【银行】改善进行中，配置正当时
受益于息差企稳（或边际改善）以及资产质量的好转，上半年盈利增速明显回升，预计2017全年行业盈利增速恢复至5.05%。当前板块平均估值1xPB，年初至今的上涨反映的是银行资产质量改善带来的估值修复，后续则继续看好业绩增速转好、ROE企稳带来的估值提升，行业合理估值中枢在1.2xPB以上。
——肖斐斐，冉宇航
【房地产】贵在潜力
A股地产板块在平淡中透露的是潜力.从财务报表上看，潜力来自于以下几个方面：1、结算十分谨慎，账面预收款十分庞大，因此未来营业收入可能有超预期上升的空间。2、结算毛利率刚刚开始进入上行通道，板块账面的盈利能力可能持续上升。3、杠杆率并不高，因此无需在未来几年控制拿地规模。
——陈聪，张全国，联系人：郭一辰
【家电】收入增速创五年新高，分化明显强者恒强
家电17Q2收入延续高增长趋势，利润增长稳健，龙头强者恒强的趋势加速。分化趋势下聚焦龙头，关注格力电器、美的集团、青岛海尔、小天鹅A、欧普照明、老板电器、华帝股份、九阳股份、三花智控。
——金星，甘骏，姚煦阳，联系人：雨晨
【公用事业】高煤价拖累火电业绩，把握来水超预期水电机会
煤价高企火电盈利大降，来水较差水电盈利下滑。三季报展望：火电降幅收窄，水电拐点已至。
——崔霖
【计算机】盈利增速优于收入增速，资产结构端存改善预期
建议关注两条路线：细分市场市占率龙头标的存在的估值提升；同时建议关注拥有AI技术或相关概念的科技公司。
——张若海，杨泽原，联系人：刘雯蜀
【航天军工】局势紧张加剧，战争可能性仍不大，维持推荐基本面标的
本次为朝鲜第六次核试验，威力远大于前五次。短期半岛局势显著升温，不确定性进一步提升；但朝鲜问题涉及利益方较多，战争可能性仍较低。短期局势主题可能带来极短期的主题机会，但和板块未来一段时间的走势并非完全正相关。维持推荐基本面标的，如中直股份、航天电子、中航飞机、中航光电、中航机电，航发动力等。
——高嵩
【前瞻研究】联想与迪士尼推出消费级AR头显
联想与迪士尼发布消费级AR设备Mirage。AR开创新式人机交互与视觉效果，巨头相继开发设备与平台。苹果谷歌推出ARKit与ARCore，驱动内容生态体系。硬件成本与应用内容是AR两大痛点，Mirage给予行业启发。
——许英博
【电子】华为发布AI芯片，智慧手机引爆人工智能
华为发布AI芯片，智慧手机引爆人工智能。华为和寒武纪双赢，对其他主芯片厂商加入AI协处理器引领作用明显，关注相关收益标的。
——徐涛，联系人：胡叶倩雯、晏磊
【汽车（重卡）】8月销量超预期，三季度确定性高
8月销量超预期，淡季不淡，三季度业绩确定性较高，并且预计全年有望创历史新高。与上一轮周期不同，本轮重卡周期主要以更新置换为主，波动性会变小，有望助力估值中枢上移。此外，目前龙头公司的估值较为便宜，处于历史估值中枢偏下位置。重点推荐：潍柴动力、银轮股份；关注：中国重汽、威孚高科、富奥股份。
——陈俊斌，联系人：汪浩
【石油石化】天然气价下调，凸显提振消费意图
发改委发文，非居民用气基准门站价格下调0.10元/方，主要来自管网降价，凸显扩大天然气利用意图。1）继续看好产业链下游燃气公司，受益气量增速提升。推荐新奥能源、华润燃气、昆仑能源。2）冬季用气高峰，叠加环保督察，可能造成北方冬季气价出现一定上浮。关注拥有天然气资源的新奥股份、中天能源。
——黄莉莉，张樨樨
【房地产】进击的巨人们
2017年8月，企业推货热情维持，销售去化顺利，行业龙头企业表现继续亮眼。
——陈聪，张全国，联系人：郭一辰
银行业、有色金属、电子行业周报
