万亿巨资怒掀Ａ股巨变　一类将会被主力彻底消灭

今年来蓝筹股频频异动，让习惯炒题材股的投资者认为都是国家队在搞的鬼，而经常关注龙轩内容的投资者应该非常清楚，龙轩早几个月的内容就提出，本波蓝筹股的炒作是机构们合力的结果。随着三季报的披露完毕，众多蓝筹股十大股东报表公开后也如龙轩预期那样， 外资大幅加仓了蓝筹股，而国家队的证金、社保等却是大幅减持 的，可见本轮大盘的反弹成色还是可以的。

统计显示，自沪股通启动后，外资入场进一步加快，15年牛市的时候外资持股市值便高达8500亿元；随后在三波股灾洗礼下，16年初持股市值降低至4600亿元以下，但之后却如芝麻开花一样节节高，随着深港通的开启，去年11月还在7000多亿，今年9月外资持股市值便在历史上首次超过万亿之巨。其中通过沪股通持股比例最高的是上海机场、宇通客车、长江电力、青岛海尔等；通过深股通买入A股的外资，最集中则是海康威视、美的集团、老板与格力电器等。无论是沪深股通我们都可以发现， 白马大蓝筹是外资的首选 ，而正是外资多了个渠道蜂拥抢筹，白马股才能迎来难得的春天，今年出现了集中爆发。龙轩认为在外围股市热火朝天下，当前A股中主营业务良好、非金融类PE低于10倍的个股，都会被外资为首的主力消灭掉，对于这一类蓝筹是我们重点关注的对象。

资本市场的核心就是资本，通俗点讲就是金钱。手握重金的外资万亿持仓，确实会掀起A股炒作方式的巨变，从而让 市场从几年前的题材炒作过渡到当前的价值投资盛宴 ，这也让不少投资者大为不适应而怨气连连。而龙轩觉得那些抱怨这样行情的根本是不识时务、思维也难于跟上行情的变化，好像只有题材股上涨才是真实的一样，这本来就是个伪命题。

其实美国股市频频创出历史新高，也就是那几十只超级蓝筹持续爆发所致，比如谷歌、微软、亚马逊等，其中也有近一半的公司未涨，所以说齐涨共跌的行情任何资本市场都难见。须注意的是， 本轮引导A股上涨的是外资等机构倒腾的低估值蓝筹股，这样大盘的上涨根基还是比较牢靠的 ，那些一见大盘杀跌就说崩溃、就说暴跌将开始的投资者完全是惊弓之鸟。龙轩认为，中国现在经济非常庞大，而今年GDP仍有望增速6.8%，这是其他任何大的经济体都达不到的，说明中国经济随着供给侧与国企改革的稳步推进，已逐渐出现复苏，这将重新提高了A股的估值。我们的四大行盈利能力可是宇宙级别的，为什么加起来市值才勉强抵得过一个苹果？这说明我们的A股估值仍在合理范围内，这也更加夯实了A股重心。

由此来看，11月份的A股仍会稳中前行，我们对大盘还是不用患得患失过多担心。不过 中小板指月线收出五连阳形态，深成指也三连阳，这意味着本月的调整压力较大 ；若创业板指借助这两大指数回调上攻的话，则会有可观的结构性行情，弱不能的话则会是弱结构性机会。因此，对于涨幅巨大的题材股我们不去追高而应逢高卖出；而对于低估值的蓝筹股，我们依旧可重点关注。如之前龙轩跟大家分享的万科A，今日再次创历史新高，不知众粉是否已新高后卖出？

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