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　玉名系头条号签约作者

白酒股反弹逻辑

白酒股屡创新高成为市场中的佼佼者，但其实这里面有很多的因素值得思考，首先，我们要看到在2016年之前，诸多的白酒股走势是并不好的，哪怕是最牛的贵州茅台，那也是2016年开始这一波翻倍走势才走牛的，之前的7年多，2008-2015年贵州茅台也是起起伏伏，无论从局部，还是中长期收益都算不上好。

实际上，这期间主要是白酒行业的低迷，塑化剂、禁酒令等让行业屡遭利空，甚至不少个股被*ST面临退市，2016年我给大家挖掘的ST摘帽股就是*ST水井和*ST酒鬼，随后这两只个股走势也是不错的，尤其是*ST水井摘帽后变为水井坊，走出一波逼空行情。当时依据就是白酒行业的复苏，主业恢复后，业绩的提升，但当时市场对此是并不关注的，因为这个低迷周期较长，市场很难相信这个行业能够有新的动力。

但市场走势就是如此，很多时候是要矫枉过正的，长期低迷，必然带来报复性的反弹，这就是2016年来白酒股的逻辑。不过这里还是要提醒股民的是白酒行业并不是重现了黄金十年，所以股民不要在目前这个位置继续追涨白酒股，至少其未来1-2年，很难再有超预期的反弹了，如今是有透支的因素。

目前抱团大盘股的情况很难持续下去，以白酒板块为例，目前白酒行业的增速有些不正常，淡季迎来了增长，而实际上，如今只是在贵州茅台的掩盖下出现“弱复苏”，“量跌价涨”代替了白酒行业黄金十年时的“量价齐升”。白酒很快会进入产量负增长。产量向下，对销售额向上不太有利，不断拉升价格推动整个行业是不长久的。而且白酒行业的增长和中国经济的未来走向相同。如果GDP维持缓慢下行，快消品行业整体低迷，白酒行业很难保持两位数的高速增长。

锂电池板块强势回归

6.13日，5月份的新能源汽车的数据公布，5月份新能源汽车产量同比增长38.2%，其中纯电动汽车同比增长52.5%，大大好于预期，直接引发了新能源汽车板块的活跃。对于这一板块，我在今年一季度是重点做过专题的，随后也进行了总结（《挖掘新能源汽车再度爆发的行业红利（附股）》）。玉名认为如今A股对于这一题材的热度是不够的，因为去年下半年开始，因为新能源汽车“骗保”情况，导致补贴政策的改变，也让市场产生了担心，尤其是历史上出现过太阳能光伏行业补贴后导致过剩，随后行业衰落的情况，市场对此非常谨慎。

而从国际市场来看，以特斯拉汽车为首的行业个股纷纷创出新高，并且得到了资金的热捧，腾讯更是高调入驻，高位增持特斯拉汽车；再想想格力电器的董明珠、乐视网的贾跃亭都是盯着这一市场，不惜大量资金投入，所以说这个行业未来前景依然还是光明的，相关需求也是很大的，但A股的股价方面还没有体现。

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