专栏名称: 普益标准

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深度丨上银理财产品系列分析——以稳为基，以诚固稳

普益标准 · 公众号 · 金融 · 2024-11-25 12:00

正文

摘要

普益标准监测数据显示，截至2024年9月19日，上银理财共发行过23个一级系列。从一级系列来看，悦享利系列发行的产品数量最多，运作周期为91至1101天。

截至2024年9月19日，上银理财存续产品数量最多的是悦享利系列，存续产品数量107款，存续规模2642113.36万元。

截至2024年9月19日，收益表现方面，上银理财存续产品数量最多的前5个系列中，短期、长期表现最好的均是悦享利系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为3.7783%、3.9009%。

截至2024年9月19日，风险表现方面，从破净情况来看，上银理财存续产品中近3个月破净率为0%的系列共10个。从回撤情况来看，近3月最大回撤的平均水平最低的前5个系列中，所有产品近3月均未发生过回撤的系列有2个。

截至2024年9月19日，上银理财兑付产品数量最多的前5个系列分别为：悦享利系列、净享利系列、价值甄选系列、惠享系列、尊崇君享系列，平均兑付收益率分别为：3.2845%、3.4455%、2.4369%、4.3269%、2.5468%。

统计说明

本报告全部按照产品层面进行统计，即筛选系列下所有满足条件的产品，通过产品的各种指标之间进行数据统计。除另有说明外，本报告所有统计结果均不包含非净值型产品、结构性产品以及外币产品。

计算收益率时，选取近3月内的收益率日期参与统计。计算破净率时，选取近3月内曾披露过净值的系列，按产品在近3月内是否曾经发生过破净统计。计算回撤时，选取每款产品截至统计日为止最新日期的最大回撤参与统计，若该系列只包含现金管理类产品且未披露累计净值，则不参与计算。

计算总体兑付数量、封闭式产品兑付数量时，在统计期内存在多个符合统计条件的子份额时，符合条件的各子份额数据均参与计算；计算开放式产品兑付数量时，在统计期内存在多个符合统计条件的子周期时，符合条件的各子周期数据均参与计算。计算是否达业绩比较基准下限时，当业绩比较基准为非数值型或者机构未披露产品兑付信息，导致无法计算兑付收益时，则无法判断产品是否达业绩比较基准，因此达业绩比较基准下限的产品数量和不达业绩比较基准下限的产品数量之和可能小于兑付数量。

此外，统计结果与往期报告差异系后期补充产品数据或调整统计口径所致，请以最新日期报告为准。

风险提示：数据统计存在误差，仅供参考。

一、系列整体概况

（一）总体概况

上银理财构建了以大类资产配置为核心的低波稳健产品策略，创新打造“美好”系列产品，配置高比例低波动资产，提升产品净值稳定性。上银理财不断夯实“稳健”目标定位、完善产品类型、创新产品形态、丰富产品期限，深入构建围绕全生命周期的产品管理体系及渠道陪伴体系。

截至2024年9月19日，上银理财共发行过23个一级系列。

从一级系列来看，悦享利系列发行的产品数量最多，该系列的运作模式为封闭式，募集方式为公募、私募，运作周期为91至1101天，投资性质为固定收益类，风险等级含二级、三级，主要为二级。

截至2024年9月19日，悦享利系列共发行了233款产品，总发行规模6304089.48万元，产品的平均业绩比较基准为3.5752%。价值甄选系列共发行了138款产品，总发行规模2887566.21万元，产品的平均业绩比较基准为4.3295%。

（二）按照运作模式统计

从不同的运作模式来看，净享利系列发行的开放式产品最多，共发行94款，发行规模9344988.86万元，产品的平均业绩比较基准为3.2194%。发行数量前5名的开放式系列中平均业绩比较基准最高的是核心优选系列，最低的是易享利系列。

悦享利系列发行的封闭式产品最多，共发行233款，发行规模6304089.48万元，产品的平均业绩比较基准为3.5752%。发行数量前5名的封闭式系列中业绩比较基准最高的是惠享系列，最低的是尊崇君享系列。

（三）按照投资性质统计

从不同的投资性质来看，悦享利系列发行的固收类产品最多，共发行233款，发行规模6304089.48万元，产品的平均业绩比较基准为3.5752%。发行数量前5名的固收类系列中业绩比较基准最高的是价值甄选系列，最低的是尊崇君享系列。

核心优选系列发行的混合类产品最多，共发行58款，发行规模287999.85万元，产品的平均业绩比较基准为5.2091%。混合类系列中业绩比较基准最高的是惠享系列，最低的是赢家系列。

二、系列存续情况

（一）总体概况

1.数量与规模

截至2024年9月19日，上银理财存续产品数量最多的前5个系列分别为：悦享利系列、净享利系列、价值甄选系列、安心颐选系列、尊崇君享系列。其中存续产品数量最多的悦享利系列存续产品数量107款，存续规模2642113.36万元。

2.收益表现

收益表现方面，存续产品数量最多的前5个系列中，短期、长期表现最好的均是悦享利系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为3.7783%、3.9009%。

3.风险表现

风险表现方面，从破净情况来看，上银理财产品中近3个月破净率为0%的系列共10个，按照存续数量排名前5个系列分别为：易享利系列、鑫享利系列、天天利系列、稳添利系列、定鑫系列。

从回撤情况来看，上银理财产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前5个系列分别为：易精灵系列、稳添利系列、双周利系列、易享利系列、美好系列。其中系列中所有产品近3月均未发生过回撤的系列有2个。

（二）按照运作模式统计

1.数量与规模

从不同的运作模式来看，净享利系列存续的开放式产品最多，共91款，截至2024年9月19日的存续规模为3401504.85万元。

悦享利系列存续的封闭式产品最多，共107款，截至2024年9月19日的存续规模为2642113.36万元。

2.收益表现

对于开放式产品，存续产品数量最多的前5个系列中，短期表现最好的是鑫享利系列，近3月年化收益率的平均水平为3.4914%。长期表现最好的是易享利系列，近1年年化收益率的平均水平为3.4124%。

对于封闭式产品，存续产品数量最多的前5个系列中，短期、长期表现最好的均是悦享利系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为3.7783%、3.9009%。

3.风险表现

从破净情况来看，上银理财开放式产品中近3个月破净率为0%的系列共10个，按照存续数量排名，存续数量最多的是易享利系列。

封闭式产品中近3个月破净率为0%的系列共2个，按照存续数量排名，存续数量最多的是价值甄选系列。

从回撤情况来看，上银理财开放式产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前5个系列分别为：易精灵系列、稳添利系列、双周利系列、易享利系列、天天利系列。其中系列中所有产品近3月均未发生过回撤的系列有2个。

封闭式产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前5个系列分别为：定鑫系列、美好系列、恒盈系列、汇享利系列、尊崇君享系列。其中系列中所有产品近3月均未发生过回撤的系列有1个。

（三）按照投资性质统计

1.数量与规模

从不同的投资模式来看，悦享利系列存续的固收类产品最多，共107款，截至2024年9月19日的存续规模为2642113.36万元。

核心优选系列存续的混合类产品最多，共16款，截至2024年9月19日的存续规模为39875.31万元。

2.收益表现

对于固收类产品，存续产品数量最多的前5个系列中，短期、长期表现最好的均是悦享利系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为3.7783%、3.9009%。

对于混合类产品，存续产品数量最多的系列中，短期、长期表现最好的均是核心优选系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为1.9129%、1.3008%。

3.风险表现

从破净情况来看，上银理财固收类产品中近3个月破净率为0%的系列共9个，按照存续数量排名，存续数量最多的是易享利系列。

混合类产品中近3个月破净率为0%的系列共1个，按照存续数量排名，存续数量最多的是核心优选系列。

深度丨上银理财产品系列分析——以稳为基，以诚固稳

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