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新嫁“豪门”的那些“三板女”长得咋样?

投行圈  · 公众号  · 投资  · 2016-11-21 19:27

正文



一 、不到两个月30“三板女”谈婚论嫁

新三板上万家挂牌企业里,有无数的“恨嫁女”。

她们好不容易上了这个舞台,就为了更多人看到。轻歌曼舞、千娇百媚;朱唇含香,明眸善睐,如果可能,得到些红包(融资),把房租、化妆品的费用先抵了,然后再图他计。

无奈台上佳丽太众,而台下看客又少,因为门票太贵,要500万大洋。人气冷清,没有竞争,客官们也不大方,得了股权,红包几十万元也敢拿出手。

所以,这些三板女最大最大的愿望是被客场上的哪位相公看上,一朝嫁入豪门,就前程似锦了!

您别说,还真有这样的幸运儿。

10月以来,共有30家上市公司发布了跟新三板公司有关的并购事宜。如下表:




 

这些并购目的不同,有的是横向整合(如拓邦股份),有的是业务转型(如汇冠股份),有的是多元化战略(如西安旅游)。

应当注意到,买方既有高科技行业也有传统行业,而卖方(标的方)的行业更新颖,文化产业、软件信息、互联网服务、高铁设备制造等占主要地位。

我们选取A股市场一些活跃个股的标的进行分析,看看他们相中的“三板女”究竟靓在哪里?

二、南洋股份一掷57亿为“女神”

本月,中小板公司南洋股份 57 亿元并购天融信事项获证监会通过。这上新三板有史以来成交最高的并购案。

11 月 4 日南洋股份发布公告称,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获证监会并购重组委无条件通过。按照原定计划,公司拟以 57 亿的价格收购新三板公司天融信( 834032.OC) 100%的股权,同时拟以 9.70 元每股的价格向鸿晟汇等 9 家机构配套融资不超 21.2 亿元。

该并购案获得批准,意味着天融信将是新三板有史以来“卖身”价钱最高的公司,成为货真价实的“标王”。

天融信是一家专注于信息安全领域的公司,形成具有核心竞争力的安全 产品、安全服务、安全集成三条业务主线。主要产品包括防火墙、 VPN、入侵检测与防御、终端安全与管理、第三方产品集成等,已经在政府、金融、能源、电信等行业得到广泛应用。

三、摩登大道娶“靓女”谋转型

摩登大道的主营业务是服装批发零售,最近宣布100%收购悦然心动股权。

武汉悦然心动网络科技有限公司成立于2012年5月,是一家放眼全球市场,聚焦图片类应用的移动互联网创业公司。公司成立伊始即获得著名天使投资人曾李青的投资,经过一年发展,即实现盈利。

今年中报显示,报告期内,公司实现营业收入32,659,151.17元,同比增长280.73%;实现净利润16,557,075.47元,同比增长135.01%;报告期末,公司总资产为46,682,906.56元,较年初增长73.12%。收购这样的公司,绝对是公司转型信号!

南极电商一年来涨了将近3倍,是大牛股。公司主营品牌服装销售,最近公告要收购时间互联100%的股权。

后者为北京企业,主要业务包括移动互联数字营销业务及品牌整合营销业务两类,其中移动互联数字营销业务主要面向移动互联网行业广告主(主要为APP广告主)。品牌整合营销业务主要面向品牌广告主(包含传统广告主及新兴广告主两类),主要以品牌宣传,提高品牌美誉度及知名度。

四、拓邦股份、兴民智通不再做“宅男”

拓邦股份为智能控制与锂电池概念股,业绩优良,近期股价强劲。已经签署协议收购合信达100%股权。后者主营业务为智能控制器、温控器及暖通行业控制系统的研发、生产与销售,下游客户以壁挂炉生产企业为主,部分为热水器生产企业。

目前主要研究及生产方向为燃烧系统及暖通系统的智能控制器、温控器及控制系统。显然,这次收购目的在加强拓邦股份的智能控制业务。但合信达中报业绩不理想,净利润下滑。

兴民智通是一家中小板上市公司,主要产品为钢制车轮、车用无线及集成产品等。刚刚完成收购九五智驾100%股权。后者为北京新三板挂牌企业,主要从事依托车联网运营服务中心及车联网运营平台,向用户提供车联网运营服务。是国内最早进入TSP并成功运营国内第一个车联网服务项目(G-Book)的公司,在行业内拥有很强的竞争力及影响力。显然,兴民智通这一收购,会进一步提车联网业务在公司经营的比重。

五、海格通信、汇冠股份伸出橄榄枝

海格通信从事通信和导航设备研究开发的上市企业,属于军工板块。近期董事会议案提出要收购新三板公司摩诘创新。后者为北京企业,专业从事模拟器和电动运动仿真平台的研发、生产、销售与服务。主要产品包括模拟器、多自由度电动运动平台、视景系统、操纵负荷系统、动感座椅和单兵训练系统等。其中大负载六自由度电动运动平台达到了国际先进水平。

汇冠股份为从事触摸屏的研发生产企业。最近已获并购重组委批准收购恒峰股份100%股权。其方案为公司拟通过向刘胜坤、杨天骄、沈海红、何旭等14名自然人及云教投资、上海源美、中广影视、纳兴投资、杉华股权、杉华创业等6家机构以非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买其共同持有的恒峰信息100%股权。预计投资8.06亿元。恒峰股份主要产品也是信息交互业务及精密制造。

西安旅游、三七互娱公布了停止实施的公告。

六、专家观点:新三板已成主板“选美主场”

联讯证券分析师傅立春认为,新三板“自古以来”就是上市公司重要的并购池,上市公司或参与挂牌企业定增,或直接将挂牌企业收入账下,被并购也是新三板企业实现一步登天、股东获得确定收益的最佳捷径。而A股上市公司也越来越重视在新三板物色标的。

根据联讯证券新三板研究院统计,新三板历史上总共有超过 120 起上市公司通过收购股权控股新三板企业的案例,其中有 54 起收购案例涉及了挂牌企业的全部股权。

从收购的结果来看,这 120 余起收购案例至今已有 47 起完成收购事项(含 17 起吸收合并案例),有 23 起因各种原因终止收购进程,其余案例仍在审核或实施阶段。有 15家挂牌企业因被上市公司吸收合并已终止挂牌,离开了新三板舞台。