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【华创金工周报】市场形态周报(20240826-20240830)上周看空形态胜率较高

华创金工  · 公众号  ·  · 2024-09-02 15:41

正文


华创金工周报

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本周市场回顾与最新信号

从本周的指数表现来看,小市值因子表现出色,以中证2000为代表的微盘股表现相对较好,收益为3.57%,以沪深300为代表的大盘股表现相对较弱,收益为-0.17%。

当前,上证50的隐含波动率为12.24%,相对于上周上涨了0.02%。上证500的隐含波动率为17.92%,相对于上周下跌了0.38%。中证1000的隐含波动率为20.14%,相对于上周下跌了1.12%。沪深300的隐含波动率为12.54%,相对于上周下跌了0.06%。

我们统计了最近信号的次数和胜率。2024年8月19日到2024年8月23日正面信号共出现了1742次,未来高点平均胜率为54.32%,负面信号出现4160次,未来低点平均胜率为84.27%。

从宽基择时策略来看,上证50出现看多信号,其余宽基信号为中性。

从行业形态择时策略来看,家电、综合出现看多信号,其余行业信号为中性。

出现连续看多信号股票、特殊看多信号股票和券商金股出现看多信号股票见正文。

更多具体详情欢迎访问 https://xingtai.pro


1

市场回顾

1.1


宽基指数表现

从本周的指数表现来看,小市值因子表现出色,以中证2000为代表的微盘股表现相对较好,收益为3.57%,以沪深300为代表的大盘股表现相对较弱,收益为-0.17%。

1.2


恐慌指数

我们采用Heston模型计算近月平值期权的隐含波动率作为市场的恐慌指数。隐含波动率反映了市场参与者对未来波动性的预期。

当前,上证50的隐含波动率为12.24%,相对于上周上涨了0.02%。上证500的隐含波动率为17.92%,相对于上周下跌了0.38%。中证1000的隐含波动率为20.14%,相对于上周下跌了1.12%。沪深300的隐含波动率为12.54%,相对于上周下跌了0.06%。

1.3


形态表现回顾

我们统计了最近信号的次数和胜率。2024年8月19日到2024年8月23日正面信号共出现了1742次,未来高点平均胜率为54.32%,负面信号出现4160次,未来低点平均胜率为84.27%。未来出现高点和低点统计的是信号出现后5个交易日内是否有更高的收盘价和更低的收盘价,由于存在5天的验证时间,因此本周统计的是上周信号的表现:


2

宽基形态择时策略信号

从宽基择时策略来看,上证50出现看多信号,其余宽基信号为中性。


2

行业形态择时策略信号

基于行业指数构成个股出现信号的情况,我们在构建行业指数成分股多空比率剪刀差的时候,设定:如果当日没有看多形态的成分股,那么当日看多形态的成分股数量为0。如果当日没有看空形态的成分股,那么当日看空形态的成分股数量为0。如果当日看多形态的成分股数量和看空形态的成分股数量都为0。那么当日多空形态剪刀差的数值即为0,多空形态剪刀差比率亦为0,并由此构建行业择时策略。中信一级行业的回测结果:中信一级行业的多空形态剪刀差择时模型中,择时模型跑赢各自行业指数比率为100%,模型均跑赢了各自的行业指数,模型的历史回溯表现非常优秀。具体详见《形态学研究之八:如何利用形态信号进行行业择时》。

从行业形态择时策略来看,家电、综合出现看多信号,其余行业信号为中性。


2

本周信号提示

1.1


连续出现看多信号的股票

连续出现4根看多信号的股票和连续5根出现看多信号的股票统计如下。

本周出现连续5根看多信号的股票有深圳华强、*ST龙宇、交大昂立。

本周出现连续4根看多信号的股票有深圳华强、恒丰纸业、陕西煤业、奕瑞科技、冠龙节能、*ST龙宇、跨境通、伟隆股份、交大昂立、神马股份、宏辉果蔬、亿嘉和、准油股份。

1.2


出现特殊看多形态信号的股票

本文结合之前的研究工作和经验总结了六种股票技术形态及其历史收益表现,包括金针探底、火箭发射、满江红、上吊线、天堂线和乌云线。每种形态的定义和收益统计结果不同:正面形态有金针探底,火箭发射,满江红,负面形态有上吊线、天堂线和乌云线,其不同K线形态展现了不同的收益特点。金针探底、火箭发射、满江红有较好的正向提醒效果。具体详见《形态学研究之十:6种新K线形态》

本周出现特殊看多形态信号的股票有飞亚达、粤高速A、双汇发展、慕思股份、美邦服饰、科伦药业、华锋股份、宁德时代、华利集团、雷尔伟、骏成科技、上港集团、中国石化、南山铝业、宁沪高速、中国移动、上海银行、农业银行、青岛港、交通银行、工商银行、中国人寿、邮储银行、中国电信、中国石油、凤凰传媒、建设银行、中国银行、美思德、九华旅游、合盛硅业、浙江鼎力、建霖家居、海兴电力、广信股份、航亚科技、明冠新材、倍轻松。

具体特殊看多信号股票及其历史表现请查看 https://xingtai.pro

1.3


券商金股形态信号

券商金股代表基本面较好的股票,按月度金股来计算,我们假设券商金股的基本面较好,观察券商推荐后,何时出现形态学买点,并于第二个交易日买入,构建组合持有到当月月底,探索组合的持仓特点。发现形态学可以明显提升金股组合的收益率,降低最大回撤。

本周券商金股出现70%胜率看多形态信号的股票有分众传媒、中际旭创、瀚蓝环境、中曼石油、纽威股份、新澳股份。

具体券商金股信号股票及其历史表现请查看 https://xingtai.pro


4

风险提示

本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据,不代表未来趋势。

具体内容详见华创证券研究所09月01日发布的报告《市场形态周报(20240826-20240830)上周看空形态胜率较高》。

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华创金工团队







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