洛克财经第20期： 中概股暴涨 ， 退市的事儿解决了？

首先 ， 祝贺这两天成功抄底的同学 。 连续暴跌后再暴涨 ， 这不是就是炒股的乐趣吗 ？ 今天的节目我有点犹豫要不要做 ， 毕竟做财经视频的谁不怕被打脸 ？ 不过看了雪球上众多打了鸡血的评论后 ， 最后还是决定给大家热乎乎的脑袋上来一小瓢凉水 。

今天的中概股大涨 ， 众所周知 ， 因为国务院金融委的会议 ， 对中概股做出了定调 ： 目前中美双方监管机构保持了良好沟通 ， 已取得积极进展 ， 正在致力于形成具体合作方案 。 中国政府继续支持各类企业到境外上市 。

同时 ， 金融委还对平台经济的治理做出了指示 ： 有关部门要按照市场化 、 法治化 、 国际化的方针完善既定方案 ， 坚持稳中求进 ， 通过规范 、 透明 、 可预期的监管 ， 稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作 ， 红灯 、 绿灯都要设置好 ， 促进平台经济平稳健康发展 ， 提高国际竞争力 。

这两条指示都有明确救市的意思 ， 导致昨天港股和今天美股的中概股大幅反弹 。 那么今天我们来看一下审计底稿问题是不是真的要解决了 ， 中概股是不是可以不用退市了 。

首先 ， 给大家看一个旧闻 。 为什么说是旧闻 ， 因为这是2014年1月的新闻 ， 标题是 “ 中美跨境审计监管实质启动 ” 。

新闻里提到 ， “ 经过两年多的博弈 ， 2013年5月 ， 证监会 、 财政部与美国PCAOB达成共识 ， 签署了执法合作备忘录 ， 开展会计审计跨境执法合作 。 ”

这个PCAOB ， 最近大家一定反复看到 ， 它的全称是美国公众公司会计监督委员会 ， 是一家非盈利机构 ， 负责对美股上市公司的会计审计工作进行监督 。 它监管的对象是各个会计师事务所 。

你感到奇怪吗 ？ 2014年就开始 “ 实质启动跨境审计监管 ” ， 怎么现在还在扯什么审计底稿的问题 ？

下面这个报告是美国PCAOB在2021年12月16日发布的 ， 也就是正好三个月之前 。 里面详细讲述了审计底稿之争 。 报告内容很长 ， 我把链接放在这里网页链接 ， 大家可以自己下载阅读 ， 练练英文 。

从2007年开始 ， 美国证监会和PCAOB就和中国证监会 、 财政部进行协商 ， 要求达成双边协定 ， 获得与其他外国监管机构同样的信息访问权限 ， 也就是能核查审计底稿 。 在2010年 ， 为了能推动谈判进展 ， PCAOB 向中国证监会发送了一份协议草案 。

然而 ， 到 2012 年初 ， 谈判被中国中止了 。 中国证监会和财政部停止了对于协议的常规谈判 ， 并要求美国PCAOB 首先列席观察中国证监会的一部分审查活动 ， 并且仅限于对一家中国公司的质量控制体系的审查 ， 这样做的目的是建立互信 。

2014年1月 ， 在这次 “ 建立互信 ” 活动之后 ， PCAOB又一次向中国证监会和财政部提交了检查协议的草案 。 2014 年 12 月 ， 中国证监会和财政部回应称 ， 暂停对这份全面检查协议进行谈判 ， 需要进行第二次 “ 建立互信 ” 活动 ： 对一家中国公司进行 “ 试点 ” 检查 ” 。

2016 年 ， PCAOB 、 证监会和财政部签订了单独的一份协议 （ 也就是我们证监会所说的 ‘ 合作备忘录 ’ ） ， 仅涉及这次针对一家公司的试点检查 。

作为谈判的一部分 ， 证监会和财政部同意试点检查的是一家总部位于香港的公司 。 但证监会和财政部后面没有与 PCAOB 对试点公司的具体检查方案进行商谈 ， 也没有获得必要的国务院审批 。 后来 ， 证监会和财政部提出 ， 在检查总部位于香港的公司之前 ， 应该对一家总部在大陆的公司进行试点 。

2016年 ， 当美国PCAOB要对百度和阿里巴巴进行试点检查时 ， 被阻止获得很多文件 ， 这些文件被中方认为是敏感信息 ， 也无法和相关人员谈话取证 。 在PCAOB的看法里 ， 这些都导致了试点检查无法进行 。

在这份官方报告里 ， PCAOB给出的结论是 “ 无法对中国及香港的上市公司进行审计监督 ” 。 那么PCAOB为什么要出具这份报告呢 ？

2021年11月5日 ， 美国证监会批准了PCAOB针对 《 外国公司问责法 》 的工作框架 ， 允许PCAOB就特定国家的上市公司审计监督的情况作出正式认定 ， 一旦做出了正式认定 ， 就可以把上市公司列入退市名单 。 因此可以说 ， 这份认定报告是退市流程的第一步 。

紧跟着美国证监会的批准 ， 12月16日PCAOB就公布了上面的这份正式认定的报告 ， 标题是 “ 外国公司问责法的认定报告 ” 。

紧接着 ， 就有了我们3月11日看到的 ， 5家上市公司在发布年报后被列入了 ‘ 退市名单 ’ 。 这5家公司上榜 ， 没有特别的原因 ， 就是因为它们刚发完年报 。 在接下来的2~3个月里 ， 270多家中概股公司都会陆续发布年报 ， 然后自动被列到这个退市名单里 。

所以 ， 我们可以看到 ， 从12月16日这份报告开始 ， 美国已经正式启动了中概股的退市流程 。 认定报告是第一步 ， 公布首批退市名单是第二步 。

这两天国内媒体 ， 包括证监会一直在说 “ 双方监管机构保持了良好的沟通 ” ， 甚至说 “ 据外媒报道 ， 美国PCAOB发声 ， 正积极寻求与中国达成合作协议 ” ， 这事靠谱吗 ？

我今天还真花了不少时间 ， 查了彭博社的推特和官网 ， 根本没有这个报道 。 遍查了所有英文媒体 ， 只有一家accountingtoday.com的网站 ， 报道了PCAOB在和中国会谈的消息 。 但是这个报道的时间是3月14日 ， 报道的正文写着 ‘ 据报道 ’ ， 却没有说明据哪个媒体报道 。