四连板！“哪吒”再发威

中国证券报 · 公众号 · 证券 · 2025-02-13 15:48

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《哪吒2》和DeepSeek，是最近市场火热的两个话题。这两者的表现，引发全球投资者对中国资产，尤其是科技类资产价值重估的讨论。

今天，恒生科技指数盘中突破2024年10月7日高点。个股方面，阿里巴巴大涨，盘中股价创近3年新高。小米集团、中芯国际盘中股价创历史新高，腾讯控股、快手、百度集团等个股盘中均创阶段新高。

A股方面，今天，一方面是科技类核心资产表现活跃。韦尔股份、拓维信息、优刻得盘中再创阶段新高，另外，神州数码、弘信电子等个股创历史新高。此外， 光线传媒再度涨停，迎来四连板，最新市值为849亿元。

另一方面，白马类核心资产也迎来反弹。工商银行今天再创历史新高，“茅五泸”齐涨，山西汾酒大涨。宁德时代、牧原股份、上海电气等个股上涨。值得一提的是比亚迪，该股最近持续走强，股价逼近历史高点。

不过，今天科技股行情分化明显，A股三大股指调整。人形机器人、半导体、消费电子等板块大跌，DeepSeeK概念冲高回落。乐鑫科技、茂莱光学、兆威机电等个股大跌。

截至收盘，上证指数下跌0.42%，深证成指下跌0.77%，创业板指下跌0.71%。

大消费反弹

今天，大消费股反弹，主要是由“茅五泸”走强带动，预制菜、免税店、旅游等板块上涨。

白酒板块中，岩石股份、今世缘、山西汾酒等个股涨幅居前。

天风证券表示，白酒估值和情绪已进入历史相对底部区间，预计2025年深度去库的强品牌酒企业绩端将逐步触底回升。

对于消费股整体而言，东兴证券表示，从今年春节消费的整体表现来看，消费呈现结构性的复苏趋势，旅游、电影、餐饮均有较好的表现，推动消费整体热度升温。特别是食品饮料的节日消费，得到进一步的拉动。今年春节期间，全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长4.1%。食品饮料行业的需求会随着经济的复苏而回暖，利润改善会追随价格的提升而改善。建议关注顺周期板块中白酒、调味品等行业，同时建议关注今年有持续渠道红利的休闲零食板块。

另外，光线传媒再度涨停，迎来四连板，最新市值为849亿元，带动影视院线、谷子经济等板块上涨。

据灯塔专业版全球票房榜显示，截至2月13日10时2分，影片《哪吒之魔童闹海》总票房（含预售）突破13.38亿美元，超过《死侍与金刚狼》，进入全球影史票房榜前20名。

海通证券表示，从游戏《黑神话：悟空》到电影《哪吒2》，充分体现出优质文化内容高成熟度制作水平，叠加AI应用，优质内容有望加快推出，并积极带动衍生产品等谷子经济发展，推动 IP、影视、游戏优质内容价值重估。

科技股行情现分化

自春节过后，今天，科技股首次出现较大的分化。对于后市该如何看待？

中航证券表示，DeepSeek以创新的技术路线吸引了全球科技巨头关注，说明国内科技企业在开放创新的开源环境里具备强大的竞争力，未来有望涌现出更多的普适技术，我国本土科技企业的价值理应被重估。

中信证券表示，由技术变革驱动的春季躁动行情明显加速，后续行情分化不可避免。中国科技类资产价值正在被全球投资者重估。预计本轮行情仍将继续演绎，但结构的分化和行情的节奏将更为关键。

此外，兴业证券表示，从AI产业链具体细分方向看，以芯片存储和网络通信硬件为代表的上游算力以及下游的端侧AI等硬件环节，机构持仓已处于历史较高分位水平，而中游的算法与技术（虚拟人、机器视觉）、软件（网络安全、行业应用软件）、服务（SaaS、边缘计算、云计算），以及偏软件的AI应用持仓比例仍相对偏低。

（文中行情图片来自同花顺）

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