美选前夜：资本市场风云再起，短期炒作与长期价值共舞

国际的大事件对于国内的资本市场，它的传导性影响现在也逐渐在显现出来。首先第一个就是美国总统大选，现在战情非常焦灼，一直要等到11月6号，这个说的是北京时间，11月6号中午左右才能够最后尘埃落定。那在此之前还有一天多左右的时间，对于资本市场这个非常敏感的地方来说，他可能很多的资金已经开始提前的做布局，这两天的时候，随着美国总统大选越来越临近，于最后尘埃落定，大家看到资金这个层面上也已经山雨欲来风满楼。

今天最明显的一点，就是人民币的汇率的变化，前两天的时候还在挑战7.16、7.17，那么今天大幅的回到了7.09，就是人民币出现了明显的升值。这个背后是不是也有一部分的资金提前的在做布局，提前的往其他的地方去寻找一些多元化的可能性，这个是值得去观察的一个非常重要的点。如果是这样的话，其实对于国内目前的这个市场来说，会享受到一点暖风。

跟国内的市场今天表现相对比较好相呼应的是啊，香港这边整体的情绪也都还在。香港恒生科技指数今天是涨涨了1%左右，美国大选越来越临近于最后的结果公布，大家看到中国这边的政策也在严阵以待。对于国内的资本市场来说，大家心里面会有一种依托，会减轻对于我们国内资本市场的这种冲击。因为中国的一系列的政策的发布，都是在美国大选尘埃落定之后。如果是有这样的一个时间上的排序的话，那么美国这边出现任何幺蛾子的情况，国内的政策都有一定的时间去缓冲，去做对冲，所以我们说美国大选这件事情对于国内来说可能是稍微偏一点小的利好，不至于说出现太大的向下的波动。也是在国内国外的一系列预期的暖风呵护之下，现在市场上有些地方出现了有点飘的迹象，在很多的垂直细分的零星概念上面，包括一些事件上面出现了大面积的炒作，这个其实是比较偏散户的一种表现。

就像我们之前说到的，九月份之后，整个市场迎来大反转。第一波跑步入场的实际上是散户，还有包括一些私募基金。其实真正的机构在这个时候反应速度是慢的，可能连流程都还没有走完，整个市场就已经达到了高位。所以也导致了这一波里面大家看到市场的特点，更偏向于散户的风格。

最近这段时间其实大家已经领教到了，包括一些这种坊间的小传闻、小作文，某些关键人物的朋友圈发了一段文字，或者是这个朋友圈的截图，没有任何的来历，仅仅靠一些只言片语就能够在资本市场当中掀起连续的涨停概念，这个到底对于个人投资者来说意味着什么？我们说这个带有散户的特点，但是在这一轮里面肯定有其他的一些游资的加持。包括一些游资在最近这段时间都在研究抖音上面有什么一些财经相关的热词，快手上有一些什么热词，按照这些热词重新去组织资金，在一些细分领域选择标的，堆积资金之后形成连续的上涨，引发市场其他资金的追逐，这个到底对于个人投资者来说意味着什么？

追逐这种概念，刚开始的时候可能会有一些小赢小胜，但是最终的话很可能踩中一个雷之后，站在高高的山顶上，造成大亏，总体算上来其实并不合算。这个对于个人投资者是一个非常艰难的，或者是没有太多胜算的一个游戏。对于很多的量化或者是其他的一些游资机构，因为它本身是这个里面控盘的，那么胜率会更高一点。我个人对于这样的一些炒作还是保持非常大的警惕。最近这段时间大家看到有一些根据市场的传闻或者市场的消息，炒作出来的板块，其实它的持续性是非常弱的。

就像前两天炒作科技概念，炒作并购概念，形成了很多亮眼的标的，但是很快出现了连续的跌停。这两天又开始炒作稀土的概念，因为最重要的稀土的出口产地之一缅甸这个地方出现了停产封关的问题，所以供应链上出现了点麻烦，导致这个概念是被捡起来炒了两天，但是今天很快出现了盘中大幅的下挫。所以这种事件性的炒作，我们说它并不一定说不赚钱，而是说这个其实并不是传统的普通投资者能够赚到的钱。他可能更多偏向于一些事件交易型的一些机构，或者是一些游资的所偏好的方向。对于个人投资者来说，如果实在经不起诱惑，非常小量的去玩一玩是有可能的，但是赚了就跑，不恋战，或这是一个比较聪明的做法。

以上是我们说到这个板块的动，同样的就是最近这两天又再次出现了一些新的这种事件性的交易的机会，层出不穷。像昨天又再次出现了这种机器人的概念，据说华为这边有一些底下的事业部，往机器人这个方向上也有一些布局。大家一听华为两眼发光，这个不管是真的还是假的，现在先炒一波。很快的华为出来辟谣了，这件事情，不一定说他不做，但是我们说短时间的这种事件性的炒作，因为没有其他的一些概念，或者是没有其他的一些刺激性的因素，所以它很快可能就会过去。

除了这个之外，今天可能还在炒这种券商合并股。又说最大的两家券商，中字头的两家券商有可能会合并。这两家券商其实从历史渊源上，他们确实是有一定的瓜葛。每次炒这个券商合并概念的时候，都会把它们拿出来说事儿，这个已经来回炒作好几轮了，那么很可能又变成了一带而过的，就一阵风早两天结束掉的一个板块。

当然我们说这个合并概念是炒两天，但是券商本身在三季度的时候，它的财报的恢复这件事情上还是有很大的根基的。就是三季度的时候整体市场活跃度恢复，券商其实是最受益的。现在披露的很多的数据还仅仅截止到9月底，还没有显山露水。紧接着在四季度整个的这个周期过完了之后，那么券商的财报利润，整体的这个经营的业绩可能会更加的喜人。所以券商这个概念个人理解并没有完全的走完。除了这些之外，这两天还在炒军工的一些细分的领域，比如说隐形战机、二代战机，有可能会在这个月对外亮相等等，估计也要去炒一轮。11月份就会变成一个下有底。

大家都知道政策上面可能会有一些对冲的手段来保驾护航。那么在这个基础之上，整体向上的这个可能性和动力又不是特别的充足。因为政策即使有保驾护航，但是也不太可能向上有大的突破，因为还没有到那个时间节点，所以在中间晃荡的这个阶段，就会产生一些游资不停的在这个市场当中去翻出来一些事件，有的没的或者坊间传闻，扎实的还是不扎实的，在这个市场当中去形成一些非常短期的炒作也好，或者是收割的一些机会也好，这个对于个人投资者来说，要不保持定力，要不然就是非常非常小批量的参与，但是要特别的审慎。那与这种飘忽不定的机会相对比的，可能是来自于这种行业基本面上的一些回暖的迹象，更值得普通的投资者注意。比如说像我们之前跟大家聊到的，有一些行业当中已经出现了一些价格的回暖，整个产业链当中的利润就意味着有一定回血的可能性。这些到短期之内或许并不在事件炒作的风口浪尖上，但是，慢慢去兑现它利润的回复和财报的这种起色，或许在资本市场当中会有更长的路可以走像昨天跟大家聊到的一些新兴能源领域当中出现的价格回暖的迹象。这个板块经历了那么长时间的一个蛰伏之后，向上的这种空间也因此会被打开。

当然还有一些赛道股这种涨价的信号，虚虚实实，需要特别的去区别一下。像最近这两天整个消费，包括像白酒也出现了价格的这种反弹，但是白酒的这个反弹，大家去追根溯源，会发现双十一的时候，很多的电商在挑战传统的白酒的定价的机制，直接把茅台的一些明星产品的定价打到了2000块钱以下。这个其实是很容易导致原来的价格联盟出现崩塌的这种情况。所以市场上就传出来了这样的消息说茅台有意识的去维护了一下这个价格。就11月份的时候，整个的这个出货量做了一下控制。

所以这种因为出货量的控制所导致的价格的上涨，其实它并不是来自于需求的回暖，对吧？也并不是来自于整个这个行业大家供给端已经优胜劣汰了之后，形成了一个比较良好的环境。而是短期的一种应急性的止损性的一种作用，所以市场上大家都在看这种强力的控制到底能够坚持多久。等到双十一结束了之后，可能又再次的回归到它原来的这个节奏当中去。所以目前的这个涨价的因素，大家在使用的时候，可能需要稍微的去追本溯源。

以上就是今天跟大家聊到的所有的信息，稍微小结一下。其实11月份，虽然今天表现的还不错，但是整体对于国内的市场来说，或许是有一个小暖风，但是不至于向上提供特别强大的动力。因为毕竟目前政策层面上的这种力量，不太可能在11月份集中的释放，甚至不排除整个的战线会继续的拉长。一直到12月份，才会把阶段性的一些利好继续的对外官宣。所以11月份对于政策层面上是一个相对比较淡的月份。

在这个月份，要么就是保持定力，扛住诱惑不要去参与一些概念性的炒作，仔细的沉下心来去发现一些实体经济当中，某些行业当中出现回暖的一些迹象，做长时间的这种布局，要不然是拿非常小的资金去过把瘾，去参与一些这种概念小的这种操作，但是一定要跑得快，一定要控制好仓位，因为这个对于个人投资者来说，很可能是小赢大输。

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