主要观点总结
本文是方正证券研究所关于8月扫地机市场的报告。报告核心内容围绕国内、美国和亚马逊（美亚）、德国和亚马逊（德亚）扫地机市场的情况进行阐述。报告指出，国内扫地机市场线上增长平稳，线下快速增长，整体实现量价齐升；美亚市场出现消费降级趋势，石头科技在中档价格带销量占比提升；德亚市场则呈现出高端产品量价齐升、低端产品以价换量的趋势。此外，报告还提供了投资建议和风险提示。
关键观点总结
关键观点1: 国内扫地机市场情况
报告指出，国内扫地机市场线上增长平稳，线下快速增长，整体实现量价齐升。2024年扫地机新品上新步伐加快，且性价比持续提升。
关键观点2: 美亚扫地机市场情况
美亚市场出现消费降级趋势，品牌价格带下沉是符合终端需求的必然策略。石头科技在美亚尝试从高端向中档价格带打击竞品，8月石头中档价格带销量占比显著提升。
关键观点3: 德亚扫地机市场情况
德亚市场呈现出高端产品量价齐升、低端产品以价换量的趋势。在德亚，以石头、追觅、科沃斯、小米为代表的中国品牌市占率较高。
关键观点4: 报告结论及投资建议
报告建议跟踪关注石头价格带下沉的进展，并关注科沃斯、安克创新。同时，报告提示了海外需求不达预期、竞争加剧、汇率风险、关税风险等风险。
正文
8月扫地机国内：量价齐升，石头科技份额持续提升
据奥维云网数据，24年M8扫地机线上实现销售额5.37亿元，同比+11.09%；实现销量/均价17.64万台/3043元，同比+8.78%/2.12%。24年M1-8扫地机线上实现销售额62.90亿元，同比+19.02%；实现销量/均价191.27万台/3289元，同比+15.53%/+3.02%。24年M8石头/科沃斯线上销额占比分别为25%/21%，同比分别+3.4/-10.4pcts，石头份额持续提升。
8月扫地机美亚：经济型价格带占比提升，石头中档占比提升显著
整体来看，
24M8扫地机美亚渠道经济型价格带产品占比同比提升，同时包含renewed机型的产品均价同比下滑，不含renewed机型的高端型产品均价同比提升。
24M8扫地机美亚经济型产品销量/销额占比为78.60%/56.02%，同比提升17.81/20.15pct，24M8剔除renewed产品后，扫地机美亚经济型产品销量/销额占比为64.08%/37.22%,同比提升9.83/5.63pct。
8月扫地机德亚：经济型产品以价换量，高端产品量价齐升
整体来看，
24年M8德亚高端产品的数量、销量、销额占比提升，经济型产品仍然占比最高。
24年M8德亚高端/中高端产品的数量、销量、销额占比分别为5%/12%、4.92%/13.59%、15.66%/30.10%，同比变化+4/-2pct、+3/-3pct、+9/0pct。此外，24年M8德亚扫地机均价415欧元，同比下降7.94%，主要系经济型产品均价下滑22.2%，中高端产品均价提升显著（+11.92%），中档产品均价同比略有抬升（+2.46%）。
投资建议：
国内扫地机市场线上增长平稳，线下快速增长，整体实现量价齐升。2024年扫地机新品上新步伐加快，且性价比持续提升。美亚略微出现了消费降级的趋势，品牌价格带下沉是符合终端需求的必然策略。石头在美亚尝试从高端向中档价格带打击竞品，8月石头中档价格带销量占比显著提升。建议跟踪关注石头价格带下沉，以期在美亚大盘增长带来增量以外获得更多市场份额的进展。德国是在欧洲扫地机零售量居前的重要国家之一，其亚马逊渠道作为德国扫地机消费趋势观察的一个窗口，呈现出高端产品量价齐升、低端产品以价换量的趋势。在德亚，以石头、追觅、科沃斯、小米为代表的中国品牌市占率较高，从品牌价格带定位看，石头和追觅定位高价格带，符合德国消费升级的趋势。推荐国内市占率持续提升，美亚价格带下沉，德亚定位高端的石头科技，建议关注科沃斯、安克创新。
风险提示：
海外需求不达预期、竞争加剧、汇率风险、关税风险等。
