川普玩弄金融炼金术，美股会不会重蹈互联网泡沫的陷阱？

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本周初，消息面传出，川普可能改变关税战的玩法，即，仅针对关键进口商品实施适用于每个国家的关税标准。

当然，没多久，川普亲自出来辟谣了！

这件事情，其实很重要。

现在的情况是，1月20日之前，大家都是盲猜川普到底要干什么，所以市场的计价自然都是剑指偏锋。

可是，1月20日川普回来了，要真的干事了，那就是局势左右川普，而非川普左右局势。

这不，美联储的官员已经亲自喊话了。

多个资产类别的估值偏高，包括股票和企业债市场，风险溢价估值接近历史分布的地点，这表明市场或许已经定价至极致了。因此，这些市场可能因经济不利消息或投资情绪的转变而面临大幅下跌的风险。

这应该是2020年3月份之后，美联储在任官员首次作出这样的风险喊话了。

无独有偶，大家都知道，2024年后半程，巴菲特一直在拼命的削减美股持仓，手里牢牢的捏着海量现金。

历史上，前面5次巴菲特大幅削减美股仓位， 差不多半年后 美股就会出现明显回调。

所以，别看川普气势如虹的样子，坦率说：

川普2.0是接了一个超级烂摊子

因此，他只能各种微操，根本没有其它办法。

在这些微操的背后，实则也是鹰酱的战略焦虑。

最近，即将卸任的布林肯说了很多真心话：

当我们在处理我们不喜欢的中国在经济上的行为时，我们是单独行动的，我们占世界GDP的20%。当我们与欧洲、亚太地区的主要盟友和合作伙伴结盟时，这是中国不能忽视的。没有哪个国家有能力像中国那样，按照自己的意愿重塑和设计美国和其它许多国家在第二次世界大战后建立的国际体系。 中 国有军事力量、经济力量和外交力量，可以做到其它国家做不到的事情。 我们采取的方法是，当我们与其它国家密切合作时，我们在应对中国带来的挑战方面要有效的多。 在外交和经济上与中国打交道时，我们确实处于衰落状态。 我们把它颠倒过来了，所以我认为不同之处在于我们处理问题的方式，我们寻求让其它国家参与到应对这一挑战中来。

所以，现在鹰酱就遇到了一个尴尬的战略问题。

鹰酱根本不希望钱流入东大这里，因为，东大会把这些钱用于产业升级、科技发展、军武变革。

甚至，鹰酱还希望能够更多的将东大这里的钱虹吸到鹰酱本土，从而达到延缓东大产业升级和军武发展速度的目的。

事实上，这也是2023年~2024年拜登对我们发动大规模金融战的重要目的之一！

就像鹰酱自己的议员说的那样， 他们害怕东大主导全球经济、进而影响鹰酱国的盟友们。因为，这意味着，不用开一枪，东大就可以接管鹰酱的一切。

此前搞贸易脱钩、产业链战争、科技战，是想把东大剔除全球的供应链体系。

可是，东大的转口贸易玩的飞起来，东大始终有办法从其它国家手里继续获得大量的出口收入。

于是，川普所面对的格局是：

钱只能留在鹰酱本土，所谓的友岸外包都不能相信。钱一旦流出鹰酱本土，钱就会完全不可控制的流入东大。那也就相当于是“资敌”！

客观而言，关税战的预期，也是基于上述逻辑。

问题是，钱如果继续留在鹰酱本土，又没有什么实业可以做，那钱要么去物价上，要么就去资产上。

对于川普而言，上台100天内，必须向民众展示自己抗通胀的能力。

也因此，钱加速流入各类美元资产的可能性，大增。

这个逻辑就像90年代的后半程一样，具有高度的相似性。

97年东南亚危机后，大量资金加速流入鹰酱，一时鹰酱的股票和经济表现全球独一份的闪亮。

后来时任美联储主席格林斯潘也提示过风险，直接被克林顿怒斥。像鱿鱼一样滑的格林斯潘马上说，自己也支持互联网股市牛市，继续降息，继续刺激。

所以，在经历了1998年的股市动荡后，所有华尔街的大佬都嘲讽巴菲特不玩科技股，美股确实是往死里涨的。

结果是大家都知道的，2000年3月，互联网泡沫破裂。

此后，90年代被鹰酱反复虹吸的全球各路资金，像看到瘟神一般，扎堆出逃鹰酱本土。其中，相当高比例的资金，在2001年我们入世后，进入了我们这里，催生了我们的繁荣。

现如今，鹰酱的精英们也是，有事没事就拉行情。

川普更是将美股当作信仰一般，直接供奉在那里。

然而，我们自己考察现在的美股，确实很疯狂。

涨的最凶的“7姐妹”市值占比整个美股，已经是巨无霸的存在。

而这“7姐妹”的操作都非常风骚，近乎是铁板一块。

其它几家科技公司都在给英伟达下单，对赌AI。英伟达确实是直接赚到了钱，可是，其它几家科技巨头则因为给英伟达下单，有了炒作AI的资本和故事。哪怕这些科技巨头都承认，目前AI还不赚钱，甚至是亏钱的。

也就是说，美股7家最牛逼的科技公司，相互之间形成了明显的“金融内循环”一起抱团搞AI炒作。

与此同时，拜登时期是金融战，后面川普则是关税战，都是要恶搞全球其它经济体，进而凸显鹰酱的牛逼。

恶搞全球其它地区

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七姐妹内循环相互拉AI故事

=

当下美股超级牛市

这次有关川普在关税战方面要改变政策的信息一出来，我们马上看到美元指数暴跌，全球其它国家的货币汇率和股市就起来了。

因此，当时川普马上出来辟谣，也就是要继续遵守上面的公式。

其实，当初拜登利用俄乌冲突恶搞其它经济体，差点玩崩。

近期，布林肯还有超级爆料：

俄乌冲突之前，美国已经给了乌克兰大量武器（为恶搞其它国家做局）。2年前，俄罗斯是真的要扔蛋，是东大成功劝阻了俄罗斯。当时正好是气球事件，所以他本人马上在鹰酱本土终结气球的讨论，赶紧来华讨论扔蛋的事情。

我们可以想见，如果普京真的像拜登说的那样不是个东西，比如就像小胡子一样的人，那老子扔了，你又怎么样？

结果一定是美股重创，全球市场马上按照核战进行计价。

从中我们也可以看出，我们当时帮了鹰酱这么大的忙，可是，过去2年内拜登又是怎么对付我们的呢？

对于川普而言，上述的局已经决定了他只能沿着继续捍卫美股超级牛市的公式去走，根本没得选。

对于金融端竞争力偏弱的我们，本着田忌赛马的逻辑，东大也只能拿出自己擅长的。

如果说2018年以来一直是鹰酱对我们发动产业链战争，那么到了现在，轮到我们对鹰酱发动产业链战争。

A森专门去查了资料，可以说我们近期对鹰酱的产业链战争有点威猛。

很明显，东大选择都是军武产业链战争，而不去涉及鹰酱的民用产品。

问题是，军武是鹰酱在全球统治的最强根基，这个根基被动摇了，后面操弄金融炼金术的空间就一下子小了。

大家应该也发现了，近期A森的很多分析，更加侧重了对权力游戏的考察。

这个维度的主题理论，是我在研究 “郡县制市场经济理论” 的时候必然推导出来的。

本质上，我们必须要明白：

实力决定了国际秩序结构和地缘生态。

俄罗斯的问题是，只想要结果，而不去努力增进自己的实力，属于本末倒置。

而我们的郡县制市场经济可以起到关键领域的总动员模式，从而对自身实力保持长期的投入。

这也是现在鹰酱为何如此忌惮我们的根本原因！

很多时候，真正牛逼的战略，真的要看得懂，否则就会被带节奏。

就像早期鹰酱一直以为我们的区域拒止是为了把他们赶出东南弯弯附近。事实上，现在来看，我们要的是是整个西太平洋都纳入区域拒止。也就是说，要彻底废了鹰酱的“岛链”战略。

这种顶级阳谋，等你看懂了，也就晚了。

同样，今天看上去鹰酱很牛逼，虹吸全球流动性，也对我们产生巨大的压力。

然而，真正明白阳谋战略的会知道：

美国的政策相当于，短多长空，2成财政收入拿去付利息，后遗症巨大；中国的政策相当于，短空长多，聚焦于供给侧飞跃发展的同时，也在过去3年完成了财政整固和大量僵尸出清，为后面加杠杆提供了机会。

所以，现在看着越来越寡头化的美股市场，东大选择是“他强任他强，我自清风拂面”。

过去，我们很弱小的时候，自然就是装怪卖萌式的韬光养晦。

现在体量如此巨大，新时代的韬光养晦只能是 “引而不发”， 步步为营，却始终没有全力反抗外部挑战。

我们必须看到， 2025年，人类社会进入全球经济危机已经第4个年头了。

我们只要稳步发展，少犯错，少冲动，那机会就会很多。

这不，俄罗斯一上火去打了乌克兰，就把俄罗斯市场连带中亚地区的关键性战略统治权送给了我们。

未来，只要川普手里的这个鹰酱的烂摊子出现“互联网泡沫破裂2.0”，那全球海量的资源也会加速落入我们的手里。

稳，就是前进。

做对的事情，比拼命做事，更加重要。

大国博弈， 最后就是比拼谁能够始终做到战略定力，等对手先犯错。

有关这一点，我是很放心的。

因为，这就是 郡县制市场经济最大的强项：

绝对的操盘能力