专栏名称: 电子后花园
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【天风电子】每日资讯:投资组合、行业新闻及公告20181030

电子后花园  · 公众号  · 证券  · 2018-10-30 21:03

正文

目录/Content

1、重点推荐组合

2、本日电子行情

3、重点公司公告

【安彩高科】与关联方签署《托管协议》暨关联交易的公告

【汇顶科技 】关于拟参与“全球智能芯片创新中心”项目地块土地使用权竞拍的公告 【快克股份】关于公司以集中竞价交易方式回购股份预案的公告

【鸿利智汇】关于公司第一大股东增持公司股份达到1%暨增持计划进展的公告

【璞泰来】关于首次公开发行限售股上市流通的公告

4、核心行业新闻

半导体:

三星、SK海力士开始研发EUV技术生产DRAM,最快2020年量产

神钢电工建次世代PBGA基板

SIA:半导体销售额9月创新高,年度记录亦将改写

高通7nm旗舰芯片骁龙8150曝光:核心设计类似麒麟980

消费电子:

全球智能手机增长放缓,美国人要将近三年才换一部手机

QM发秋季高端机现状:国产四强争霸 OPPO超华为居第一

iPhone XR首个周末销量预计800万部:低于预期

汽车电子:

3000万美金!蔚来资本等领投 Innovusion成功融资研发4级+自动驾驶激光雷达

Sparkcharge计划推出超快速充电设备配送服务 用户可随时随地订购充电器

光电显示&照明:

研调:群创投入电视代工 出货量大幅增长

IHS Markit:显示驱动IC薄膜预计在2018年第四季度及2019年进入短缺期

军工电子:

瑞典开发出大规模生产分子电子学电极的新工艺

水星系统公司推出用于军事关键嵌入式计算的全新加固服务器产品

1

重点推荐组合

本周我们围绕《扩大和升级信息消费三年行动计划》展开,该文件提到,未来两年主要目标如下,到2020年消费规模需得到显著增长(信息消费规模需达到6万亿元,年均增长11%以上,拉动相关领域产出达到15万亿元)和覆盖范围惠及全民(98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖,加快补齐发展短板,释放网络提速降费红利)。 我们认为这将会为电子行业带来新的动能,信息消费作为重要的新兴消费领域,对拉动内需、促进就业、引领产业升级发挥着重大的作用。 国家统计局数据显示,2018年上半年最终消费支出对经济增长的贡献率达78.5%,是拉动经济增长的第一引擎。而信息消费作为重要的新兴消费领域,处于高速发展的阶段。2018H1我国信息消费规模达2.3万亿,同比增长15%,是同期GDP增速的2.2倍。

扩大和升级信息消费规模,确保启动5G商用,是三年行动计划的重点。在既定目标下,我国将进一步营造良好环境,激活市场的获利,释放消费潜力;在确保5G启用商用的同时,将带动包括通信、电子元器件、芯片、通信设备等上游领域。从应用角度来看,5G的商用将带动手机、计算机、物联网、VR/AR等领域的快速放量。


目标一:确保5G商用

上游领域:

基站:5G时代来临,大量基站建设需求涌现,看好相关企业进入基站供应链。 5G基站的总数预计为4G基站的1.2倍,达到484万个,假设因高频段小站将在热点区域和重点业务场景使用,5G宏基站与5G小站数量占比为1:1,则为484万个。未来随着 4G 向 4.5G 继续演进以及 5G 落地,Massive MIMO 基站(128,256 根甚至更多天线和配套滤波器)的大规模应用将促使基站天线数量增长(排除有源无源的差别后,单价相对会下降)。滤波器方面,根据HIS,全球滤波器市场将快速增长,到2020年用于5G基站建设的介质滤波器市场将超过100亿人民币,年复合增长达到143.9%的水平。而5G基站的介质滤波器需求量将随着基站数目与介质滤波器渗透率的增加,从目前的千万级达到2020年的2.3亿颗。 重点关注:顺络电子、立讯精密、麦捷科技、东山精密、生益科技、深南电路、飞荣达等。


终端应用:

智能手机及新增的硬件品类:5G时代频段大增,拉动电感需求量增大,电磁滤波需求量大增。 5G时代,手机支持的频段数量将实现翻番,合计支持的频段将达到91个以上。同时,5G技术将令多种技术获得更好的应用,例如AR/VR,新兴应用的植入,可以更好的驱动消费者的换机需求。此外,5G高速率、大连接、低时延的特点,将令多种应用成为现实,衍生多种硬件品类,如智能穿戴硬件、车联网等,将刺激消费者需求。因此,我们认为频段及硬件品类的增加,将会使射频器件需求量增加,从而加大电感的用量。同时,元器件需要变得更加“轻薄短小”来满足设备空间缩小的需求,对工艺的要求更高,将进一步加速射频前端被动元件单机价值量的提升。以PA为例,在PA模块中01005型电感使用较多,每个模块上使用100-200个不等,以01005型价格提高到0201的2倍、用量提高到4G时代的1.4倍来计算,单机价值将提高到原来的2.8倍。 重点推荐:顺络电子、麦捷科技、信维通信等。

同时,由于频段的增加,硬件空间密度提高,并且电磁波干扰加大,设备对于屏蔽材料以及导热材料的需求将进一步提高。屏蔽材料方面,预计市场规模将从2014年的54亿元,提升至2021年的78亿美元,年复合增长率为5.6%。导热材料方面,全球热管理产品市场规模将从2015年的107亿美元,增长至2021年的147亿美元,年复合增长率为5.6%。 重点关注:中石科技、飞荣达等。


目标二:扩大和升级信息消费规模

针对2020年的目标,《行动计划》作出了一系列部署,在产品供给方面,要利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级,提升手机、计算机、彩色电视机、音响等各类终端产品的中高端供给体系质量,推进智能可穿戴设备、虚拟/增强现实、超高清终端设备、消费类无人机等产品的研发及产业化,加快超高清视频在社会各行业应用普及。最后,汽车智能化、网联化等未来汽车发展方向也得到了重点关注。

终端产品供给质量提高,消费电子市场有望迎来价值量提升。 目前,手机、计算机、彩色电视机、音响等各类终端产品的市场已经进入了成熟期,增速减缓;尤其亿智能手机为代表,根据前瞻数据库显示,2018年2月,智能手机出货量为1750.5万部,同比下降37.1%,占同期国内手机出货量的96.6%。1-2月,智能手机出货量为5378.7万部,同比下降26.2%,占同期国内手机出货量的94.1%。因此,在《行动计划》的动能下,制造厂商将专注于产品质量,最终获得单个产品价值量的提升。

新兴领域获关注,加速研发与产业化进程。 我们认为,智能可穿戴设备、虚拟/增强现实、超高清终端设备、消费类无人机等新兴领域的产品将得到产业资源的倾斜,加速研发进度及产业化进程。最后,汽车产业的智能化及网联化的深化发展,将得益于国家政策的引导与配合,加速推行相关辅助平台的建设以及基于宽带移动互联网的智能汽车和智慧交通应用项目建设等方面。

总的来说,《扩大和升级信息消费三年行动计划》对于电子行业的推动是多方位的。现阶段,发展信息消费面临高端和有效供给不足、部分地区消费潜力尚未充分释放、消费环境有待优化等一系列问题和挑战。所以,加快扩大升级信息消费,是持续释放内需潜力,促进经济社会持续健康发展的客观需要。我们认为在以上提及的领域,将会持续受益于《扩大和升级信息消费三年行动计划》,进入长达两年的高景气周期。同时,在行业加速的情况下,资源将趋于集中,因此行业集中度将进一步提高,形成马太效应。我们建议投资者积极关注信息消费产业相关的标的。

投资建议: 我们长期持续看好5G相关的产业链及消费电子终端产品相关的标的。此次工信部和发改委印发的《扩大和升级信息消费三年行动计划》将驱动5G相关产业链获得产业资源倾斜,并进入高速增长通道。 重点推荐顺络电子,中石科技,信维通信,闻泰科技,立讯精密,麦捷科技等。


风险提示: 5G发展不如预期,贸易战引发经济波动周期加剧。

2

本日电子行情

沪深300(1.08%)

创业板指(0.76 %)

电子(中信)(0.13%)

电子(申万)(0.18%)

板块涨幅前五:

002635安洁科技(10.05%)、300279和晶科技(10.00%)、002180纳思达(9.99%)、002076雪莱特(9.93%)、000049德赛电池(7.82%

板块跌幅前五:

603690至纯科技(-9.29%)、002808恒久科技 (-8.11%)、000988华工科技(-7.99%)、300296利亚德(-5.76%)、603386广东骏亚(-5.68%)

3

重点公司公告

【安彩高科】与关联方签署《托管协议》暨关联交易的公告

2017年6月,河南安彩高科股份有限公司(以下简称“安彩高科”、“公司”、“受托方”)与控股股东河南投资集团有限公司(以下简称“河南投资集团”)及关联方河南安彩太阳能玻璃有限责任公司(以下简称“安彩太阳能”、“目标公司”)签订《委托管理协议》,公司接受河南投资集团委托管理其全资子公司安彩太阳能相关经营性资产及日常业务,开展与安彩太阳能业务有关的原材料采购、生产、产品销售、安全、环保等经营事项,委托管理期限自协议生效次月1日起至2019年12月31日止(详见公告:临2017-021)。

目前,河南投资集团已将安彩太阳能股权分别无偿划转给河南省同力水泥有限公司、新乡平原水泥有限责任公司、三门峡腾跃同力水泥有限公司三家全资子公司,不具备行使对安彩太阳能进行委托管理的股东权益。经公司与河南投资集团及安彩太阳能三方协商一致,签署协议终止履行2017年6月份签订的《委托管理协议》。

公司与关联方河南省同力水泥有限公司、新乡平原水泥有限责任公司、三门峡腾跃同力水泥有限公司(三家水泥公司合称“委托方”)及安彩太阳能重新签订《河南安彩太阳能玻璃有限责任公司委托管理协议》(以下简称“《托管协议》”),公司接受委托方管理其全资子公司安彩太阳能相关经营性资产及日常业务,开展与安彩太阳能业务有关的原材料采购、生产、产品销售、安全、环保等经营事项,委托管理期限自《托管协议》生效次月1日起至2019年12月31日止。

截至本公告披露日,河南投资集团持有公司47.26%的股份,为公司控股股东,河南省同力水泥有限公司、新乡平原水泥有限责任公司、三门峡腾跃同力水泥有限公司均为河南投资集团的全资子公司。河南省同力水泥有限公司、新乡平原水泥有限责任公司、三门峡腾跃同力水泥有限公司分别依法持有安彩太阳能40%、40%、20%的股权,合计持有安彩太阳能100%的股权。根据《上海证券交易所股票上市规则》相关规定,上述委托管理事项构成关联交易。

委托方或安彩太阳能将按照《托管协议》约定按年向安彩高科支付委托管理费用,预计每年委托管理费用不超过人民币3,000万元。根据相关规定,本次关联交易无需提交股东大会审议。

截至2017年12月31日,公司与关联方安彩太阳能日常关联交易金额为12,608万元,未超过2017年初预计金额。预计公司与安彩太阳能2018年度日常关联交易金额不超过14,525万元。前述日常关联交易金额超过3,000万元且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上,已经公司股东大会审议通过。

根据2017年6月签署的《委托管理协议》约定,2018年初,安彩太阳能向安彩高科支付2017年度委托管理费用,安彩高科确认托管收益671.83万元。

【汇顶科技 】关于拟参与“全球智能芯片创新中心”项目地块土地使用权竞拍的公告

2018年10月29日,公司召开第三届董事会第三次会议,经全体董事同意审议通过《关于拟参与“全球智能芯片创新中心”项目地块土地使用权竞拍的议案》,同意公司使用自有资金参与“全球智能芯片创新中心”项目地块土地使用权的竞拍,授权公司董事长以在董事会决策权限范围内的价格参与本次土地使用权竞买。如竞拍成功,授权董事长或其指定代理人办理相关手续及签署相关文件(包括但不限于《成交确认书》、《出让合同》、《全球智能芯片创新中心产业发展监管协议》等)。

因“全球智能芯片创新中心”项目地块竞买的实际竞买价格目前尚无法确定。依据《公司章程》及相关议事规则的规定,若未来“全球智能芯片创新中心”项目地块的实际竞买价格拟达到股东大会的审议权限范围,则上述事项无需再次提交董事会审议,将由董事会根据本次董事会的审议及授权,及时发出召开股东大会通知,将上述事项直接提交股东大会审议后实施。

本次交易不构成关联交易,不构成重大资产重组。

【快克股份】关于公司以集中竞价交易方式回购股份预案的公告

(一) 回购股份的目的和用途

基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的合理判断,为维护公司和股东利益,增强投资者信心,公司拟使用不低于人民币2,000万元(含),不超过人民币6,000元(含)的自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份。

本次回购股份用于包括但不限于股权激励、员工持股计划、依法转让、依法注销减少注册资本等法律法规允许的用途,若公司未能实施股权激励、员工持股计划或转让,回购的股份将依法予以注销,公司注册资本将相应减少。

(二) 拟回购股份的种类

本次回购股份的种类为公司发行的人民币普通股(A 股)股票。

(三) 拟回购股份的方式

本次回购股份拟采用集中竞价交易方式。

(四) 拟回购股份的价格区间、定价原则

结合近期公司股价,本次回购股份价格不超过人民币30.00元/股。前述回购价格亦需满足有关法律法规及上海证券交易所相关规则对回购价格的相关要求。

若公司在回购期内发生资本公积转增股本、派发股票或现金红利、股份拆细、配股、缩股等事宜,自股价除权除息之日起,相应调整回购价格上限。

(五) 拟回购股份的数量或金额

本次回购资金总额不低于人民币2,000万元(含),不超过人民币6,000万元(含)。按回购资金总额上限人民币6,000万元、回购股份价格上限30.00元/股进行测算,预计回购股份数量为200万股,占公司目前已发行总股本的比例为1.26%。具体回购股份的数量及金额以回购期满时实际回购数量及金额为准。

【鸿利智汇】关于公司第一大股东增持公司股份达到1%暨增持计划进展的公告

鸿利智汇集团股份有限公司(以下简称“公司”)于2018年7月20日披露了《关于公司持股5%以上股东计划增持公司股份的提示性公告》(公告编号:2018-109)。公司第一大股东四川金舵投资有限责任公司(以下简称“金舵投资”)计划自2018年7月19日起12个月内增持公司股份,拟增持股份比例不低于公司总股本的1%、不高于公司总股本的3.5%。

2018年10月30日,公司收到金舵投资出具的《股份增持告知函》,金舵投资于2018年9月3日至2018年10月30日通过集中竞价方式累计增持公司股份7,129,603股,约占公司总股本的1.0000%,增持比例已达到公司总股本的1%,截至2018年10月30日金舵投资累计增持数量为21,441,756股,占公司总股本比例为3.0075%。

【璞泰来】关于首次公开发行限售股上市流通的公告

经中国证券监督管理委员会《关于核准上海璞泰来新能源科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证监许可[2017] 1823号)核准,上海璞泰来新能源科技股份有限公司(以下简称“公司”或“璞泰来”)于2017年11月首次公开发行人民币普通股63,702,900 股股票,并于2017年11月3日在上海证券交易所挂牌上市。

公司首次公开发行前总股本为369,000,000股,首次公开发行后总股本为432,702,900股。

本次上市流通的限售股为公司首次公开发行限售股,本次限售股上市流通129,416,267股,锁定期为自公司股票上市之日起十二个月,锁定期即将届满,将于2018年11月5日起上市流通。


4

核心行业新闻

半导体


三星、SK海力士开始研发EUV技术生产DRAM,最快2020年量产

就在台积电与三星在逻辑芯片制程技术逐渐导入EUV技术之后,存储器产业也将追随。也就是全球存储器龙头三星在未来1Y纳米制程的DRAM存储器芯片生产上,也在研究导入EUV技术。而除了三星之外,韩国另一家存储器大厂SK海力士(Hynix)也传出消息,正在研发EUV技术来生产DRAM存储器,未来有机会藉此将生产DRAM的成本降低。根据韩国媒体的报导,不论是处理器还是存储器,现在的半导体生产几乎都离不开光刻机。至于采不采用最先进的EUV极紫外光光科技术目前主要是看厂商的需求及成本。相较来说,以逻辑芯片的处理器产品来看,因为在制程节点推进到7纳米制程之后,对EUV技术的需求就明显而直接。而且越往下的先进制程,未来也就越仰赖EUV技术。

来源:中国半导体行业协会


神钢电工建次世代PBGA基板

球闸阵列封装基板(BGA)大厂神钢电气工业(ShinkoElectric)26日于日股盘后发布新闻稿宣布,为了因应存储器小型、薄型化需求,将量产采用最先端MSAP(ModifiedSemiAdditiveProcess)工艺的次世代塑胶球闸阵列(PBGA)基板,将投资16亿日元在新井工厂内兴建次世代PBGA基板产线,且预计于2019年度下半年(2019年4-9月期间)启用生产。神钢电工表示,该公司的PBGA基板目前使用于高端智能手机的存储器等用途,需求正呈现扩大,而随着物联网(IoT)发展、加上转移至5G通讯,让存储器进一步朝高速化/大容量化演进、也推升小型化/薄型化需求进一步攀高,而和现行产品相比,通过上述新产线生产的次世代PBGA基板将可大幅度变薄,且也有望让在基板上形成的配线进一步进行细微化。

来源:中国半导体行业协会


SIA:半导体销售额9月创新高,年度记录亦将改写

半导体产业协会(SIA)10月26日公布,2018年9月份全球半导体销售额为409亿美元。和前月相比,销售额上升2.0%;和去年同期相比,销售额上升13.8%。今年第三季全球半导体销售额为1,227亿美元,季增4.1%、年增13.8%。SIA总裁兼CEOJohnNeuffer指出,2018年过了三个季度,全球半导体有望改写历来的全年最高销售额,轻松超越去年的4,120亿美元。尽管最近几个月,购买力的年增幅放缓,但是9月份销售额仍创单月历史新高、第三季销售额也创单季历史新高。9月份主要产品种类的销售都出现年增、中国和美洲持续领军。

来源:中国半导体行业协会


高通7nm旗舰芯片骁龙8150曝光:核心设计类似麒麟980

多方爆料佐证,高通下一代旗舰芯片,骁龙845的继任者将被命名为骁龙8150。目前已经消息显示,骁龙8150将基于7nm工艺7nmFinFET工艺制造,由台积电代工,鉴于明年首批5G手机即将问世,预计不少厂商将选择将其与X505G基带配对。此前,骁龙8150已经通过了BluetoothSIG(蓝牙技术联盟)的认证,代号为SM8150。据悉,该芯片将首次内置独立NPU(神经网络单元)的旗舰芯片,增强AI算力。爆料达人RolandQuandt今日在社交网络给出了骁龙8150的新料。他表示,骁龙8150将采用采用麒麟980类似的三簇CPU核心集群设计,即两个超大核心、两个大核心以及两个小核心的架构设计。

来源:中国半导体行业协会

消费电子


全球智能手机增长放缓,美国人要将近三年才换一部手机

集微网消息,知名市场研究公司IDC统计数据显示,今年二季度全球智能手机出货量总体同比下滑1.8%,这已是连续第三个季度同比下滑,另一家市场研究机构TrendForce预测称,在今年全球智能手机市场的销售增长将放缓至2.8%,至于为什么出现这情况,一方面是智能手机普及率高了,增长空间有限,另一方面智能手机价格越来越高,消费者换机意愿不强了,我们拿发达国家的代表美国作为例子。《华尔街日报》援引自移动设备交易公司HYLA mobile Inc.收集的数据显示,随着两年合约机的到期以及高端智能手机价格的上涨,美国人现在平均要等上2.83年,也就是三年才能换一部新手机,而在两年前则是2.39年,也就是2年半。HYLA mobile Inc公司表示,在今年第三季度,消费者要用2.92年的iPhone才会去买新的苹果手机,在2016年的同期则是2.37年;而消费者要用2.66年的Android手机才会换新手机,在2016年第三季度这个数字是2.44年。

来源:集微网


QM发秋季高端机现状:国产四强争霸 OPPO超华为居第一

QuestMobile发布了2018年秋季智能终端市场高端机现状。以下为其报告主要内容:中国智能终端市场品牌现状及新款高端旗舰机型上市表现:1、TOP3品牌市场占有率比去年增加5.3%,品牌市场集中度进一步提升;OPPO暂时超越华为成为国产第一大品牌,两者对市场的争夺愈演愈烈;2、整体上,2000-3000价格段仍为当前的升级主力,华为及OV系对高端市场的争夺加强;3、苹果仍有多款手机占据TOP机型榜单前五,但领跑的两款均为2015年发行的旧机型,将很快进入换机周期;4、屏占比提升、拍照效果优化和功能AI化是各品牌的高端旗舰机推陈出新的主要竞争方向;5、OPPO和华为的高端旗舰机型在上市一月后的表现十分亮眼;6、一二线发达地区30岁以下的人群为高端旗舰机的核心用户,拥有零界全面屏的vivo NEX受到24岁以下年轻人的青睐。安卓用户换机情况及动机分析:1、国产四大品牌用户换机周期比较接近,均为1年半左右;2、从安卓用户的换机行为来看,华为的自家技术优势带来了较高的用户忠诚度;而OPPO和vivo互换比例较高,潜在用户重叠比例大;3、华为、小米高端机的用户主要来源于本品牌用户的终端升级需求;4、OV两家用户流动比较频繁,除了终端升级需求,也有部分vivo NEX用户会选择换到OPPO Find X;5、玩游戏,看视频是华为P20用户换机的主要动机。

来源:集微网


iPhone XR首个周末销量预计800万部:低于预期

iPhone XR于上周五正式发售,那么第一个周末过去了,销量如何呢?苹果不再公布这类数据,就只能看第三方数据了。罗森布拉特证券公司的分析师张军(Jun Zhang)估计,iPhone XR首发首个周末的销量为900万部,低于此前预计的1000万部。另一名更有名的分析师郭明錤此前也曾指出,iPhone XR的预定情况要比iPhone XS系列更差。为此,张军还下调了新款iPhone的前景,第四季度预计产量从9000-9500万部下调至8800万部,出货量从8000-8500万部下调至7600-7700万部。另外,张军还将iPhone 11/12月的预计产量各下调了300万部,其中iPhone XR就占了200万部,iPhone XS、iPhone XS Max则合计100万部。不过由于新iPhone的价格有所提高,张军预计第四季度iPhone的平均售价会提高8-10%,再加上新的iPad Pro、MacBook,苹果第四季度收入有望达到创纪录的912亿美元。

来源:集微网

汽车电子


3000万美金!蔚来资本等领投 Innovusion成功融资研发4级+自动驾驶激光雷达

据外媒报道,自动驾驶汽车市场激光雷达(LiDAR)技术开发商 - Innovusion在其A轮融资中,成功融得3000万美元。此轮融资由中国蔚来资本(NIO Capital)、富达国际旗下斯道资本(Eight Roads Ventures)和美国F-Prime Capital共同领投,种子轮融资的高榕资本和其他战略投资者参投。融资之后,该公司的激光雷达系统- Innovusion Cheetah,现在可供全球客户订购。Innovusion Cheetah是第一款支持4级以上(在某些操作情况下可以完全自动驾驶)自动驾驶解决方案的图像级激光雷达系统。

来源:盖世汽车


Sparkcharge计划推出超快速充电设备配送服务 用户可随时随地订购充电器

据外媒报道,初创公司Sparkcharge计划推出一款超快速充电设备,缓解用户的“续航里程数焦虑(range anxiety)”。该公司正在开发一项新服务,将允许电动车驾驶员订购小型、便携式充电装置,需要轻松按下按钮,该公司就能将设备送到驾驶员指定的位置,就像订批萨一样方便。该款充电设备每分钟的冲入电量可供电动车行驶1英里的路程。据称,其充电速率比家用充电装置快14倍。Sparkcharge公司位于纽约的Buffalo,该公司最近在技术竞赛中胜出,获得了100万美元的奖金。在初期阶段,Sparkcharge公司需要与道路维护公司开展合作,但该公司希望有朝一日能够像优步、Lyft等公司一样,建立自己的服务平台,为更多的用户提供其充电服务。

来源:盖世汽车

光电显示&照明


研调:群创投入电视代工 出货量大幅增长







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