专栏名称: 七公片区开发
高端基建融资:片区开发,ABO/F-EPC,PPP,专项债
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【城市更新·典型违规案例】收益不足转固定回报, 易落地也易烂尾

七公片区开发  · 公众号  ·  · 2024-08-02 11:15

正文

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七公片区开发

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七公片区开发是基建融资领域遥遥领先的专业公众号。七公具有20年超1000亿元的政府基建项目筹融资经验, 专注于片区开发的顾问咨询和业务指导,尤其擅长搭建片区开发合规架构和融资路径 。七公建立长期合作关系咨询机构, 现已分布在全国十几个地区, 诚恳邀请咨询机构建立合伙人合作机制,并支持合作机构为客户提供快速响应服务。

写在前面

典型违规案例信息来源于网络公开信息,如有出入,欢迎读者告知,我们将立即改正并致歉。

随着近年来城市更新政策逐渐回归到“老旧改造”的主线上来,并限制“大拆大建”,能够实现市场化收益自平衡的城市更新少之又少。

通过承诺固定回报方式,虽然在收益上易于为社会投资人所接受,但也会因为违规而易于被叫停导致烂尾。


一、项目主要内容


(一) 项目概况
1.项目名称:华东某市城市更新项目(一期)

2.建设地点:华东某市
3.建设内容:包括三个子项目,分别为1占地81.98亩,总建筑面积22.02万平方米;2占地35.5亩,总建筑面积8.93万平方米;3改造总建筑面积1.39万平方米。

4.项目规模:总投资约22亿元。

5.合作期限:整体合作期6年,其中建设期3年,运营期3年。项目按照“整体策划、分步实施、滚动开发”的思路,根据规划区域特点和功能、市场需求、土地供应等因素确定开发计划。

(二) 合作模式

采用投资建设运营一体化模式实施。区政府授权平台公司作为项目实施主体,平台公司通过公开招标方式选定社会投资人,平台公司与社会投资人共同出资成立项目公司,项目公司负责项目投资、建设、运营维护及移交。社会投资人负责阶段性投资和建设施工,并调动自身资源提供招商引资服务;平台公司承担土地获取、二级开发及销售运营责任,并按照协议约定支付服务费。

(三) 回报方式
平台公司在合作期就项目公司提供的项目投资、融资、建设、运营维护及移交等服务给予投资回报, 投资回报=建设投资服务费+运营维护服务费+合理收益 。其中建设投资服务费为各个子项目建设投资成本;运营维护服务费为项目公司对本项目运营维护及招商引资产生的实际成本支出;合理收益按照中标收益率计算。社会投资人通过项目公司分红收回投资并获取收益。

(四) 退出机制
项目合作期满, 社会投资人将其在项目公司的股权转让给平台公司 ,或将项目公司依法清算注销,实现股权退出。


二、承诺固定回报违规

城市更新,是市场化的项目模式;城市更新的收入来源,应当是改造或新建后市场化的房地产开发销售、物业运营收入。
以当地财政及财政透过平台公司的回购,作为收入回报来源的,是承诺固定回报类型的新增隐性债务违规举债行为。

三、易于平衡也易于烂尾

随着近年来城市更新政策逐渐回归到“老旧改造”的主线上来,并限制“大拆大建”,能够实现市场化收益自平衡的城市更新少之又少。
通过承诺固定回报方式,虽然在收益上易于为社会投资人所接受,但也会因为违规而易于被叫停导致烂尾。



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微信号|aney_spring
公众号|七公片区开发
47, 14, 35, 115号文PPP新机制下,债务高风险区域的政府投资项目和平台公司举债融资受到严控,特许经营等市场化模式不能够再为地方政府基建实现融资,只有按照2023年7月城中村改造会议的方针,由社会资本投资城中村改造的片区开发模式,才能应对局面,筹集资金和化解债务。

近期,七公片区开发公众号在千聊账号上已推出片区开发线上课(2022版)的基础上, 按照PPP后时代新机制的政策要求,因应 47, 14, 35等文件提出的相关要求 ,补充和更新了3小时新内容,率先合并推出了7.5小时的2024年升级版线上课: PPP之后时代·新机制下的基建融资城中村改造和片区开发技术 并为2022版老学员,同步推出了《补丁版》。

内容形式为:同步PPT+语音。足不出户,即可学完 7.5小时 七公片区开发全部课程!


课程知识框架:

第一课 基建融资模式选择的剧变

一、基建融资的剧变:终结原管理库PPP,新机制退出无收益基建举债融资机制,技术三观彻底逆转。
二、全融资模式分类和选择:地方债、PPP、城投债,特许经营,融资租赁、TOT,采购工程、购买服务、ABO、F-EPC(系列),EOD、TOD、城市更新、老旧改造、乡村振兴
三、选择次序和组合策略


第二课 违规识别:隐性债务和更严重的违法犯罪







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