【医药】迈克生物：深度布局华东区，实际控制人再次增持股份彰显信心

※  设立上海子公司，布局华东片区

公司以自有资金1,000万元在上海市投资设立全资子公司“上海迈可优生物科技有限公司”，通过设立上海子公司，开拓上海及华东片区的市场，以打包业务为核心，利用丰富的产品、优质的服务不断挖掘该区域业务的广度与深度；另外一个方面，上海迈可优同时作为独立个体，围绕母公司的核心业务，寻找优秀的投资项目。

※  实际控制人再次增持公司股份，彰显信心

同日，公司发布一致行动人增持公司股份的进展公告，实际控制人唐勇先生、王登明先生通过深圳证券交易所证券交易系统集中竞价方式增持了本公司股份，本次增持后，公司一致行动人合计持有本公司2.2亿股股份，占公司总股本的39.56%。

※  全国性销售网络已经基本形成

基于卓越的产品，公司从四川地区出发，分别在湖北、新疆、内蒙古、广州、吉林、北京等地设立控股公司，对外构建东北、西北、华南、华中地区强大的销售网络，以点扩面，为全国各地的客户提供优质快捷的服务。而华东片区是公司尚未深度挖掘的市场之一，此次设立上海子公司，将大力推动公司产品深入上海及华东片区市场，为公司带来业绩增量。

※  以打包业务为核心，带动产品销量提升

上海子公司的其中一个业务即为打包业务，实际上是一种实验室集采业务。2014年公司敏锐的发现终端客户购买实验室产品的巨大需求以及市场痛点，率先开展集采业务。当时公司自主研发能力较弱，代理产品收入占比高，由于代理产品受到供给厂家的销售区域限制，因此仅能在西南片区开展集采业务。近两年，公司自主研发能力快速提升，先后研发出优秀的产品，自主研发产品不受销售区域限制，结合逐步成熟的集采经验，业务快速拓展至全国，2016年完成内蒙古、新疆、北京、广州四地的渠道建设。

※  围绕体外诊断领域，持续关注外部优秀项目

公司将持续加强自主研发，保持产品的核心竞争力，不断拓宽技术护城河，此外公司也在关注外部优秀的技术，关注领域主要集中于体外诊断方向。公司将积极利用上海迈可优，寻找优秀的投资项目，未来有望不断拓展公司产品线的广度和深度。

预计2017/2018/2019年EPS分别为0.74/0.99/1.23元，对应PE为34/26/21倍。考虑到迈克内生强劲增长以及龙头地位，并且增长具有可持续性，维持“买入”评级。