明天港股能涨不？

表舅是养基大户 · 公众号 · · 2025-02-02 21:30

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大家初五好，一周没更新了，先给大家拜个年，祝大家蛇年大吉大利。

今天提前开聊，主要是因为明天港股就要开市了，终于有东西可以聊了，所以来热热场子。

A股虽然龙年最后一个交易日收跌，但大家对港股和A股的蛇年开门红，应该都还是抱有一定期待的。

从纯粹数据的维度看，春节截至目前，A股和港股休市期间，三个重要的指数，①纳斯达克中国金龙指数（所有在纳斯达克上市的中国公司），涨1.25%；②新加坡富时A50期货，涨0.59%；③万得中概科技龙头指数（9家美股的中国科技龙头企业），涨4%。整体是上行的，但也要注意到，周五关税政策出来后，当天中概股跌的比较多，且离岸人民币汇率跌了1%左右。

而从其他维度看。

一方面，因为Deepseek在春节期间发酵的非常厉害，仅从我个人的微观体察来看，身边的中年人群，炒股的都知道这东西非常厉害，而不炒股的，通过视频号和头条号，都沉浸在了这玩意沉重打击了美帝国主义的AI霸权的宏观叙事中；

另一方面，旅游数据和电影票房都不错。

春节档电影票房应该会创历史新高，到今天下午已经破了70亿，而前高是2021年的78亿（那年有唐探3和你好李焕英），尤其要看到，今年是观影人次和总票房都不错（而不仅仅是因为单价卖的贵了），以大年初一为例，2025年的单日数据全部超2021年。

旅游数据估计也会爆，今年春节，打包旅游产品的人均出游天数是4.8天，也就是报旅行团玩的这些，而19年是4.3天，这多出来的0.5天，就意味着多在外面吃一顿饭，多住个1天。

综上，春节这几天，除了四川内江，那个往化粪池扔炮仗的小孩的父母，比较悲催以外（不过最后定损也就30万不到，没有短视频渲染的赔几百万这么夸张），整个社会的正能量还是比较足的。

......

当然，对明天要开盘的港股而言，开年的走势，主要还是和海外相关，民生研究今天贴了一张图，我觉得挺有意思的，下图，是根据彭博社过去一周新闻里出现的高频词汇，做出来的，单词看起来越大，说明热度越高。

从大到小，我帮大家列一下其中的9个词，基本也能把海外的热点一网打尽了。

1、「Trump」，川宝。

这个词，未来4年，在这种热力图里可能都是个bug，毕竟川宝疯起来，一天发的社交媒体段子，和财联社的快讯数量可能都差不多（不是）。

春节期间，川宝主要干了几件事，一是向全球开炮，挥舞关税的大棒；二是说美联储的鲍师傅是个小辣鸡，搞不定通胀问题；三是宣布南部边境进入国家紧急状态，继续驱逐移民；四是说Deepseek挺好；五是说完挺好之后，和英伟达的黄仁勋见了一面，据传后面要限制AI芯片H20的出口；六是处理国内的撞机事故。

总之，你会看到，整个热力图的大部分词汇，其实都或多或少有川宝的身影出现。

2、「Tariff」，关税。

关税排在Deepseek前面，因为Deepseek定向重创了英伟达在内的芯片股，而关税对全球风险资产都会构成威胁。

目前来看，确定的，是对加拿大和墨西哥加25%的关税，对我们加10%，对欧洲的关税正在路上。

这也导致了周五，三国货币的大跌，以及中概股周五的大跌。

当然，大家也都能越来越清晰地看到，关税大棒脆弱和略显拧巴的一面。

比如，热力图右上角的，「Fuel」，能源，美国对加拿大加25%的关税，但其中的石油进口，仅加10%，因为加拿大占了美国原油进口的60%，如果真加25%的话，美国国内的油价也得带着通胀起飞；

比如，热力图最下方的，「Consumer」，消费者，川宝上任前说上任后第一天就要降低美国的鸡蛋价格，结果现在鸡蛋价格更高了，而关税，必定导致物价的进一步抬升。

所以说，川宝的很多政策，有明确的国内实际情况的掣肘。

3、「Deepseek」。

从美国人的视角来看，Deepseek正在打破美国人在AI的垄断，比如说，原来微软、亚马逊、谷歌三家，就占据了全球算力的60%，而如果不需要这么多算力的话，或者业务逻辑发生变化的话，这些业务原本超高的毛利率也会下降，所以，上周微软公布了四季报，云业务不及预期，马上股价就大跌6%；

从中国人的视角来看，这就是卡脖子的又一项突破；

从宏观的视角看，热力图下方有个「Efficiency」，效率，这些科技创新，尤其是成本相对低廉的科技创新，会推动全球经济的发展，正如村长昨天在《求是》的撰文里提到的，“当前全球范围内新一轮科技革命和产业变革深入发展，驱动我国经济发展的核心动力正在从主要依靠要素投入的规模扩张转向主要依靠创新引领的效率提升”。

从微观的视角看，英伟达等芯片股的股价很难受，英伟达大跌16%，芯片指数大跌6%。

4、「Canada」，加拿大。

关税第一棒的受害者，尤其是考虑到，加拿大的总理，已经提交了辞职报告，没人知道他到底还有没有心思站好最后一个月的岗了。

5、「Mexico」，老墨。

关税第二棒的受害者，墨西哥比较特殊的地方在于，它是我们的转运中间地，也有我们的很多海外工厂，所以对我们，有明显的连带作用。

6、「China」。

加10%的关税。

7、「Nvidia」，英伟达。

被Deepseek伤害最深的，一周跌了5万亿人民币的市值。

8、「Stock」，股市。

过去一周股市的亮点，主要就是两块，一是美股芯片股的大跌，二是欧洲股市的持续创新高。

明天港股能涨不？

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