跟踪 |【东北付鹏】长白山论坛交流要点

最近公众号改变了规则，推送不按时间顺序，如果不想错过《 思维纪要号 》的文章，请设“星标”并且经常点击“在看”，感谢大家支持！

本公众号是《思维纪要社》的备用账号，通道↓↓↓

1、2024年，中国今年的展望实际上非常简单。分子端有没有大的、不知道的、意外的风险?我的答案是没有。分母端会不会有变量?美国会不会有变量?我的答案依旧没有。最大一个需要关注点依旧是围绕着G(公司治理、市场治理)这个变量去考虑问题。

2、全球现在选择什么样的资产，主要就是两条路径。比如说美国，会发现年轻的、有动力的可能奔着人工智能AI创新去走了。没有动力的，比如巴菲特，奔着这种类现金高股息、高红利的股票去走。

3、前两年很多量化策略很好，为什么好?它的超额回报率到底来自于哪?其实来自于市场的缩圈分化。

4、到春节前我们所有的大的风险都暴露了，有人说是不是意味着没风险了?不，还有一个问题，如果依旧无法提供总量的话，资金会往哪去?最后会往超安全地带去。

5、微小盘它并不是在讲产业，它是在讲未来。比如现在去投所谓A1。

6、一旦注意到股价过高，股息率过低，这就出现了叫现金类资产抱团，结果导致现金收益率急速下降，那你的风险就在增加。这一点可能今年我觉得要特别的注意，其他的小盘风险其实都已经放出来了，倒没啥可担心的了。

7、去年跟今年不同，最大的本质非常简单，去年的AI还是梦，今年的AI梦已经慢慢在一点点变成现实，比梦更真实了。

8、不要觉得AI很高科技，它本质上来讲还是产业链。它产业链的核心就是谁是上游，谁是产品生产端。