复盘上半年的新能源汽车发展，罗焕塔强调，无论是在政策准入管理、车企布局、基础设施建设上，都还存在较为明显的问题。不久前，在国务院副总理马凯主持召开推广应用座谈会上，不少参与部门和企业都反映出了现阶段存在的问题。
“经过2016年政策调整及2017年上半年市场缓冲，预计2017年下半年新能源汽车市场又会进入快速发展阶段，预计全年销量在75—80万辆。”
本周，高工产业研究院(GGII)和中信证券联合举办的新能源汽车产业投资策略会在深圳举行，GGII院长罗焕塔对2017年新能源市场以市场概况及未来走向进行分析研判。
中国汽车工业协会数据显示，2017年1－6月，新能源汽车产销21.2万辆和19.5万辆，同比增长19.7%和14.4%。上半年增长主力为纯电动乘用车，标志着新能源市场由政策导向转变为终端需求导向。预计下半年新能源汽车可保持每月环比增长10%。
罗焕塔表示，整体来看，2017上半年新能源汽车市场呈现以下几个特点：❶新能源市场逐步由政策导向转变为终端需求导向，整体预期向好。❷高能量密度动力电池产品比例逐步上升。推荐目录作为新能源汽车产业大纲，在此方面具有很大的参考价值。❸新能源乘用车和专用车市场需求增速明显。合资品牌导入以及自主品牌发力是新能源乘用车快速增长动力。
与此同时，复盘上半年的新能源汽车发展，罗焕塔强调，无论是在政策准入管理、车企布局、基础设施建设上，都还存在较为明显的问题。不久前，在国务院副总理马凯主持召开推广应用座谈会上，不少参与部门和企业都反映出了现阶段存在的问题。
在一份网上流传的中国汽车工业协会起草的“新能源汽车推广应用有关问题和建议”的文件中，就较为清晰的提出，目前新能源汽车发展存在的6个主要问题。
一是在政策和准入管理调整。一是补贴政策退坡影响，企业降成本压力较大，需要调整产品结构；二是2017年1月起实行新能源汽车新的准入管理，且补贴技术门槛提高，企业需要一定时间优化完善产品，对上半年影响较大，特别是1月份；三是非个人用户3万公里的补贴要求和清算机制给新能源汽车企业造成了沉重的资金压力，影响企业推广积极性。
二多重管理影响产品上市时间。新能源汽车上市需经产品公告，免车购税目录，补贴推荐目录、地方目录等四道程序，导致产品上市周期长，算上动力电池检测需要10个月的时间，而传统汽车是2个月。
三政策预期不明确，导致市场观望。新能源汽车免车辆购税政策2017年12月到期，目前尚未明确是否明确；新能源公交运营补贴政策2019年到期，政策是否延续对公交公司周知新车积极性影响较大。
四地方市场准入和补贴政策滞后。地方政府以目录的方式对新能源汽车实行准入，且各地要求不一致，企业应对不同地方要求的成本高，周期较长，并对地方企业产品准入实行倾斜政策，制约市场发展，导致不公平竞争；按照中央补贴政策调整要求，很多地方尚未出台新能源汽车补贴调整政策，导致企业和消费者观望。
五是充电基础设施：按照国家要求，充电设施运营正在进行充电接口信靠标准切换的升级改造，新桩建设速度放缓；由于布局和结构问题导致充电设施利用率低，大多数运营商盈利困难，在进行从重建设向重运营的调整；各项政策措施落地问题，如充电站用地，公共停车场配桩、核减表、充电桩建设运营奖补政策等。
六是市场后劲不足。目前新能源乘用车主要集中在几大限购城市，其他城市私人用户购买意愿不高。出租车、分时租赁等业务政策欠缺。
工信部副部长辛国斌也坦诚，新能源汽车发展在全球范围内已经进入提速阶段，竞争格局日趋激烈，我国新能源汽车发展取得了重大进展，但基础并不牢固、动力电池等核心技术仍未取得根本性突破，特别是在推广应用方面还存在一些问题。
对此，国家科技成果转化基金新能源汽车创业投资子资金合伙人（原国轩高科总裁）方建华的建议是，国内新能源汽车和动力电池产业发展，要在增量上增加门槛，管好存量比控制增量更为重要。
在新能源汽车产业政策的调整上，方建华提醒重点关注三点，一是购置税减免年底即将到期，可能会延期至2025年；二是对于3万公里补贴政策的修订，政策上可能会从后补贴机制向后惩罚机制转变，这已经具备政治基础、法律依据、技术条件；三是双积分制度有望加快出台，这将进一步加速车企的新能源汽车战略推进。
来看本周锂电行业大事~
近期，胜利精密与苏州捷力因业绩对赌失败而上演“撕逼”大战备受业内关注。高工锂电初步盘点，未完成2016年业绩对赌的锂电企业包括融达锂业、美拜电子、苏州捷力。
具体来看，共同原因主要集中在：1.经营管理不善；2.对赌目标设定过高；3.收购方对锂电行业的未来把握不精准，尤其动力市场面临政策调控而带来的变动风险较大。根据上述三大锂电企业所属细分领域来看，GGII对于各个细分领域的投资和兼并购分别作以下忠告：
锂矿：今年上半年，材料企业、电池企业涉足锂矿的案例正在增加，如杉杉股份与洛阳钼业股票签订3年产销战略合作；坚瑞沃能承销Altura矿业10万吨/年锂精矿。
从融达锂业3年复产未果案例来看，未来投资者再度布局一是要关注当地政府对矿山开采的态度及政策；二是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，布局多个矿区或者控股盐湖资源是值得参考的方向；三是全方位考核涉足锂矿企业的提锂技术。
隔膜：高工锂电初步统计，今年上半年，隔膜领域共计发生6起收购案，其中2起已确认收购。作为锂电市场近期被追捧的新材料，苏州捷力对赌失败可引以为鉴。
事实上，国内多位业内人士认为，对赌目标设计过高是导致苏州捷力“食言”胜利精密的最主要原因。GGII认为，随着补贴政策调整、双积分等多项政策颁布后，新能源汽车产业链上的各大企业在资本市场赢来最佳估值时期，借此东风，抬高身价成为不少被收购锂电企业冒风险高额对赌的直接原因。
数码锂电池：数码市场竞争格局基本已定，除了1-2家龙头企业外，非主流、低端、盈利空间有限的数码锂电企业在2017年新能源汽车市场风口下，已经不再成为选择的优质标的。
戳此查看《3家锂电企业2016年业绩对赌失败 GGII预警投资风险》
特斯拉在model3上大规模应用21700电池，也引起了业内极大期待。在此情况之下，包括远东福斯特、猛狮新能源、深圳比克、亿纬锂能、力神电池等电池企业都宣称将布局21700电池，同时还有大批圆柱电池企业表示高度关注，正在进行技术储备，将21700电池纳入公司未来产品发展规划当中。
然而，高工锂电网咨询多家车企之后发现实际情况却并非如此。
多位整车企业高层对高工锂电网表示，特斯拉Model3采用21700电池以及国内多家电池企业布局21700电池，对国内整车企业并没有什么影响，车企对21700电池的关注度并不高，目前还没有听到有哪家车企明确表示要采用21700电池。
戳此查看《21700“龙卷风”下 国内车企究竟怎么看？》
业内分析认为，21700电池能否在国内新能源汽车领域大规模应用存在几个主要影响因素：一是，21700电池与整车是否适配。二是，综合成本是否比18650更有优势。三是，产品性能能否有保障。
车企认为，21700不会在新能源乘用车和新能源客车领域成为主流，在新能源专用车和A00级的微型车以及互联网新型电动车领域的应用可能性比较高，预计在明年会有部分车企开始试用，可能形成一轮新的应用风潮。
2017年转眼过半，在国家政策指挥棒下，新能源汽车产业逐渐脱离“骗补”泥淖，回归发展正轨。研习深读政策，更能让企业主动研判产业变革的大势。高工锂电盘点了2017年上半年的9大新政复盘。
戳此查看《复盘2017上半年9大新政 研判新能源汽车产业变革走势》
一周语录：风停了，浪起了，锂电行业要开始淘沙了
一周图志：6起隔膜兼并购有喜有忧 特斯拉概念股企业上市
一周微评：跨界锂电的企业需要Lots of好运(今天微信第二条)
一周数据：诺德股份上半年净利大增5倍 南都电源20亿开启投资新玩法
阿李股份(837100)发布重大资产重组报告书。报告书显示，阿李股份通过发行股份及支付现金的方式，支付对价1.2亿元购买宁德聚能动力电源系统技术有限公司100%的股权。
长园集团与中锂新材股东签订投资框架协议，经双方协商，对中锂新材的初步投前估值拟考虑为人民币24亿元。以此为基础，长园集团拟以19.2亿元现金收购中锂新材80%股权。
杉杉股份与洛阳钼业签订《战略合作框架协议》，就未来钴产品的采购与销售以及钴、锂等金属资源项目开发进行战略合作，有效期至2020年6月30日。
证监会发布的《创业板发审委2017年第57次会议审核结果公告》显示，深圳市盛弘电气股份有限公司IPO获通过。
雪莱特(002076)发布关于筹划重大资产重组停牌的进展公告，增加本次重大资产重组的收购标的，拟收购深圳市卓誉自动化科技有限公司100%股权。
新纶科技公告称，全资子公司新纶复材与多氟多新能源签署《原料采购框架合同》。多氟多新能源2017年7月至2018年6月将向新纶复材采购铝塑膜产品,需求计划总量为231万平方米。
SKI宣布，为支持客户的动力电池需求，公司计划在欧洲建设一座电池工厂，为戴姆勒提供动力电池。公司现有产能1.9Gwh,计划扩建两条动力电池生产线分别新增1Gwh产能。新增产能完全释放后，SKI在2018年的动力电池产能有望达到4GWh。
超10上市公司变道转型 谁将成为跨界锂电的“奇葩之王”
相对于上下游的延伸布局、资本机构的抢滩进入、智能制造的跨界涉足，一些在业界眼中稍显“奇葩”的企业也纷纷在锂电领域投资圈地。其中包括做服装的、消防的、食品的、玩具的、墨水的、房地产的、化肥的、造纸的、塑料薄膜的、柴油发电机的等等。
无论是“别人笑我太疯癫，我笑他人看不穿”，还是羊群效应式的疯狂抢滩，但是以结果论倒推，“奇葩”跨界企业中，有的企业已成为锂电行业巨头或形成新的价值洼地，也有部分企业发展缓慢或折戟败退。
其中，长远的战略布局、持续的技术提升、稳健的产业链扩张，已经让一部分跨界企业成为行业巨头，如杉杉股份；创新联盟模式也让一部分企业脱颖而出，如坚瑞沃能；还有部分企业在遭遇技术瓶颈、资金不够雄厚、政策调整、企业战略等等原因后，让锂电业务成其拖累包袱，如大东南、斯太尔等。此外，新进入者大名城、群兴玩具、南方黑芝麻等企业是否能在锂电领域站稳脚跟还仍是未知之数。
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任何企业都有选择跨界转型的权利，但是需要警惕的是，产能过剩已成为我国动力电池产业的最大威胁，且日益显现出重复化、大跃进式布局的发展趋势，而大规模的产能过剩可能会引发行业危机。
GGII认为，随着动力电池产业结构性产能过剩，总体市场集中度将进一步提升。只有拥有充足资金、持续技术沉淀、加快制造提升、加强管理方式、战略布局长远的跨界转型企业，才能在锂电行业中获得一席之地。
手握ATL/比亚迪等大客户 苏州捷力缘何对赌失败？
对赌业绩不达标，苏州捷力和胜利精密上演了一场“撕逼”大战。
日前，胜利精密（002426）发布公告称，收到苏州仲裁委员会受理公司提交的以彭立群（注：苏州捷力董事长）为被申请人的仲裁申请书及附件通知书。
高工锂电获悉，本次胜利精密主要是申请苏州仲裁委员会驳回彭立群被申请人提出的2016年10月24日双方签署《股权转让协议》解除通知，要求彭立群所在苏州捷力继续按照协议履行义务，同时请求裁决彭立群立即向胜利精密支付1.48亿元业绩承诺补偿金，支付逾期利息27.92万元。
高工产研锂电研究所（GGII）分析认为，自2015年以来，传统上市公司借助兼并购锂电企业完成企业转型升级和锂电企业通过“卖身”以加速融资上市进程，已成为一种惯常现象，但对兼并购双方而言都存在不少投资风险，其中业绩承诺未达标正是其中一种。
高工锂电调研发现，原因主要有以下几点：
❶、对赌目标设计过高。❷、生产效率偏慢，市场节奏落后。❸、产能不稳定，产品良率不高，导致出货量较小。❹、人才流失，发展掣肘。❺、客户结构以数码锂电池为主。
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“动力电池行业有超过200家企业，2020年最多有50家能留下来，淘汰的会是哪些？整车企业同样也有近200家，但真正做新能源汽车的有多少？僵尸企业有多少？现在风停了，但浪开始起了，市场将开始进行大范围的大浪淘沙。”
7月12日，在高工产研和中信证券联合举办的新能源汽车产业投资策略会上，国家科技成果转化基金新能源汽车创业投资子资金合伙人（原国轩高科总裁）方建华表示，国内新能源汽车和动力电池产业发展，要在增量上增加门槛，管好存量比控制增量更为重要。
戳此查看《方建华：新能源产业管好存量比控制增量更重要》
对于整个新能源汽车产业发展趋势，“脱实转虚”转向投资领域后，方建华的研判是：趋势不变、监管趋严、洗牌加速、风险加大。
趋势不变：指国家对这个产业的扶持趋势和力度不变。无论是此前中德首脑会晤，还是不久前在北京召开的新能源汽车推广会议，都释放出一个重要的信号，即电动汽车是国家既定产业战略，政策层面推动其健康发展的方向不会动摇。
监管趋严：政策扶持政策不变的大趋势下，整个行业开始出现扩张加速、低层次竞争显现的问题，包括在前些年大量出现的投机行为，针对这些情况政策的监管不断趋严。
洗牌加速：随着政策趋严，新能源汽车和动力电池行业的洗牌正在加速，前几年二级市场的业绩虚高将会得到回调，上半年不少上市公司的业绩已经有这个趋势，明后年将会更加明显。靠风吹起来的企业将面临大浪淘沙的洗牌风险。
风险加大：洗牌加速的同时，对于新进的投资而言，其风险正在加大。无论是一级市场还是二级市场，现在都存在估值过高的情况，这对于投资机构而言，应特别警惕，可以把投资重点放到估值在2~3亿，具备技术门槛、高成长值的企业，而不能仅停留在单纯的财务数据判断上。
以上，就是本周锂电行业大事，下周见。
