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李俊
S0850521090002
梁中华
S0850520120001
系列报告
（点击链接可查看原文）：
（1）离不开的“中国制造”——全球产业链重构的分析（海通宏观李俊、梁中华）
·投资要点 ·
我们在第一篇《
离不开的“中国制造”——全球产业链重构的分析
》中指出，在全球产业链重构背景下，我国制造业优势依然存在。而全球产业链重构的焦点则集中在中美贸易领域。本篇在此基础上，从中美贸易角度，进一步探析，过去几年我国外需结构发生了哪些变化？以及当前哪些商品依然表现亮眼？
贸易摩擦再度出现。
5
月
14
日，美国政府宣布对我国
180
亿美元商品加征额外关税，涉及电动汽车、锂电池、半导体、医疗用品等商品。此次变化是在
2018
年中美贸易摩擦基础上的延续。那么，在关税影响下，过去
5
年，中美贸易有何变化？
此前关税清单商品份额已下降。自
2018
年中美贸易摩擦开始，美国针对我国进口商品共计发布
4
批次加征关税清单，前
3
批次商品均被加征关税
25%
（分别为
2018
年
6
月公布的
340
亿美元商品清单、
2018
年
8
月公布的
160
亿美元商品清单以及
2018
年
9
月公布的
2000
亿美元商品清单），
第
4
批次商品被加征关税
7.5%
（
2019
年
9
月公布的
3000
亿美元商品清单，只执行了其中的一部分）。
从美国自我国进口商品金额来看
，
2017
年进口商品中有
67%
的商品被列入关税清单
。其中，
46.5%
的进口商品被加征
25%
的关税，
20.1%
的进口商品被加征
7.5%
的关税。截至
2023
年，美国自我国进口商品中被加征关税的商品份额已经
降至
55%
左右。
被加征关税商品主要集中在机电类商品。
以
2017
年进口额测算，我国被美国加征关税的商品有
近
50.0%
集中在机电和音像设备及零件。
其中，电机、电气设备等占比为
25.5%
，核反应堆、机械器具等比重为
20.4%
。
这也是美国自我国进口的重点商品。
以
2017
年进口额测算，美国从我国进口的商品中超过
50.0%
集中在机电、音像设备及零件领域。其中，电机、电气设备等比重为
29.1%
，核反应堆、机械器具等比重为
21.7%
。
此外，家具、车辆、服装、塑料制品、钢铁制品以及光学医疗设备等也是进口和被加征关税的重点。
进一步来看，基于
HS6
位编码测算，
被加征关税商品中数据交换机占比最高（
6.8%
），其次是自动数据处理设备零件等（
4.5%
），而静止式变流器（
1.4%
）、闪速存储器（
1.3%
）、巨大中型机处理部件（
1.3%
）、彩色电视接收机（
1.2%
）、装软垫的木框架坐具（
1.1%
）、非办公用金属家具（
1.0%
）等也是重点。
自
2018
年中美贸易摩擦以来，中美贸易直接依赖度有所下降：美国对我国进口依赖度已降至
2005
年的水平。
自
2000
年以来，美国对我国进口依赖度不断攀升，从之前的
5.0%
附近一路攀升至
22.0%
附近（
2017-2018
），
我国持续多年是美国第一大进口来源国。
自
2018
年中美贸易摩擦以来，这一趋势开始逆转，美国自我国进口份额开始持续下降（
2020-2021
年受新冠冲击略有回升）。截至
2024
年
2
月，这一份额已下降至
13.8%
，为
2005
年附近水平。
但美国需求仍然较强。
尽管美国自我国进口不断减少，但美国经济需求仍然相对稳健。
截至
2024
年
2
月，相比贸易摩擦起点（
2018
年
6
月），美国自我国进口减少了约
20.0%
，而自世界其他地方进口则增加了约
40.0%
。
美国从哪些经济体的进口增加了？
截至
2023
年，美国自我国进口份额下滑了约
7.7
个百分点（相比
2017
年）。而美国自墨西哥、越南、加拿大、韩国以及印度等地进口明显增加。例如，美国自墨西哥进口份额增加约
2.0
个百分点，自越南进口份额增加
1.7
个百分点，自加拿大、韩国以及印度等地进口份额也分别增加
0.9
个百分点、
0.7
个百分点以及
0.6
个百分点。
截至
2023
年，
美国自墨西哥进口份额提升至
15.4%
，超越我国成为美国第一大进口来源国。（
2006
年以来首次被超越）
被加征关税商品：“替代效应”更为明显。
分类别来看，截至
2023
年，美国整体的进口中，对加征关税类的商品进口增加了
29.5%
，对非关税清单商品进口增加了
41.7%
，整体略高于关税清单商品。
进一步来看，
对于加征关税清单内的商品，美国自我国进口减少了
30.5%
，自其他地区进口则增加了
42.5%
；对于非关税清单商品，美国自我国进口仍增长
14.6%
（
2020-2022
年期间大幅上行，
2023
年回落），自其他地区进口则增加了
58.6%
。
第
3
批次加征关税商品受到的冲击较大。
截至
2023
年，美国对我国进口依赖度下降了
7.7
个百分点，
约
90.0%
集中在被加征关税的商品
，
尤其是第
3
批次商品。
截至
2023
年，对于第
3
批次商品，美国自我国进口减少了
41.1%
，美国自我国进口份额下降了
4.5
个百分点；第
4
批次商品进口也减少了
17.5%
，美国自我国进口份额下降了
1.6
个百分点。
而未加征关税商品在
2020-2022
年期间，美国自我国进口份额还是提升的，
不过在
2023
年下滑了约
0.9
个百分点。
接下来，我们从具体商品角度，深入剖析中美贸易链条的变化。我们首先来分析下我国被加征
25%
关税的重点商品，考察贸易流的变化。
就半导体产品而言，美国对我国的直接依赖度已经明显下降，泰国、越南等替代了我国较多的份额。不过，我国半导体产品出口依然强劲，是全球最大的半导体产品出口国，主要流向亚洲和欧洲地区，例如，韩国、越南、荷兰以及印度等。尤其是美国依赖较高的韩国和越南等，实际上非常依赖我国的生产。
具体来看，
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口半导体产品减少了
52.3%
，而自其他地区进口增加了
48.4%
。
2018
年
6
月，美国半导体产品主要进口来源国为马来西亚（
29.9%
）、中国（
11.7%
）以及日本（
9.9%
）。
美国自泰国和越南等进口的半导体产品明显增加。
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口份额
下降了
7.6
个百分点
，
马来西亚下降了
10.8
个百分点；
泰国则提升了
5.7
个百分点，越南也提升了
5.2
个百分点
。
当前主要进口来源国已经变化为马来西亚（
19.1%
）、越南（
9.8%
）和泰国（
8.4%
），
美国自我国进口份额已经不足
5.0%
。
但是，我国半导体产品的整体出口并没有降下来，反而仍然提升。从我国出口来看，
截至
2023
年，半导体产品出口占我国总出口的比重并未下降，反而自
18
年以来稳步提升至
6.0%
。
从全球出口来看，我国依然是全球最大的半导体出口经济体，我国半导体产品在全球的出口份额
从
2017
年的
27.3%
提升至
35.5%
，远超第二（马来西亚，
15.7%
）和第三（美国，
13.0%
）。
当前我国半导体产品主要出口到亚洲地区。
截至
2023
年，除中国香港外，我国内地半导体出口到其他亚洲地区和韩国的比重都接近
10%
，越南、荷兰、印度、马来西亚都在
4%-6%
之间。
相比
2017
年，
2023
年我国向荷兰出口半导体产品份额提升最多
（
4.4
个百分点），其次是越南（
1.4
个百分点）、巴西（
1.3
个百分点）以及西班牙（
1.1
个百分点）。对新加坡减少
3.5
个百分点、日本减少
2.2
个百分点、韩国减少
1.8
个百分点以及
美国减少约
1.0
个百分点。我国出口到美国的份额已经不足
2.0%
，最新的关税升级影响或相对有限。
进一步来看，荷兰最近几年大幅增加我国进口、减少自马来西亚和德国的进口。
相比
2017
年，
2023
年荷兰自我国进口半导体产品份额提升
18
个百分点至
21.0%
，
我国成为其第二大进口来源国（之前是第九）。
截至
2022
年，
韩国对我国半导体产品的进口依赖度也近
3
成左右（排名第一），
越南对我国半导体产品的进口依赖度为
18.8%
（仅次于韩国的
33.2%
，排名第二）。
就汽车零部件而言，美国对我国的直接依赖度下降了，但我国依然是美国主要进口来源之一。墨西哥和东南亚部分经济体在逐步替代中国下降的份额，尤其是墨西哥。不过，我国汽车零部件出口在全球地位稳步提升，已经成为全球第二大汽车零部件出口国。尤其是美国最为依赖的墨西哥实际上非常依赖中国的生产。此外，中国也在逐步增加对中东地区的出口。
具体来看，
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口汽车零部件减少
4.6%
，而自其他地区进口则增加了
35.9%
。
2018
年
6
月，美国汽车零部件主要进口来源国是墨西哥（
34.0%
）、中国（
15.3%
）、加拿大（
13.6%
）和日本（
12.3%
）。
美国自墨西哥进口的汽车零部件大幅提升。
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口份额下降
4.1
个百分点，日本下降
4.1
个百分点；
墨西哥则提升
5.8
个百分点，
其他如韩国、印度、泰国、越南等也有所增加。
不过，当前我国依然是美国主要依赖之一，
当前美国主要进口来源国是墨西哥（
39.8%
）、加拿大（
13.3%
）和中国（
11.2%
）。
但是我国的汽车零部件的出口不仅没有下降，反而有所提升。
汽车零部件出口占我国总出口的比重自
2020
年开始回升，当前较
2018
年提升
0.2
个百分点。
从全球出口来看，
我国出口占全球份额明显提升，从
2017
年的
9.4%
提升至
2023
年的
13.9%
，超过美国和日本，
成为全球第二大汽车零部件出口国，
仅次于德国（
17.3%
）。
贸易方向有何变化？我国汽车零部件主要出口到美国。
截至
2023
年，我国汽车零部件出口到美国的比重为
20.1%
，远高于其他经济体；出口到日本、墨西哥、德国、韩国以及俄罗斯等也较多，但均不足
10.0%
。
相比
2017
年，我国向墨西哥、伊朗和阿联酋出口汽车零部件份额提升较多，均超过
2
个百分点
；
墨西哥超过德国，
成为我国第三大出口对象
。
对美国出口份额大幅减少
12.1
个百分点至
20.1%
（仍是第一），
日本减少
1.7
个百分点至
7.7%
（仍是第二）。
进一步来看，墨西哥最近几年明显增加我国进口，减少对美国、日本和韩国的进口。
相比
2017
年，
2023
年墨西哥自我国进口汽车零部件份额提升
4.9
个百分点至
12.9%
，
我国稳居墨西哥第二大进口来源国，
仅次于美国（
53.1%
，第一）。墨西哥自美国、日本和韩国进口份额分别减少
4.3
个百分点、
2.0
个百分点和
1.6
个百分点。
截至
2022
年，
我国也是阿联酋第二大进口来源国
（仅次于日本的
34.5%
），进口份额从
2017
年的
6.1%
提升至
2022
年的
12.2%
。
就电动载人汽车而言，美国对我国的直接依赖度非常低，主要依赖日本、韩国、加拿大以及德国等地区。我国电动载人汽车出口在全球地位也提升明显，成为全球第二大出口国。此外，我国电动载人汽车出口主要布局在欧洲，对美出口份额非常低。
具体来看，
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口电动载人汽车增加
552.0%
，而自其他地区进口增加了
554.7%
，反映美国需求很大。
不过，美国对我国依赖度很低，自我国进口份额仅
1.0%
。日本常年是美国最主要的电动载人汽车来源国
；
其次，美国对墨西哥、韩国、加拿大和德国等进口依赖也较高。
美国自韩德进口明显提升。
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自日本进口份额下降
20.2
个百分点至
27.3%
（仍是第一），自墨西哥进口份额下降
7.4
个百分点至
9.5%
（由第二下滑至第五）。
自韩国进口份额提升
9.9
个百分点至
21.3%
（升至第二），
德国提升
4.4
个百分点至
11.7%
（升至第三）。
我国电动载人汽车出口在持续提升。从我国出口来看，
电动载人汽车出口占我国总出口的比重从
0.01%
提升至
1.2%
；
从全球出口来看，
我国出口占全球份额明显提升，从
2017
年的
0.9%
提升至
2023
年的
15.0%
。
我国出口占全球份额超过日本、美国以及多个欧洲经济体，成为全球第二大电动载人汽车出口国，
仅次于德国（
27.1%
）。日本和美国的出口份额下滑最多，分别为
23.7
个百分点和
8.4
个百分点。
贸易有何变化？我国电动载人汽车主要出口到欧洲。
截至
2023
年，我国电动载人汽车出口到比利时和英国的比重都超过
10.0%
；其次，西班牙、澳大利亚、泰国等也较多，比重均超
6.0%
。
相比
2017
年，我国向英国出口电动载人汽车份额提升最多
（
12.1
个百分点），英国超过美日韩以及欧洲多个经济体，
成为我国第二大出口对象，
仅次于比利时（第三上升至第一）。
对美国出口份额大幅减少
23.4
个百分点
；
孟加拉国减少
20.2
个百分点。
我国电动载人汽车出口到美国的份额仅
1.1%
，最新关税升级的影响或相对有限。
进一步来看，英国近期大幅增加自我国进口、减少对日韩与欧洲的进口。
相比
2017
年，英国自我国进口电动载人汽车份额提升
19.1
个百分点至
19.2%
，我国超过日韩以及欧美多个经济体，
成为其第二大进口来源国，
仅次于德国（
25.2%
，第一）。实际上英国自德国进口份额也提升了
10.1
个百分点，自日本进口份额则减少
22.6
个百分点至
8.1%
（第一降至第三），荷兰减少
16.7
个百分点（第二下降至
19
名）。
西班牙也是如此，我国超过日韩、英德等欧洲多个经济体，成为其电动载人汽车第一大进口来源国
（依赖度从
0%
附近提升至
24.3%
）。而西班牙自日本、土耳其、英国、法国以及韩国等进口则大幅下降。
就家具产品而言，美国对我国直接依赖度下降幅度较大，但依赖度仍在高位。越南和墨西哥等替代较多我国的份额，尤其是越南。不过，越南和墨西哥实际上也非常依赖中国的家具产品生产。我国在家具产品领域的出口地位依然稳健，仍是全球最大的出口国。我国对美出口份额依然偏高，但已经在逐步增加对东南亚等地区的布局。
具体来看，家具产品：墨西哥和越南替代较多。
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口家具产品减少
42.3%
，而自其他地区进口则增加了
49.2%
。
美国对我国依赖度也大幅下降。
2018
年
6
月，美国主要自我国进口，份额为
52.0%
（在
19
年
6
月之前均在
50%
以上），第二的墨西哥仅
16.0%
。
美国自越南进口明显提升。
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口份额减少
22.5
个百分点至
29.6%
（仍是第一）；
自墨西哥进口份额增加
2.9
个百分点
至
18.9%
（保持第二），
越南大幅增加
10.2
个百分点
至
18.1%
（保持第三）。此外，美国自柬埔寨、加拿大、印尼以及泰国等进口份额均有所提升。
家具产品：我国出口仍在提升。从我国出口来看，
家电产品出口占我国总出口的比重自
2020
年有所下滑，不过依然有
3.6%
，相对稳定。
从全球出口来看，
我国出口占全球份额明显提升，从
2017
年的
41.8%
提升至
2023
年的
46.7%
（
2021-2022
年期间一度超过
48.0%
），
我国一直是全球最大的家具产品出口国，远高于其他经济体
，
其他经济体出口份额均不足
8%
。
贸易方向有何变化？我国家具产品主要出口到美国。
截至
2023
年，我国家具产品出口到美国的比重超过
25.0%
，远高于其他经济体；其次，主要出口到欧洲以及东南亚经济体，份额在
2%-4%
不等。
相比
2017
年，我国向东南亚地区出口家具产品份额提升较多，
马来西亚、泰国、菲律宾、越南以及印尼合计提升了
5
个多百分点；
对美国出口份额减少
7.6
百分点
至
25.2%
（仍是第一），日本减少
0.9
个百分点至
4.4%
（第二），英国减少
0.7
个百分点至
4.2%
（第三）。
进一步来看，东南亚对我国依赖度处于高位。
相比
2017
年，东南亚五国自我国进口家具产品份额提升
6.6
个百分点至
66.8%
，
我国一直是其第一大进口来源国。
从
17
年开始，对我国的进口依赖度就在
6
成以上，
2020-2022
年期间一度在
7
成以上。
马来西亚和越南对我国的进口依赖度都超过
6
成。
墨西哥对我国依赖度也提升明显。
截至
2023
年，墨西哥对我国家具产品进口依赖度提升至
40.5%
，较
2017
年提升
13.4
个百分点，
是其第一大进口来源国。
就电子设备而言，美国对我国直接依赖度大幅下降，东南亚等地区替代较多我国下降的份额，尤其是越南。我国出口略有下滑，但在全球的地位依然稳健，仍是全球最大的出口国。我国对美出口份额依然不低，不过已经在逐步增加对东南亚和中东地区的出口布局。
具体来看，
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口
IT
硬件和消费电子减少
70.8%
，而自其他地区进口则增加
73.4%
。
美国对我国依赖度已经不足
1
成。
2018
年
6
月，美国
IT
硬件和消费电子主要自我国（
38.0%
，第二）和墨西哥（
40.9%
，第一）进口。
美国自东南亚进口明显提升。
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，
美国自我国进口份额大幅下降
28.7
个百分点
至
9.4%
（第三）；
自越南进口份额上升
10.1
个百分点
至
11.2%
（第二），泰国提升
3.6
个百分点至
7.5%
。此外，印度和印尼也均有提升。
电子设备：我国出口下滑。从我国出口来看，
电子设备出口占我国总出口的比重略有放缓。
从全球出口来看，
我国出口占全球份额略有下滑，从
2017
年的
33.1%
下滑至
2023
年的
29.9%
，
不过仍是全球最大的出口国，明显高于其他经济体。
马来西亚、匈牙利、波兰等出口份额有所提升；墨西哥（仍是第二，
15.8%
）和荷兰（第四，
9.1%
）出口份额也有所下滑。美国则略下滑
0.2
个百分点至
15.1%
。
贸易方向有何变化？我国
IT
硬件和消费电子产品仍主要出口到美国。
截至
2023
年，我国
IT
硬件和消费电子出口到美国的比重为
15.0%
；其次是荷兰和日本的
7.2%
和
6.1%
。
相比
2017
年，我国向亚洲出口
IT
硬件和消费电子份额提升较多，
马来西亚、日本、阿联酋、印度、荷兰以及越南等出口份额都提升
1
个百分点以上。
对美国出口份额则大幅减少
14.1
个百分点。
接下来，我们重点讨论我国被加征
7.5%
关税的重点商品，来分析全球贸易流的变化。
就锂电子电池而言，美国对我国的直接依赖度非常高。而我国出口也非常稳健，常年是全球最大的锂电子电池出口国。除对美出口份额较多外，我国也在逐步提升对欧洲以及韩国等地区的出口。
具体来看，
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口锂电子电池增加
1031.4%
，自其他地区进口增加
244.1%
。美国对于锂电池电池需求放大，或与能源转型大趋势下，电动汽车和储能系统产业蓬勃发展有关。
美国对我国依赖度超
7
成。
2018
年
6
月，美国锂电子电池进口主要依赖我国（
42.2%
）、韩国（
22.6%
）和日本（
20.0%
）。截至
3
月，
自我国进口份额大幅提升
28.4
个百分点
至
70.6%
，自韩国进口份额下降
14.3
个百分点至
8.3%
，自日本进口份额下降
13.4
个百分点至
6.6%
。
锂电子电池：我国出口明显提升。从我国出口来看，
锂电子电池出口占我国总出口的比重持续上升，从
0.2%
附近一路上升至
2.0%
。
从全球出口来看，我国出口占全球份额明显回升，
从
2017
年的
53.6%
提升至
2023
年的
58.6%
，
我国一直是全球最大的锂电池电池出口国，远高于其他经济体。
日本出口份额减少
14.5
个百分点至
2.8%
、美国减少
5.8
个百分点至
2.9%
。
贸易方向有何变化？我国锂电子电池主要出口到美欧。
截至
2023
年，我国锂电子电池出口到美国的比重超过
20%
；其次是德国和韩国的
14.4%
和
12.1%
。
相比
2017
年，我国向美欧出口锂电子电池份额提升较多，
德国提升
10.4
个百分点至
14.4%
（升至第二），美国提升
7.5
个百分点至
20.9%
（升至第一），韩国提升
5.8
个百分点（升至第三）。而向日本、越南以及印度等出口份额下降较多。
进一步来看，美韩德对我国依赖度处于高位。
截至
2023
年，
德国自我国进口锂电子电池份额接近
5
成，
较
2017
年提升了
29.5
个百分点，
我国是其第一大进口来源国。
同时，从波兰和匈牙利进口份额也提升
10
个百分点以上；而自日本和韩国进口份额大幅下降
14.7
个百分点和
29.3
个百分点。
韩国一直高度依赖我国进口，
2017
年自我国进口锂电子电池份额高达
84.9%
，到
2022
年再度提升
9.6
个百分点至
94.6%
。
就运动器材而言，美国也严重依赖我国，部分下降的份额被越南替代，但越南的运动器材生产也很依赖中国。我国出口保持稳步抬升，持续多年为全球最大的出口国。尽管目前仍主要出口到美国，我国已经在逐步提升对东南亚地区的出口。
具体来看，
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口运动器材减少
2.0%
，而自其他地区进口则增加
45.9%
。
美国对我国依赖度仍超
5
成。
2018
年
6
月，美国运动器材主要自我国进口（
65.0%
，第一），其他亚洲地区有
12.3%
。截至
3
月，
自我国进口份额下降
9.5
个百分点
至
55.6%
（仍是第一），不过
自越南进口份额大幅上升
6.1
个百分点
至
8.5%
。
运动器材：我国出口明显提升。从我国出口来看，
运动器材出口占我国总出口的比重回归常态，
2021
年一度接近
0.7%
。
从全球出口来看，我国出口占全球份额明显提升，
从
2017
年的
50.9%
提升至
2023
年的
57.2%
，
我国一直是全球最大的运动器材出口国，远高于其他经济体。
美国出口份额减少
2.9
个百分点至
10.6%
（第二）、英国、意大利以及德国等均减少
1
百分点以上。
贸易方向有何变化？我国运动器材仍主要出口到美国。
截至
2023
年，我国运动器材出口到美国的比重超过
30.0%
；其次是日本和欧洲经济体，份额均不足
5.0%
。
相比
2017
年，我国向东南亚出口运动器材份额提升
，
马来西亚、越南、新加坡、菲律宾、泰国以及印尼等共提升
4.7
个百分点；美国则减少
0.3
个百分点至
34.5%
（仍是第一）；出口到欧洲多个国家份额也有所下降。
东南亚接力，增加自我国进口。
截至
2023
年，东南亚主五国自我国进口运动器材份额超
6
成，较
2017
年提升了
18.6
个百分点，
我国是其第一大进口来源国。
美国对我国运动器材的进口依赖度仍高，不过相比
2017
年份额下降了约
10
个百分点。
就衣服鞋帽而言，美国对我国的直接依赖度下滑较多，但仍重点依赖我国。越南替代不少我国下降的份额。我国出口也略有下滑，但仍是全球最大的出口国。我国除对美出口份额偏高外，已经在逐步增加对中亚和东南亚等地区的布局。
具体来看，
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口衣服鞋帽减少
28.2%
，而自其他地区进口则增加
14.8%
。
美国对我国依赖度仍超
3
成。
2018
年
6
月，美国衣服鞋帽主要自我国（
41.3%
，第一）和越南（
14.0%
，第二）进口。截至
3
月，
自我国进口份额下降
10.7
个百分点
至
30.6%
（仍是第一），
自越南进口份额大幅上升
4.2
个百分点
至
18.1%
。
衣服鞋帽：我国出口有所下滑。从我国出口来看，
衣服鞋帽出口占我国总出口的比重有所放缓，从
2017
年的
11.1%
下降至
8.4%
。
从全球出口来看，我国出口占全球份额有所下滑，
从
2017
年的
52.5%
下降至
2023
年的
50.5%
。
不过，我国仍是全球最大的衣服鞋帽出口国，远高于其他经济体。
此外，英国出口份额下降
1.4
个百分点、波兰和德国出口份额均提升
1
个百分点以上。
贸易方向有何变化？我国衣服鞋帽主要出口到美国。
截至
2023
年，我国衣服鞋帽出口到美国的比重超过
20%
；其次是日本（
6.2%
，第二）。
相比
2017
年，我国向中东南亚出口衣服鞋帽份额提升较多，
吉尔吉斯斯坦、哈萨克斯坦、马来西亚以及越南的出口份额均提升
1
个百分点以上；而向美国、日本以及英国出口份额均下降了
1-2
个百分点。
就太阳能电池而言，美国对我国的直接依赖度非常低，不过全球对我国的依赖度非常高。我国目前主要出口到欧洲、印度等地区，我国对美出口份额也非常低。
具体来看，
截至
3
月，美国自我国进口太阳能电池的份额仅
0.07%
。不过，我国出口太阳能电池占总出口比重升至
1.3%
。
尤其是，我国出口太阳能电池占全球份额高达
81.3%
。
从结构来看，截至
2023
年，我国太阳能电池主要出口到荷兰（
20.7%
）、巴西（
8.5%
）、印度（
7.3%
）以及西班牙（
5.1%
）等。
我国出口到美国的份额仅
0.24%
，最新关税升级的影响或相对有限。
就个人防护装备而言，美国非常依赖我国，尤其是
2020-2021
年期间。尽管我国出口恢复常态，但依然是全球最大的出口国。我国主要出口到美国，并且在逐步增加对东南亚地区的布局。
具体来看，
截至
3
月，相比贸易摩擦起点，美国自我国进口个人防护装备增加
16.5%
，自其他地区进口增加
12.5%
。尤其是
2020-2021
年期间，对我国进口大增。
美国对我国依赖度仍近
5
成。
2018
年
6
月，美国个人防护装备主要自我国（
47.9%
，第一）和墨西哥（
11.3%
，第二）进口。截至
3
月，自我国进口份额上升
0.9
个百分点至
48.7%
（仍是第一，尤其是
2020-2021
年期间一度接近
70%
）。此外，自墨西哥和越南进口份额均提升了约
2.0
个百分点。
个人防护装备：我国出口回归常态。从我国出口来看，
个人防护装备出口占我国总出口回归常态，从
2017
年的
0.9%
大幅上升至
2020
年的
3.4%
高点，此后逐步回落至
1.0%
。
从全球出口来看，我国出口占全球份额也回归常态，
从
2017
年的
29.8%
上升至
2020
年的
59.2%
，此后逐步回落至
37.0%
。
不过，我国仍是全球最大的个人防护装备出口国，远高于其他经济体。
此外，德国出口份额下降
0.8
个百分点至
13.3%
（第二）、美国出口份额下降
0.7
个百分点至
10.7%
（第三）。
贸易方向有何变化？
截至
2023
年，我国个人防护装备出口到美国的比重为
28.0%
，尽管较
2017
年有所回落，仍然大幅领先于其他经济；对第二的日本出口份额仅
7.5%
，其他经济体都在
5.0%
以下。
相比
2017
年，
我国对新加坡、马来西亚、越南、墨西哥、泰国、俄罗斯、印尼以及菲律宾等地区出口份额有所提升。
今年以来，我国外需表现出色，除了前文中提到的一些商品外，仍有不少关键商品表现出色。
截至
4
月，我国出口增速为
1.5%
，依然表现稳健。经过筛选
（
1
季度出口增速在
10%
以上，出口份额在
0.1%
以上
）
，有较多商品表现出色。
尤其是，
船舶出口增长
106.0%
（份额为
1.2%
）、集装箱船出口增长
292.1%
（份额为
0.6%
）、插电混动乘用车增长
120.8%
（份额为
0.2%
）、非插电混动乘用车增长
618.0%
（份额为
0.1%
）。
就航运行业而言，受全球产业链恢复以及地缘政治风险影响，全球船和集装箱的需求有所增加。而我国内地生产船与集装箱的技术先进，出口表现较为强势，进一步巩固了我国内地出口在全球的地位。目前，船主要出口到利比尼亚、中国香港以及新加坡等；而集装箱则主要出口到中国香港、美国以及新加坡等。
具体来看，船与集装箱出口高增长。
1
季度我国船舶出口增速高达
106.0%
，实际上从
2023
年
4
月起，船舶出口就保持大两位数的高增长。其中，集装箱船表现更加突出，
1
季度出口增速高达
292.1%
，从
2023
年初就保持近
3
位数的高速增长，
2023
年增速为
125.0%
。散货船表现也不差，
1
季度出口增速高达
43.4%
，从
2023
年
4
月开始保持大两位数高增长。
集装箱在经历
2021
年高增长，
2022-2023
年低迷后，再度表现出色，
1
季度出口增速高达
57.1%
。
船：贡献全球近
6
成出口。
截至
1
季度，我国集装箱船和散货船出口占总出口比重提升至
0.9%
附近。截至
2023
年，占全球总出口的份额提升至
58.3%
，较
2018
年提升了近
20
个百分点，明显高于日本的
23.7%
。
主要出口到哪里？
截至
2023
年，我国内地船主要出口到利比里亚（
25.6%
）、中国香港（
23.7%
）以及新加坡（
17.4%
）。出口到马绍尔群岛和巴拿马份额也不低，均超过
5.0%
。
我国船出口保持高增长，可能与造船技术不断进步、成本优势，劳动力和原材料成本相对低、新船需求增加以及产业链完备等因素有关。
集装箱：贡献全球近
8
成出口。
截至
1
季度，我国集装箱出口占总出口比重回落至
0.3%
附近。截至
2023
年，占全球总出口的份额也有所下降，不过仍高达
76.9%
。
主要出口到哪里？
截至
2023
年，我国内地集装箱主要出口到中国香港（
29.5%
）和美国（
11.8%
）。出口到新加坡、法国、丹麦以及德国等份额也不低，均超过
5.0%
。
我国集装箱出口保持高增长，可能与生产能力领先（例如，我国生产了全球
96%
以上的干货集装箱和
100%
的冷藏集装箱）、产业链完备、船舶需求高等因素有关。
就交运行业而言，电动汽车与摩托车表现较为出色。受加征关税影响，我国电动汽车逐步从美国转移到欧洲。而不受关税影响的摩托车则主要出口到美国和墨西哥等地区。
具体来看，电动汽车高增长。
1
季度我国乘用车出口增速高达
21.9%
，近几年一直保持高增长，
2022
年和
2023
年出口增速高达
89.5%
和
78.0%
。尤其是电动载人汽车出口增速为
18.6%
，出口份额也提升至
1.4%
。
电动载人汽车出口自
2019
年以来保持高速增长，多数时间可以保持
3
位数的增速（
2022
年和
2023
年出口增速为
122.2%
和
73.4%
）。其中，
1
季度插电式混动汽车出口增速高达
120.8%
，非插电式高达
618.0%
。
摩托车出口增速也不弱。
1
季度出口增速为
17.6%
，出口份额为
0.4%
。内燃机摩托车和电动摩托车分别增长
21.1%
和
14.3%
