三大指数震荡整理，最终主板收跌0.08%，创业板收涨1.01%，两市合计成交8286亿元，市场成交量有所放大。题材方面：半导体板块涨幅靠前，斯达半导、瑞芯微等涨停，科创沪硅产业涨超10%，安集科技封板，权重兆易创新、北方华创大幅拉升。光刻胶板块表现活跃，蓝英装备涨停收获三天二板，科创华特气体涨超10%，南大光电、容大感光纷纷跟涨。大金融板块冲高回落，新力金融涨停二连，光大证券涨停，权重东方财富冲高回落。人气高标方面：凯撒文化横盘震荡，王府井一度涨停，天创时尚宽幅震荡，百联股份跌停。炸板率较高、市场赚钱效应较差，短线炒作情绪一般。
今日大餐《半导体》已经装盘，准备上桌~
中芯国际过会、长江存储二期启动，市场的预期在哪里？
我们先来看看消息的指向：
6月19日，中芯国际过会，募集200亿资金以完善14纳米工艺并向14纳米以下工艺研发，其中40%资金用于中芯南方（14nm以下工艺研发）一期项目，现已建成6000片月产能，募集资金用于实现规划的3.5万片产能。
6月20日长江存储实施的国家存储器基地项目二期在武汉开工。作为长江存储的投资方紫光集团、国家集成电路基金以及湖北省科投集团、集成电路基金目标在武汉东湖高新区总投资240亿美元建设3D NAND闪存芯片工厂，月产能30万片，第一期10万片月产能预计年底实现。
目前，国内仍有24座在建和计划的晶圆厂，投资额达到6800亿元。我们不难判断，国内半导体行业产能扩张，将会拉动设备、材料的需求。
先来看设备端，截至2020年6月，长江存储中标数量排名依次为：
北方华创（中标56台）、屹唐（46台）、中微公司（38台）、盛美半导体（18台）、华海清科（11台）、精测电子（8台）、沈阳拓荆（5台）、中科飞测（3台）、睿励（2台）。包括各类刻蚀、沉积、检测、清洗等多个领域。
往期我们介绍过，北方华创在长江存储的市占率较高的为氧化、退火设备，中微公司提供介质刻蚀设备，精测电子进入长江存储的前、后道双突破。除上述的三家公司外，国内半导体项目产能增长的设备受益方还有至纯科技、华峰测控、赛腾股份，以及还未上市的盛美股份等。
我们之所以要重点关注长江存储的设备供应链，是因为长江存储是国内投资规模最大、技术最先进的存储晶圆厂之一。
长江存储国家存储项目于2016年底开工，总投资240亿美元，分两期建设3D NAND闪存晶圆厂，一期主要实现技术突破，并建成 10 万片月产能。2018 年长江存储突破 32 层 3D 闪存，与国外差距 3-4 年，2019 年长江存储实现 64 层技术量产，与国外差距缩小至 2 年。
今年 4 月，长江存储重磅宣布其 128 层 QLC 3D 闪存研制成功，并在多家主控厂商 SSD 等终端上通过验证，若 128 层年底实现量产，则与三星、海力士、美光等国外厂商技术差距缩小至 1 年，一期的技术突破任务就基本完成。
假如说长江存储30万片月产能240亿美元的投资，平摊为每万片产能8亿美元，按照仍剩余的25万片月产能，还将有接近200亿美元的总投资，机构预测其中设备需求将达到75%，也就是150亿美元。
以半导体行业常规建设周期而言，厂房动工到仪器招标中间一般有6个月的时长。因此市场目前从中芯国际的相关概念炒作，逐步转向厂房建设带动设备销售的的业绩预期，等到年底还有一波业绩兑现。
在厂房建设与设备配置落地后，便是生产过程相关的半导体设计、材料和封装，也就是这波国内半导体产能扩张后的第二方向。
材料方向主要有：硅片方向的中环股份、晶盛机电、沪硅产业，半导体材料的安集科技、南大光电、雅克科技、华特气体、容大感光等等。以及下游的封测概念长电科技、华天科技、通富微电。
今天半导体板块与证券的共振，又让市场为止沸腾。
但即使国内半导体行业上下游发展迅速，国内半导体行业也还处在初期发展阶段，在国际分工中大多处于低端领域，高端产品市场被欧美日韩台等少数公司垄断的局面尚未改变。并且自2013年起，我国半导体进出口的贸易逆差就保持在每年1000亿美元以上，至今仍是如此。因此国家积极布局半导体产业，不惜重金在国际市场上进行资本运作，以期扭转国内自主尖端科技长期匮乏的状态。
2015年国家大基金一期落地至今，我国的半导体行业已经渡过了5年的扶持培育期，更是在2019年封测行业触底回暖的行业背景和中央落实科创板，鼓励企业上市融资的时代背景下，在资本市场开启了近一年的半导体蜜月期。时至今日，已经诞生了不少数百数千倍市盈率的科技公司，但他们值不值?
这些科技企业最终会值多少钱，又能诞生多少个我国的英伟达、超威、台积电，我们不得而知，但是可以明确的是，如今的“半导体盛世”完全来自于中央和地方的大力扶持，出钱、出力、出台政策都是为了实现国产化，一个“产”字才是最终的半导体行业的归宿。
随着中芯国际、盛美半导体等等国内半导体产业链企业的逐一上市，未来我们关注的半导体行业，应该逐步从概念挖掘转向业绩挖掘，半导体行业业绩为王的时代也即将拉开序幕。
【传媒板块】
最近，芒果TV旗下自制综艺节目《乘风破浪的姐姐》上线，在热搜停更时期，几乎无宣发的情况下，瞬间大爆，吸睛无数。截至6月20日，这档芒果TV出品的综艺已经收获6.7亿播放量，更被寄予年度综艺的厚望。
《乘风破浪的姐姐》上线当天，同样乘风破浪的还有该节目的制作平台——芒果超媒，当天收盘涨幅接近7%，而在之后的几天，公司市值一度飙升近300亿，总市值逼近1200亿元，由此可见这一档节目的热度有多么的乘风破浪。
传媒行业的另一分支——游戏，最近同样也不平静。
上周，腾讯发布公告称，公司拿下了《荒野乱斗》这款游戏的国内代理权，随后该游戏国服正式上线，由腾讯和游族网络联合发行。
《荒野乱斗》是一款由芬兰手游公司Supercell开发的竞技策略类手游，2017年在海外上市后，备受海外玩家追捧。而根据调研机构Sensor Tower给出的报告显示，《荒野乱斗》国服上线以来，在中国iOS首周预估下载量达到480万，吸金1750万美元，该游戏过去一周的预估收入为2880万美元，其中有60.7%来自中国iOS。
翻看今天港股腾讯控股的走势，可以看出市场对该游戏期望极高，确实不简单。要知道，腾讯今天打出了历史新高，这可是历时两年多之后的再创历史新高，实属不易。
在查看完机构在传媒行业的持仓情况后，我们发现近期机构对于这个属于新经济的行业，确实是在不断加大投入。
根据Wind数据显示，2020Q1传媒行业在公募基金重仓占比的比重是5.13%，自2013Q1以来基金持仓传媒占比全市场重仓比重的均值为4.3%，中位数为3.9%，当前高于历史均值水平。
随着政策面的边际改善以及5G商用进程的加快，公募对传媒行业的投资情绪逐步回升，2020Q1持仓回暖明显。
2020Q1基金传媒行业重仓总市值为595.71亿元，较上一季度环比提升30.42%。与2019Q4相比，2020Q1传媒重仓股超配比例由1.3%增至2.4%，逐渐走出 2018-2019年低配状态，超配比例提升显著，整体投资情绪回暖。
下表为2020年第一季度公募基金在传媒行业的前十大重仓股：
具体到子行业，游戏和互联网两大细分行业超配比例增加明显，共计3.79%。游戏板块的超配比例环比增加47.95%至1.91%，互联网行业超配比例环比增加41.52%至1.89%。此外，其余大多板块超额配置比例环比均有小幅改善。
一般来说，公募基金在配置不同的行业时，对每个行业都会有一个配置仓位的标准，那么如果基金在某段时间买入某个行业的股票超过既定比例，就称之为超配。超配比例的上升，反映出该行业的高景气度，以及机构对该行业后市的看好。
毫无疑问，随着复工复产的稳步推进，以及5G商用进程的加速，传媒行业有望迎来技术升级带来的更大的市场空间，不管是在游戏、在线影视、在线阅读还是在线营销等子行业，前途皆一片光明。当然，这些板块目前由于基金超配、市场热度高等原因，位置也相对较高，各位老师在介入时仍需精挑买点，做好操作预案。
下表为一些我们比较看好的传媒板块个股：
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