沐阳：1000亿的市场还剩哪人穿着短裤？—8.23

今晚播一场，研究一下1000亿的市场出现的变化

1.存量博弈和减量博弈，为啥龙头模式失效？

热度的模型往往是反应市场情绪的波动周期，我们以前经常去用否极泰来抄底，是因为市场是稳定在一个恒定的存量博弈状态，比如市场一共4000亿成交额，投资者在里面一起交易，持续战斗几个月， 存量博弈中的情绪是有高低和顶底的，投资者的钱不会大幅度的流出，出去还得进来，自然就能赚情绪的钱。

那为什么最近的热度模型失败了？为什么情绪逆转板，龙头卡位板失效了？

因为他现在只有1000亿，他是减量博弈！那个资金出去了，他就不回来了。

你情绪参照他很低迷了，以为要否极泰来了？结果人家可能旅游去了，情绪很低迷后人家不看了，你还否个锤子！

所以你的龙头战法，情绪战法，需要等待市场到一个相对稳定的存量博弈状态时才会重新有效。怎样判断市场存量博弈进入一个稳定区间了？或者换个角度说，这个市场现在的1000亿区域，是不是可以存量博弈的区间？看连板股的空间，前面市场一直止步于4板，今天的4板德新交运再次到了强弱判断的点上。

5板，甚至7板，当出现超出前面市场区间的空间股时，代表有些东西发生了变化。

2.1000亿的市场，还剩下哪些资金逻辑还能看？

我们说一种交易模式他往往是对应了一个市场阶段，比如我们上半年的时候，贵州燃气出现了超级涨停板行情带动了妖股的情绪化投机行情，他们对应了一段弱势市场的龙头股眼球效应，背后是两市成交额4000亿左右的还算有钱行情。那个时候的市场活跃资金还能够撑得起龙头股单日20亿成交额的空间板。

但是我们现在呢？连板股4个亿到头，次新股10个亿见顶。

在1000亿的市况下短线资金流向的方向出现了极大的变化，看看还有那些东西立得住？

1）有逻辑的主题投资，比如5G

前面一个市场阶段流行4板必挂，流行一次分歧之后次日核按钮。那么有没有一个方向或者逻辑主线是没有被核按钮按掉的？5G！

邦讯技术在准4板被炸，次日直接核按钮，然后3天之后几乎收回到了高点。

昨天的新易盛尾盘偷3板被炸，早盘小幅度低开之后，核按钮都没有按出来，直接反拉涨停。

我们看到似乎在1000亿的市场下，出现了5个这样一个逻辑性和政策性都需要思考一下的板块主线，扛住了令人发抖的核按钮。那么下面还有没有类似硬逻辑的东西能够抗住核按钮，修复情绪呢？

2.市场没钱，他有奶便是娘！

最近由于市场持续缩量，大批个股丧失了流动性，机构那边也纷纷要求回避这些成交额稀少的品种，那么这里到了1000亿的级别市场。有一大批股票被淘汰了，不满足资金流动性要求（比如1000万成交，5000万成交）。那么剩下的有流动性的标的往往会享受流动性的溢价。

最典型的比如昨天的中国平安60个亿，长期横盘在30亿强势资金状态的中兴通讯。这往往是资金的反向抱团。

3.有逻辑的个股，赌也要有内涵

纯情绪驱动的低价垃圾股往往是搏命行为，逐渐的大家也认识到了一点，就是说我去赌你至少要有点东西，如果是单纯的赌那垃圾那和咸鱼有什么区别？

于是一批有逻辑题材的品种，变成为了这些赌徒的目标，虽然市场不好的时候也表现一般，但是差别还是有的，比如有逻辑你至少一波杀不死，还给你个反弹抢救的机会，更强者还能凭借平台差价产生盈利。