2015 年以来,1000ESG 行业增强策略与中证 1000 指数分化明显:策略的年化收益和夏普比率分别为
9.53%
和
0.229
,相对中证 1000 指数的超额收益为
94.65%
。
2021 年以来,ESG 行业增强策略在中证 1000 成分股中维持较好的选股效果:1000ESG 行业增强策略组合年化收益率和夏普比率分别为
13.83%
和
0.496
,相对中证 1000 指数的区间超额收益为
30.23%
。从历史分位数测试结果看,ESG 因子在中证 1000 中的选股能力显著,ESG 行业增强策略 Top 组合相对 Bottom 组合的相对业绩较显著,且线性递增的趋势突出。
今年以来,1000ESG 行业增强策略与中证 1000 指数分化同样较为明显:1000ESG 行业增强策略的区间收益率为
-9.98%
,同期中证 1000 的收益率为
-15.31%
。策略相对中证 1000 指数的区间超额收益为
5.33%
。
1000ESG 行业增强策略在 2022 年 11 月继续维持正超额收益,策略在 11 月的累计收益率为
5.43%
,同期中证 1000 指数的区间收益率为
1.01%
,11 月超额收益为
4.42%
。
总体而言,上月无论是沪深 300、中证 500 还是中证 1000 指数成份股,招商量化 ESG 策略库中各策略均获得了正向的超额收益。今年以来,各策略的累计超额收益曲线维持稳定向上的趋势,中证 500 和中证 1000 增强策略均获得了较优秀的单月表现。我们相信,ESG 投资作为价值投资的重要实施方式之一,获得中长期超额收益的潜力仍然巨大。未来我们将每月持续跟踪 ESG 策略的最新表现,并定期发布统计结果,欢迎各位投资者持续关注我们后续的报告!
作为国内最早涉足ESG投资研究的卖方机构之一,招商证券量化与基金评价团队在2019年就开始关注国内外ESG投资的发展动态,在2020年5月开始正式对外发布多篇深度研究报告,受到市场投资者的高度关注。2020年11月,招商证券在海南海口举办2021资本市场年会。在定量及基金研究分会场上,我们邀请了多位学术界、投资界等专家学者围绕 ESG 主题进行了广泛交流讨论,取得了良好的效果。下面是我们前期相关研究的微信链接(可点击):
1、
《ESG投资:“责任”创造“价值”》