万科A（000002）2017年系列研报之四：私有化普洛斯，完善物流地产布局

万科A（000002）2017年系列研报之四：私有化普洛斯，完善物流地产布局

（证券分析师：区瑞明、王越明）

事项：

公司2017年7月17日晚发布了关于参与私有化普洛斯的投资暨公司股票复牌公告。

评论：

万科领衔159亿新加坡元私有化普洛斯，或为亚洲最大私募股权并购

公告称，万科的间接全资附属公司万科地产（香港）及其联属公司，与厚朴、高瓴资本、SMG、中银投组成财团，共同参与在新加坡交易所上市的Global Logistic Properties Limited（股票代码：MC0，简称“普洛斯”、“GLP”）潜在的私有化.根据财团有关安排，收购要约方为Nesta Investment Holdings, L.P.间接全资拥有的特殊目的公司，GLP每股代价为3.38新加坡元，收购的总代价约159亿新加坡元。本次收购完成后，万科地产（香港）在Nesta Investment Holdings, L.P. 的出资将不超过34亿新加坡元（按2017年7月14日汇率折算为人民币168亿元），在Nesta Investment Holdings, L.P.中的有限合伙权益约21.4%。

普洛斯是全球领先的现代物流设施提供商，占据中国绝对领先地位，优质客户遍布全球

普洛斯是全球领先的现代物流设施和工业基础设施提供商，新加坡上市公司，第一大股东为新加坡政府投资公司 （GIC），截至2016年末，公司总资产231亿美元，净资产132亿美元。

公司业务遍及中国、日本、美国和巴西的117 个主要城市，拥有并管理价值410亿美元资产约 5492 万平方米的物流基础设施，形成了一个服务于4000余家客户的高效物流网络。

公司在中国处于绝对领先地位，项目分布于中国38个主要城市，252个园区，物业总建筑面积约2,870万平方米，市场份额超过第2到第10名的总和。同时，公司在日本、巴西的市场份额均排名第一，在美国排名第二。

公司凭借标准设施开发、定制开发、收购与回租等灵活的解决方案，不断提高供应链效率，收获了全球800家以上最具活力的制造商、零售商和第三方物流等优质客户。

收购普洛斯是万科城市配套服务商战略的重要举措

根据7月14日万科集团官网新闻，万科董事会主席、首席执行官郁亮称，此次交易如完成，将是万科城市配套服务商战略的重要举措，有助于万科在物流地产领域完善布局，进一步扩大影响力，为社会持续创造真实价值。同时，万科和普洛斯两家优秀企业的联盟建立，将有望在全球范围内打造全新的商业发展模式，通过发挥双方在各自专业领域形成的优势，未来可在地产、物流、商业消费以及资产管理等领域构建全方位服务体系，从而建立起围绕客户和城市的生态系统。