控焊接过程中的每个特征信号，形成闭环反馈，提升了检测和控制的精确度。
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逸飞激光在加工工艺方面，针对新材料和结构件封装，尤其是
在激光表格数据处理方面取得突破，并已实现交付
。公司从零部件到整机，建立了完整的软硬件集成体系，满足客户多样化需求。公司在工艺工程方面，提供从前期创新研发到工艺工程验证和测试的完整闭环服务。
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逸飞激光在产品和服务方面，不仅限于新能源电池领域，还扩展至医疗和半导体领域。公司提供通用的检测服务平台，覆盖电信、激光、光学和材料成分分析等多个领域，为客户提供全面的测试设备能力。公司正在逐步拓展国际市场，并在申请相关资质认证，以提升在全球市场的竞争力。逸飞激光的产品和服务主要集中在武汉总部，并在广东和珠海设有分支机构，形成了完整的产业链布局。
金美新材料 孙耀明
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金美新材自2018年开始进入复合经济体市场，第一代M1和M3分别在2018年和2020年实现量产并装车应用。2022年，第二代M1样板出货，2023年第二代M3量产出货。公司计划在2024年继续推进降本增效，
预计2025年将是复合经济体规模化量产的元年。
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金美新材的产品自2018年起应用于MA9车型，已装配300多辆车，电芯在三元材料中具有最佳安全性能。第二代产品在极氪001车型上应用，公司自2020年起积累了丰富的装车经验。
目前，公司已建成并在建12亿平米的生产基地，显示出其在产业化方面的领先地位。
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金美新材的复合晶体材料在提高电池安全性方面具有显著优势。传统的电池材料在受到外力时容易产生毛刺，导致内短路和起火风险，而复合结构体由于中间采用高分子材料，两面覆盖薄金属层，不易产生毛刺，即使产生内短路也能通过保险丝效应阻断热失控，避免起火爆炸。
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复合基体材料（包括铝复合基体和铜复合基体）在电池应用中强调安全性和性能提升。铜复合基体材料特别强调降本和减重，具有较高的性价比，是传统材料的有效替代方案。
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材料价格相对于传统材料更具竞争力，尽管成本较高，但考虑到安全事故可能带来的更大成本损失，复合材料在整体成本效益上更具优势。铜复合材料在降本减重方面表现突出，能够
实现40%以上的理想成本降低，并提升5%以上的重量能量密度
。该材料在高倍率放电条件下（如5C至10C）表现优异，寿命提升显著。
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金美新材在复合材料的研发上已有超过十年的经验，采用四位一体的开发模式，包括装备自研、材料迭代和工艺优化。公司拥有1200多项专利布局，全球专利超过2000项，形成了强大的技术壁垒。
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自2018年起，金美新材的复合材料已应用于电动车电芯中，表现出优异的安全性能，特别是在三元电芯中。公司持续推动产品变革，积累了丰富的装车经验，现有产能和正在建设的基地将进一步支持其市场扩张。
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金美新材预计2025年将成为复合材料规模化量产的元年，公司已具备成熟的生产和经营经验，并与多家国际大厂建立了供应链管理合作。行业内已有80多家上下游企业参与，显示出复合材料在市场中的潜力。
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尽管行业内存在竞争和挑战，金美新材通过差异化竞争策略和对市场规律的尊重，持续推动技术创新和市场推广。公司呼吁行业内的共同努力，以实现更大的发展和市场份额。
主题：电动化拐点与电池迭代
欣界能源 陈霖
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欣界能源在固态电池领域处于国内领先地位，尤其是在商业化量产和技术先进性方面。公司产品在消费电子和电动汽车（EV）领域有广泛应用，产品特点符合市场需求。公司团队国际化程度高，70%以上员工拥有名校硕博学位，确保了研发和产品的先进性和量产能力。
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欣界能源
采用金属负极和氧化物电解质的技术路线，电池能量密度达到450-550Wh/kg
。公司在珠海拥有200MWh的产线，是国内首条金属固态电池中试线，并已启动华东2000Wh产线建设，成为全球首条450Wh每公斤的量产线。
产品已通过亿航智能等客户的测试认证。
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欣界能源的固态电池在能量密度和安全性上有显著提升，
能量密度达到450Wh/kg，比现有电池高出两倍
。电池通过了针刺、剪切、跌落等安全测试，显示出极高的安全性能和广泛的应用场景。
