项庄舞剑，意在沛公！
在建行大张旗鼓宣传个人住房租赁贷款“按居贷”之时，可能很多人都没反应过来，杭州早让阿里独吃了这个市场。
租房，在传统角度、并不是一个很滋润的行业。佣金，总是一个颇显老土的商业模式：太阳底下、汗流成河，看房20套、成交1套，收佣2000文到手时、鞋已走坏几双。搞租赁的中介贴出血泪史：本行业纯属手工劳动，恪守传统手艺，量身定做、本大利薄——以致，几乎跑不出一个独角兽企业。
但是，市场在悄变。
房价高了，老百姓总要靠长租来解决一些居住问题。买不起，总要能租得了。那么，租赁市场的规模就扩大了。所以，阿里、京东盯这个市场很久，终于发现一个机会：
互联网普惠金融大发展，租房市场规模有空间！
与是，阿里一声吆喝支付宝花呗，一头扎进“租赁贷”这个新蓝海。
在电商金融起家的阿里和京东看来，租房就是天生的大额分期：
1年租分1期，10年租分120期，一线城市平均一期2000元起。
天下哪里来捡这么持续又大的消费金融商品啊？
上，果断的上——支付宝和京东义无反顾地冲上去。
房住不炒，租售同步，租购同权！
12字天书，字字珠玑。当朝阳群众还在争议租房读名校的各种价值观时，眼光更明睿的建行立马get玄机：国家要立法保障租赁合同的合法性，鼓励长期租赁合同，维护长期租赁合同的租客的租赁期权利不被房东随意毁约、中断租约。
住房租约从一纸房东说毁就毁的合约，变成了法律和体系上，真正会去维系的合约！这就使得租赁合同成为一个“可信凭证”。
“凭证就可金融化”——这在金融产品策划人，并不是一件难事。
类似的经济合约，采购订单合同，早就衍生出各种国际贸易和供应链金融产品，都已数百年历史了。
所以，以后一份3年期的长租合同，就是一份真正的3年期的订单。
订单权益受到保障。
订单就具有金融属性了。
银行就敢据此订单给予贷款了。
这是一个很颠覆性的变化。
颠覆到很多人还想像不到的颠覆。
金融行业都知道，重大的金融方向标，就是四大行。
建行这次在租赁领域的这个大动作，就代表了中国在租赁体系和租赁金融体系的方向：
租赁金融腾空而出，租赁金融将百花程放。
最开心的当属房地产开发商和大宗物业运营商：
从租赁金融这个口子，可以窥见到Reits的土壤开始速生。传统地产金融、商业企业金融将柳暗花明，疆域新辟。
好得很好哪！
建行笑在最前。
万达、万科、恒大、金地则躲着在后面笑：
在70年企业自持租赁这个领域，依然能通过租赁类贷款进行循环贷款啊。虽然财报结算上的利润没有快周转的住房销售好看，但锁定了未来70年的房价浮盈的可能啊。以后对企业资产的审计，自持的物业将获得估价的增值啊！
笑不动的则是前两三年就在行业吃螃蟹的租赁金融平台们，以九猪、魔方、北银为代表的白领公寓平台或银行们，已在市场上扑腾不休地推广第一代租赁贷很久：
面向品牌公寓或批量房源的房东们的租客们，提供租赁贷款、帮房东更快回笼资金。当时的租赁金融产品一般是，租客与这些金融机构认可的机构性房东，签订12个月以上的租赁合同并给付押金，金融机构一次性支付11个月房租给房东、提留约1个月的房租作为利润（利息）。租客租金没变，依然每个月支付，只是支付给了银行；房东实收的房租少了，但是提前11个月到账、缓解了重资金的公寓行业的资金压力；金融机构则获得了较高利息的放贷收益。
这里面的逻辑有一定的合理性，但是只顾及到了房东的利益。没让租客产生强烈的必须性。
更灾难的是，白领公寓普遍的低利润或负利润，实际租约普遍不够长，集中式公寓品牌太少，套房分组单间的客太多等等行业性痼疾，让这款金融产品貌似没有产生想象中那么巨大的市场。
而阿里的租赁金融，却妥妥的打起了另一套算盘：
从纯“消费者”角度，从租客利益和需求的角度，通过阿里支付宝这个国内目前最大的互联网金融平台，能够闭环式刺激租客租赁金融的需求：
首先，通过芝麻信用，让房东愿意给信用合格的租客免押金。
这个步骤里，租客利益是硕大的，节约了1-3个月的押金，顿时用来点美团外卖、双11狠剁手的预算丰厚了很多。
而房东的利益呢？显然是削弱了：谁少了一大笔押金都伐开心啊。
可是阿里又通过品牌和流量（更快的出租）及之后的租赁贷，安抚了房东。
第二，面向通过阿里平台达成租赁的单子的房东，提供租赁贷。
作为一个互联网、大数据级的普惠金融，阿里平台的好处就是“普及性”、“门槛性”、“快捷性”。传统金融（含这两年的租赁金融平台）对租赁贷放款的流程依然难以简化到极致，但是坐拥n亿用户信用大数据的阿里是可以通过大数据征信计算、对合格的房东进行“自动批”、“秒速放”的。
而这个交易过程里，“租客”可以是一个局外人，不用主动参与、也不会背负太多责任。阿里体系能够自动收回提前解约的租赁贷——如果一切交易和签约、解约都闭环在阿里平台上完成的话。这个租客解约，租赁贷可以周转为花呗的现金贷；如果下个租客马上跟上来，新的租赁贷又马上批得下来。
对阿里和京东们来说，租房子分期跟买冰箱分期，在系统业务流程上，没有什么不同。
而关于房东、租客的履约率，阿里还能芝麻信用来双向制约。
简直皆大欢喜！
然而，建行进来不动声色地搅了一下局。
搅的是年化贷款利率！
对于非银行金融机构们来说，在银行们的巨大笼罩下，即快乐又难受。
快乐的是，可以更敏捷地创新，甚至偶尔还可以赚一笔快钱就走。
难受的是，资金渠道的成本很难有银行那么低。
所以，民间金融机构、哪怕是互联网金融，放贷的利息其实都是高的。
极端如年化36%+的现金贷们。
这么高的利息，所以当然做不到优质客户，天生客户基数也难庞大。
因此，营销和推广成本就巨大。
坏账率也同比更大。
但对于阿里来说，金融放贷的利润不菲，这是他们投身金融闹创新的最大心灵鸡汤。阿里自带流量，自带大数据，自带业务闭环，对坏账率能控制很好。
而哪怕参照常规，提取1个月租金做利息，貌似也有年化8厘的收益。这在合法、常规的金融消费贷里，也算利润还不错的利率了。
更何况，通过支付宝、花呗，逾期的还款，又可以自然滚为一轮新的借贷。
贷上加贷，这笔贷款的收益又让贷款人浑然不觉中增加了一点点。
也许，每个人所增加的逾期利率看起来都微不足道。但积沙成塔，累积给阿里，就能形成财报上漂亮的一个利润系数。
不过，花呗的模式是，花呗也是一个互金平台。
以后阿里会让很多银行、金融机构、小贷公司参与到租赁贷中。信用好的贷款人利率就低、可选择的贷款机构就多，信用不好的贷款人利率就高、能选择的估计都是小贷公司了。
但是，这个如意算盘，依然还是被强悍如建行的产品闪了一下小腰。
精算之下，建行租赁贷新品“按居贷”实际的年化利率是3.96%！
简直就是新时代的活雷锋，减轻利率负担的大杀器。
如果可以自由选择，“理性人”房东，是肯定选择建行的产品啊。
同时，这个利率也悄悄的震慑了下正在紧锣密鼓策划同类产品的银行们，正在观望着、想自主推出类似金融产品的房企们：
汝们能策划出更低的利率么？
如果no，那我建行的产品就会成为行业经典！
难以彻底颠覆。
何况，建行最高给出100万额度！
阿里花呗敢给么？
京东金融敢给么？
万科某系金融敢给么？
所以仔细想想，这又是一个斗智斗勇的后宫戏。
表面一款百字就能说清的产品，却已内设对客户、竞品、社会公益的种种考虑和权衡。
金融业，果然是精英才能呆得了的行业。
玻璃心的人，是没法去策划金融产品的。
作为小老百姓，还得仔细摆出自己的小算盘：
你到底愿不愿意通过租赁贷，做上一笔贷款呢？
你到底愿意借建行的租赁贷呢，还是马云的租赁贷呢，还是未来房企们提供给自己租客的租赁贷呢？
嗯，这一场商战，暂时微信支付还没加进来。
不知道如此巨大的蛋糕，张小龙怎么看？
微信支付已在O2O领域、社交电商领域呈碾压之势，但显然其内生逻辑很难覆盖好租赁贷这个环节的业务需求。通过微信搞租赁显然不大可能，因此通过微信钱包搞租赁贷也显得不够自然，感觉张小龙很难在租房贷这个领域自然地插上一脚。
且慢慢来看，这个市场怎么演变吧！
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