博通季报速评：季报和指引均超预期，继续看好

季报和指引均超预期

博通（ Broadcom ， AVGO ） 2QFY17 季报收入（ Non-GAAP ，下同） 42 亿美元，高于市场预期的 41.1 亿；每股盈利 3.69 美元，高于预期的 3.5 美元；毛利率 63.3% ，高于预期的 62% ；营业利润率 44.2% ，高于预期的 42.8% ；自由现金流 13.3 亿美元，高于预期的 13 亿，占收入比 32% ，正逐步上升到公司目标值的 35% 。季度红利维持于 1.02 美元每股。 Brocade 收购将如期于 7 月 31 日前完成。

分下游板块看，有线业务收入同比 / 环比增长 2%/1% 至 21.1 亿美元，略低于预期的 21.2 亿；无线业务收入同比增长 45% 、环比下降 2% 至 11.5 亿美元，超过预期的 10.8 亿美元；存储业务收入同比 / 环比增长 36%/1% 至 7.12 亿美元，超过预期的 7.09 亿；工业和其他业务收入同比 / 环比增长 23%/24% 至 2.17 亿，超过预期的 1.93 亿。

公司指引下个季度收入中值 44.5 亿美元，区间正负 7500 万美元，高于市场此前预期的