阿里分拆蚂蚁金服，京东分拆京东金融，这两个案例一出来，中国的电商公司感觉都走上了一条分拆金融业务的路，套路几乎都一样，分拆，独立融资，上市公司保留利润分配权。刚刚公布2017年Q1财报的唯品会（VIPS），也正式宣布了分拆互联网金融业务的消息。
好多人听到这个消息，都会问，怎么现在才分拆？
有句话说电商做金融，越做越从容。为啥呢？太有先天优势了。消费场景是天然的，你一买东西，就能选择分期付款，直接无缝对接。现在很多人买东西都是分期，而且分期的趋势也越来越明显。有分期产品，别说金融了，本身就可以给电商提高销售、带来用户。我看了下唯品会的数据，在2016年唯品会12.8周年庆期间，使用分期消费“唯品花”产品的用户客单价比全站平均高出45%，用户活跃度提高了27%。这就是消费金融的力量。
当然电商做金融不止是消费分期。整个资金交易的链条都在你手上，平台对货、钱的流向实在太清楚了。B端可以对商户做应收账款保理，做供应链金融，C端可以对消费者做消费分期、做理财、做保险。沉淀下来的各种用户行为数据，又可以帮助你进行金融业务的风险管理，自然的延伸非常多。所以说不做金融，不分拆金融，那不是资源极大浪费吗？感觉真的是电商做金融是站在巨人的肩膀上起跳，笑都要笑醒。
从B2C交易的规模来看，天猫早就有了蚂蚁花呗，京东的白条也有段时间了，你说排在老三的唯品会，是不是应该老早就分拆金融了？你看蚂蚁和京东金融，分拆出来独立融资，如今前者估值超过600亿美元，后者估值接近500亿人民币，都成了不折不扣的巨型独角兽。可以说，对于电商而言，分拆金融业务做大做强，不仅是最原有业务的有效补充，更是给资本运作带来丰富的想象空间。
当然从量上面来看，唯品金融跟蚂蚁金服、跟京东金融没法比。从财报后高管的交流会上的信息来看，唯品金融还没有盈利，还在投入阶段。前面给用户多一些免息的优惠，先培养好用户，这个倒是不急。
既然规模比他们小，那唯品金融，和蚂蚁和京东金融相比，有什么优势呢？有什么差异呢？从唯品会的用户结构来看，80%以上是女性用户，且具备高信誉度、高复购率、高消费频次等特点女性在服装啊化妆品之类的消费购买力也比较旺盛。所以说，唯品金融基本上还是要基于女性用户的金融需求去谋求更大的场景化空间。要说差异化，这个服务目标群体，就是差异化的地方。
可不能小瞧这个相当比例的女性群体。记得坊间有个段子，说马云为啥能做这么大，是因为背后有成千上万的中国败家娘们。当然这只是笑话。阿里有个研究数据，说淘宝在线销售额的大约70%，都是女性贡献的。去年BCG搞了个调查，说62%的中国家庭消费是女性主导的。经纬创投也有个研究，说现在中国的消费升级，有80%的需求是来源于女性。
所以对于唯品金融而言，最有利的资源就是现在它的客群优势，也是它能够实现在竞争红海中脱颖而出的关键所在。就目前竞争格局来看，手上掌握如此庞大的数据，并且客群如此集中在女性群体的，除唯品会外别无它家。民生证券在几年前就写过一篇著名的研报，表示在中国“她”经济正在崛起，认为女性消费特征在互联网时代会被放大，而这个里面将会诞生大量的投资机会。美国著名互联网投资机构KPCB的合伙人Aillen Lee在《Why Women Rule The Internet》（《为何女性统治互联网》）一文中，早已指出：“ If you figure out how to harness the power of female customers, you can rock the world（如果你懂得如何调动女性客户的能力，你将改变整个世界）。”专注在女性这一细分领域，做好她们的金融需求服务，并由此延伸到整个家庭全生命周期的金融需求，或许是唯品金融另辟蹊径独树一帜的最佳路径。
