美国船王哈利在他儿子小哈利23岁时，曾教他赌博之道。
第一次给了小哈利2000美元，嘱咐他不能把钱输光。否则只能去打工赚钱。结果年轻的小哈利输红了眼，最终一分不剩。
第二次小哈利带着打工赚来的700美元再次进入赌场，他给自己定了一个规矩，只能输一半的钱，然而输到一半时他还是没能坚持自己的原则，最终输个精光。
他第三次走进赌场，已是半年以后的事了。这一次，他的运气还是不佳，又是一场输局。但他吸取了以往的教训，冷静了许多，沉稳了许多。当钱输到一半时，他毅然决然地走出了赌场。虽然他还是输掉了一半，但在心里，他却有了一种赢的感觉，因为这一次，他战胜了自己。
从此以后，小哈利每次走进赌场，都给自己制定一个界线，在输掉10%时，他一定会退出牌桌。
一年以后，小哈利已经成为赌博老手，输赢都控制在10%以内。不管输到10%，或者赢到10%，他都会坚决离场，即使在最顺的时候，他也不会纠缠。
老哈利看到了儿子的进步，他说：“你以为你走进赌场，是为了赢谁？你是要先赢你自己！控制住你自己，你才能做天下真正的赢家。世上多少人失败，都是因为控制不了自己的情绪和欲望”
股票交易和赌博一样，都是一种让人兴奋的活动，会刺激你的多巴胺分泌，让你的情绪躁动起来，而情绪是交易者的天敌，情绪性的交易者会产生很多非理性的行为。
想知道你是不是一个情绪性的交易者？先看下面两组实验。
实验一、在A、B两个选项中做出选择：
A.100%赢得9000元；
B.95%的概率赢了得到10000元，5%的概率输了得到0元。
实验二、在A、B两个选项中做出选择：
A.100%亏损9000元；
B. 95%的概率输了亏损10000元，5%的概率赢了亏损0元
你如何选择？
我保证实验一中，大多数人会选A，实验二中多数人会选B。
参与实验的人中80%的人做出了同样的选择。在确定的收益和冒险赌博时，多数人是选择不冒险，但在确定的损失和冒险赌博时，多数人选择赌博。
这种选择是正确的吗？我们来算一下：
从概率的角度来看，这个实验的期望值如下：
10000*0.95+0*0.05=9500
在第一种情况中，你不想冒任何风险，但你也失去了大概率获取更大利润的机会。第二种情况中，你去冒险赌博，但最可能的结果是损失扩大。
当我们用情绪交易时，容易做出非理性选择，如同实验中多数人的表现一样，人们的风险偏好是会改变的：在赢利情况下，人们厌恶风险，在亏损情况下，人们喜好风险。这种心态表现在股市中就是小赚就跑，重仓套牢。这是失败交易者的表现。
失败交易者总是希望财神永远眷顾，让他长期获利，非理性地希望规避任何小额的损失。他们的交易决策是基于情绪，从不了解概率的基本概念，不知道期望值，不考虑风险收益比、胜算等等。
在思多金的交易体系中，强调先选时后选股，通过选时来进行仓位管理，回避风险，提高胜率，通过选股找到阿尔法，提高风险收益比。
选时是思多金风控体系的重要一环，采用的是量化数据，也就是阿尔法猎手复盘中开头给大家展示的部分，如图：
1、赚钱效应：
由于指数是象征市场中所有股票表现的加权集合。很多时候，只要权重股保持强势，那么指数就不会差，但其实很多个股已经跌得很惨。赚钱效应就是针对这种情况应运而生，所谓市场赚钱效应，即为沪深两市红盘个股所占比例，占比越大则象征市场中大部分个股表现较强。赚钱效应大于70%，则市场为相对强势。赚钱效应小于30%，市场为相对弱势。
2、真实涨跌停比
涨跌停板作为个股一种特定的形态，其本身可以象征着个股多空情绪的极限，某股一旦涨停则代表着当天的这只票的多头情绪已经发散到了极点，同理跌停亦为个股当时空头情绪的极点。涨停家数越多则象征着市场的多头氛围越明显，反之跌停家数则象征市场的空头氛围愈发明显。而真实涨跌停是剔除了因利好利空造成的非市场引导的涨跌停个股，真实涨跌停家数更具备代表性。
3、跌幅榜前四十家个股平均跌幅
这个指标更多是从风险角度去考量，一般而言，在非极端市场中，跌停家数往往不会很多，真实跌停很多时候都不会出现一家，针对这种情况，我们需要退而求其次，观察跌幅榜前列个股的表现。比如尾盘时大家看跌幅榜，如果跌幅榜第40家跌幅都在-7%，那么就要小心，要尽量管住手，不考虑操作。
4、成交量
市场成交量是很重要的指标，两市成交总量则象征着市场中所有参与者的买卖活跃程度。成交量持续疲弱，则象征着市场交投清淡。相反成交量持续火爆，则象征着市场增量资金介入汹涌。
5、换手连板家数
所谓换手连板，即剔除因公告利好或新股上市等特殊情况造成的连续无量一字板后，剩余的存在一定筹码交换的连板涨停。市场连板股的出现可作为市场投机情绪的体现，如果连板家数较多，则象征着阶段行情中题材的持续性较强，反之一旦市场无换手连板，该阶段行情的特征往往是热点一日游，个股整体表现也会惨淡。
6、封板率
封板率统计的是当天到达过涨停板的个股中，最终能封住涨停的个股比例。这个数据对于打板来说意义比较大，如果这个数据很低，那么打板亏钱的概率就大，也会影响市场的风险偏好。
小小的一张表，但却是我们进行风险控制的主要依据。职业选手与业余选手的主要区别就在于前者永远把风控放在第一位，本金安全是最重要的考量。不要把鸡蛋放到一个篮子里。当你让单笔交易承担太大风险时，只需连续几笔亏损就能让你的账户面目全非。为了避免在交易到一定次数之前亏掉你的本金，你需要做好仓位管理。一般认为，任何单笔交易的损失都不应该超过账户净值的2%。仓位与心态密切相关，我们一直强调仓位要控制在舒适的心态。最近我们一直建议大家的仓位不要超过五成，你可以轻仓，可以做T，但一定不能重仓。
交易是一个风险重重的世界，理解风险，尊重风险，这是成功交易者的标志。有句话说你不理财，财不理你。同样，你不去控制风险，风险就会控制你。本周市场掀起腥风血雨，很多投资者又被市场教育了一番。有感于风控的必要性，利用周末的时间和大家闲扯几句。但风控体系不是短短一篇文章就能说得清的，之前答应过周末思多金给大家上一节风险控制的公开课，那么姑且让这篇文章作为一个引子，带着大家一起走进风险控制的学堂。
Ps：本周日晚上8点，思多金王牌讲师孟子将会在新浪微博@思多金学院 进行有关风险控制的主题公开课直播，敬请大家准时收看。
