这几天，回了一趟老家。
没想到吧，信贷早已杀入农村。
你说，放贷给300万农民，是门好生意吗？
告诉你：非但不错，还贼赚钱！
毕竟，年利率可以超过17%。
前几天，背靠蚂蚁的中和农信，又向港交所递交了招股书。
对，要冲上市啦！
这样让猫姐有机会看到，这家向农民放贷的公司，账本如何。
靠着向农民们发放笔均2.13万的小额贷款，已累计向300万农民，合计放贷1618亿。
没想到吧，广阔的农村大地，也藏着小贷的巨大商机。
先看背景。
中和农信起源于1996年，前身为小额信贷扶贫试点项目。
2000年，中国乡村发展基金会全面接管。
2008年11月，中和农信农业集团有限公司成立，主创刘冬文任总经理。
先后获得红杉中国、蚂蚁金服、TPG、淡马锡等机构战投，累计获得资金约30亿。截至IPO之前，蚂蚁集团通过全资子公司API持有27.36%股权，为第二大股东。此前，蚂蚁集团持股一度达到34.173%，为第一大股东。但毋庸置疑，蚂蚁集团和中和农信关系紧密。
也做放贷生意的蚂蚁集团，向中和农信外派了很多员工，每年收取外派费用都是以百万计。
中和农信更是有2名高管，都有着蚂蚁背景。
其中，支付宝高级专家、蚂蚁云创资深技术专家赵占胜，任中和农信首席技术官兼副总裁。
蚂蚁集团企业发展部资深总监朱超，自2018年5月起一直担任中和农信的董事。
再来看商业模式。
小贷公司的商业模式，说白了核心就两条：融资、放贷。
中和农信的信贷资金本金主要由表内贷款、表外贷款两部分构成。
这么多贷款，都是放给谁呢？！
小农户！
中和农信贷款的客户中，小农户占比89.2%，初中及以下学历客户占比64.4% 。
截止目前，中和农信已累计向300万农民合计放贷760万笔。
累计放贷金额1618亿，相当于笔均贷款2.13万。
除此之外，中和农信还布局了农资农具销售、光伏发电、保险分销等业务。
当然，核心业务主要是放贷。
那么最重要的问题来了，给农户放贷，赚钱吗？！
答案是肯定的。
2023年，中和农信实现营收31.81亿，净利润2.06亿元。
今年上半年，中和农信实现营收19.20亿，净利润7909万元。
虽然看着好像不太赚钱，但其实主要是受到，可赎回优先股公允价值变动的影响。
可赎回优先股公允价值变动较少的2023年上半年，中和农信的利润率可以达到18.89%。
不用说，这是一个相当高的利润率。
要知道，不能公开集资之后，小贷公司的资金成本其实是有所提升。
因为商业模式的缘故，中农信和的运营成本，其实也是要比一般小贷公司高。
都知道，广大农村互联网渗透率低，更奉行的是熟人模式。
为了更好打入农村，中和农信将业务范围覆盖全国21个省份的近500个县域，扎根超过十万个村庄。
公司设立了550个农村本地服务网点，派驻了超7200名服务团队成员，更发展了12.7万人村级合作伙伴，只为给农民放贷。
这么搞，运营成本当然只会高不会低。
同时，放贷对象是征信相对空白的农村人群，近两年来，贷款风险也有所抬头。
看，自有资金贷款30天以上违约率，达到了3.56%；
自有资金贷款90天以上违约率，也达到了2.65%。
一面是资金成本提升，另一面是运营成本偏高，还叠加了贷款违约风险的上升…
中和农信，咋还那么赚？！
答案大家都猜得到——利息挺高。
看，近年来，小农户通过中和农信贷款的实际利率，普遍都在17.5%以上。
那么问题来了，最高法关于民间借贷利率上限的规定，是不超一年期LPR的4倍。
根据8月份最新市场报价，这个上限应该是13.4%，中和农信不是超了吗？！
对此，中和农信的解释是：
经修订的司法解释，并不适用于持牌金融机构；
持牌小额贷款公司的上限，是每年24%。
嗯，助农普惠信贷~
也不知道，做什么农务，一年能有18%的利润呢？！
和猫姐亲戚一样，养walking chicken吗？
这事，你怎么看？
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