短期看态度，中期看财政，长期看定位

有些朋友催更。我讲讲我的看法。

1. 短期看态度。

这波行情不可谓不凌厉。归因起来，前期太过悲观，外资和内资仓位太低，政策反转又相对突然，再叠加现在是信息快速传播的时期，几种因素叠加在一起，我们看到了历史少见的短期暴涨。

那么这时候需要关注什么呢？

需要看政策态度。这波行情的爆发是因为政策而起。但最近出现了一些不一样的声音，比如昨天有前农行官员的发言，似乎有降温的意思，怎么理解呢？

我觉得这就好比初恋的小女生等待自己男友，怕他不来，又怕他乱来。短期男友太猴急，小女生觉得进展太快，要休息一下，合情合理。

因此涨得太快了，短期调整调整，歇一歇，非常健康，也非常合理。 毕竟如果每天都保持 这么高的斜率上涨， 那很快就要变成全球第一大市场了， 这 还是不现实的。

但我觉得这时候的还是要抓住主要矛盾，坚定自己的信念，初恋女生只是比较害羞，总体还是喜欢你的。很有可能发生的情况，是她前脚刚刚把你请出家门，后脚就后悔了，又喊你回来修电灯泡。

就跟跌了以后，官媒会出来安抚一样。

因此如果你调整的时候就下车了，觉得她不爱你了，你们之间没戏了，我觉得这是舍本逐末，没有抓清楚主要矛盾。

因此短期行情，节后一两天是开卷考，暂且不表，后续如果进入调整，我认为还是要找机会入场。入场时机厉害的可以蹲官媒表态，搞不清楚的就别轻易下车。

谈恋爱的时候拉拉扯扯是一种乐趣，牛市的时候震荡也是一种风景。

2. 中期看财政。

很多人说中期看盈利是否好转，中国是否走出资产负债表衰退叙事等等，这其实跟是否财政刺激是一个逻辑。换句话说，目前中国经济基本面是否真正好转，跟财政是否落地，中央愿不愿意加杠杆，基本能画上等号，这是单独的一个话题，就不展开。

这就好比热恋期过后，两人继续相处要看物质实力这些实实在在东西了。前期的轰轰烈烈过后，要回归最本质的在一起能不能吃饱饭。

目前外媒报出来的是2-3万亿的区间，如果单单只是这个量级可能还是有点不够。但毕竟央行已经学会了前瞻指引，不够再给这种能引起市场瞎想的话术财政部也掌握的话，那可能就变成2-3年 总 包 接近5-10万亿，这个体量就足够支撑反转叙事，或者说如果现在已经反转的话，这个财政包支持一个1-2年的中牛叙事。

那么有没有可能财政缺位呢？目前看可能性不高，这也是外资近期相对比较看好的原因，他们觉得财政给的概率高。而且高层有15年的前车之鉴，知道光靠货币和放松监管搞水牛最后是一地鸡毛。

那么有没有可能给了财政还起不来呢，一是这也需要以季度为单位的时间验证，盘面不会马上去交易一个悲观的终点；二是起不来能不能再加到起来为止呢？所以我感觉这是个太过悲观的论调。

3. 长期看定位。

A股是个融资市是一个非常压制长期走势的定位。如果对A股的定位还停留在融资功能，纾解困难功能，经济困难时期用一把，把股民的钱拿来救救经济，然后经济走好了又卸磨杀驴，那长期的走势确实也好不了。