最后一个参数：回撤收敛参数。假设连续下跌，连续触发下跌条件，那么第二次、第三次是不是还按照初始回撤参数兑现呢？这里设一个参数不断收敛，以便连续下跌时可以尽早兑现乃至清仓，减少损失，所以收敛参数是个百分比。
用数学语言描述，就是“当当前最高价下跌一个初始回撤参数时，卖出一个兑现比例的仓位；然后重置当前最高价，同时用初始回撤参数×回撤收敛参数重置新的当前回撤参数，一旦再次满足当前最高价下跌了当前回撤参数，那么再次兑现一个兑现比例……”
如此周而复始，嵌套循环，直到全部清仓或极度轻仓为止。
仍然不明白？那就举个栗子，原味的喔～希望吃货们秒懂：）
假设某转债，我们设定：
初始回撤参数X为10元，回撤因子n为80%，兑现比率M为1/2。
转债当前最高价在80-130元之间的时候，不用管，别问我为什么。
当前最高价上130以后，唉，必须起来干活了。
盯住当前出现过的最高价。
比如，当前140了，最高价就是140，然后转债价又135了，当前最高价还是140；150了，当前最高价就是150。总之，记录最近一次上130以后当前出现过的最高价。
假设当前最高价150，初始回撤参数是10元，那么150-10=140元，不跌破140元，那就任凭转债上蹿下跳，不用理会。哪怕到了141元、140.01元，也要邱少云。如果继续上涨到151、155或200呢？简单，就把当前最高价重置为151、155或200，然后重置兑现阀值为151-10=141、155-10=145、200-10=190元，就可以了。此时你的眼里只有两个数：
当前最高价，以及兑现阀值=当前最高价-10元(或其他初始回撤参数)。
——这样做的目的是什么？就是止损不止盈，蚂蟥叮上鹭鸶脚，你上天来我上天。
但是无论是刚飞过墙头的老母鸡还是排云直上的Lu Si小姐，总要下来的。
下来怎么办？按比例兑现。
比如，当前最高价是151，当跌破151-10=141了，这时候应该无脑兑现，卖出一个兑现比例，这里我们设定的是1/2，所以卖出1/2还剩50%仓位。
卖出以后，又会遇到3种情况，我们分别讨论。
先要确定一下，这时候当前最高价应该设定为实际卖出价，比如140.1元卖出，当前最高价就是140.1元(也有人用当日收盘价)。
同时，当前回撤参数不是10元了，应该是再10元×回撤收敛参数80%=8元。
情况1：如果卖出以后，又继续回升了怎么办？比如又到152元，重新突破以前的历史最高价，这时候肯定重新计算当前最高价为152元，同时重新重置当前初始参数为10元。
情况2：如果卖出以后，继续回升了，但没有突破历史最高价，那么仍然记录当前最高价，但当前回撤参数仍然为8元。比如转债价从140元回升到144、150，那么当前最高价就是144、150(历史最高价是151)，而当前回撤阀值是144-8=136元或150-8=142元。
情况3：如果卖出以后，连续下跌。比如从140.1元继续下跌，当没有跌破140.1-8元（当前最高价-当前回撤参数）=132.1元时，不动；一旦跌破132.1元，那么就继续兑现1/2比例仓位，等于50%再兑现了50%，只剩25%仓位。
然后以此类推，继续把132.1元或实际卖出价设定为新的当前最高价，回撤参数设定为新的8元×80%=6.4元。(此时因132.1-6.4<130元，所以130元为新的实际兑现阀值。)
以此类推，不断循环。
直到跌破130元，可以直接清仓；
或者不断兑现后，自己决定是否剩余仓位。
（如只剩下很少的仓位，如三次2/3兑现后只剩1/27仓位，不妨直接清仓。当若剩下1/4或1/8仓位时，可以决定是否保留继续等待再次上130的机会。）
这就是简单的“复式折扣法”。
简单，而且绝对不完美。
我知道有很多更好更“完美”的办法，策略，或者算法，但它们和复式折扣法的前提不一定一样。
复式折扣法的前提是：
默认不能预测后市价格。
能预测，哪怕只有一天1%的确定性，我也肯定“老夫无论期货还是螺纹钢都是一把梭”……
所以在这个前提下，您能找到更好的办法和算法，欢迎和我们联系，不胜欢迎之至。
“复式折扣法”不以预测后市为能，但浅显隐含预算了后市，所以等于应对了后市。
后市，无非是上涨、盘整和连续下跌三种。
“复式折扣法”则基本应对了这三种不同情况：
