周五晚间，跟许多关心疫情发展，关注外围市场的投资者们一样，关注着美国股市，关注着道琼斯工业指数，也关注着川建国同志的推特；当然原油的走势更是让人揪心。也看到很多投资者对于疫情影响下的全球经济有着不同理解等等。特别是西方欧美国家应对疫情的防控措施等让当初身处疫情风暴中心的我们特别担忧，疫情会在国外彻底失控，最终引发市场恐慌，形成金融危机 、经济危机等。
很多读者片面的认为我们觉得疫情对经济没有影响，或者说疫情对经济的影响不大。在这里我们纠正一下大家的认知：市场没有一个人不承认疫情对经济造成了巨大影响，但是疫情的影响是暂时的，疫情是危的一面，但也有带来机遇的一面。我们要以动态发展的眼光去看待疫情造成的影响，当前阶段疫情影响最大，但是也是经济结构调整，催生新经济模式的时机；疫情对经济形成了巨大冲击，但是冲击只是暂时的，因为冲击带来的后果，也会促使政策层面的大幅调整，如宏观政策的变化、货币政策的变化、财政政策的变化等等。一系列的稳经济、保经济、刺激经济探底回升的组合拳也必将逐一打出。同理，当前钢材的高库存也是一样，高库存只是暂时的，启动去库存之后，随着疫情被歼灭，离经济活动全面复苏不远，更离迎来库存全面下降不远，但去库存是一个长期过程，几千万吨库存不可能一两周降的无影无踪。从往年的规律看，降库存一般持续到5月份，那么今年的情况特殊，去库存或许要持续到6月份。且由于疫情后期的因素，政策层面的多维度发力，托底经济企稳回升的措施出台，也或影响去库存的进度，但是在这里我们要清楚的看待市场，高库存是事实，这是不可回避的问题，想在这样的高库存下再继续大涨,也不太怎么现实，从历年的规律看，建筑钢材的季节性非常明显，想在二季度以前螺纹钢大涨几乎没有（仅2016年3月、4月）。冬季垒库的特征决定了在高库存下，螺纹钢的上行空间受阻，但是也要非常清楚的明白，从成本，从市场预期，从货币政策、从生产企业利润等多角度去看，占到螺纹钢产量30%左右的电弧炉的成本决定了盘面远月主力合约的螺纹钢下行空间。即现阶段不要过于关注05合约，重点应该关注10合约。想想10合约若处于3200一线，是否最终能交出货，想想废钢的估值、电弧炉的成本等等即可。盘面以震荡的模式完成5月合约去库存的概率很高。
新冠病毒肺炎疫情的出现，让我们重新认识自己的祖国，也让世界资本重新认识中国的经济优势、体制优势！那么在疫情的后时代或者中国疫情被完全歼灭之后，外资入华潮或又将再现。我们可以从以下几个维度去看。
一、疫情防控阶段的封城、医疗资源支援等凸显出中国中央政府在应对突发性公共卫生事件时巨大的战时动员能力、统筹协调能力；疫情发展阶段全民禁足、居家隔离，凸显出的是中国人民在公共卫生事件来临时对行政法令的遵守与执行力度；海外华人华侨在国内疫情发展阶段四处筹集防护物资、医疗救护物资；凸显出的是中华民族的团结、众志成城。在这一次疫情的冲击下，虽然武汉政府以及湖北政府当局初期的不作为导致疫情的国内扩散，但中央政府的应急、统筹、协调能力，动员能力等等，让世界重新认识中国。这些积极因素，正面认知，必将在未来的时间中逐步去印证，从中国经济体量的庞大、消费市场的庞大以及完善的产业链、稳定的社会环境、政治环境对于金融资本的避险诉求等等，都是正面的作用。相较于海外欧美国家应对疫情的态度、无能为力、不作为等等，金融资本将对中国经济予以重新定价。
二、风景这边独好，应对疫情影响，我们在托底经济的同时，积极谋划布局新经济，建设创新型经济模式，全力推进新基建。网上各种解读新基建的咨讯、信息、评论以及扯淡新基建与钢铁之间关系的。其实
新基建用最简单的一句话概括就是传统领域里的各行各业插上互联网、物联网、人工智能的翅膀
。未来我们将全面面向人工智能社会、万物互联社会，以制造业为基石，建设成为创新型经济发展模式。所以我们在2019年六七月做出房地产与经济脱钩的预期判断中，正是基于经济调整的前景思考，基于对未来经济模式的思考。房地产不可能成为国家最具核心的竞争力经济模式，国家经济要实现由大到强，由低端到高端，由人工密集型、劳动密集型向人工智能型发展，必须把有限的信贷资源，有限的资金全力投入到发展新经济模式中来，实现在各行各业的弯道超车。否则再让房地产肆意妄为，房价上涨无头的情况出现，我们必将在美国对中国一轮轮的贸易战、科技战、金融战中彻底败退，崩溃。最终无法实现经济的高质量发展，政治局会议做出的不将房地产作为短期刺激经济的手段这一论断时，就已经告诉我们国家经济建设的重心在哪里。
延伸阅读，这里有一篇国泰君安证券研究所提供的研究报告、观点可供参考：
为什么我们认为仅凭“新基建”撑不起稳增长的大旗？| 国君总量
但是话说回来了，老基建，传统基建，包括房地产在内这一些要不要做呢？答案是肯定的，只是在整体经济中的比重降低。高铁、城际铁路等加强经济圈的互通互联，提高社会效率；地铁、轻轨拓展城市发展空间，为通勤提供便利，发展联系主城区、经济核心区域卫星城镇之间的关系，国铁货运主干线为社会降低物流成本，提高货物流通便利，部分国土开发性质项目以及扶贫项目更是带有国家战略层面考虑，所以我们判断，两会推迟召开，那么很可能政府工作报告做一些调整，如调高今年的政府赤字率、提高部分前瞻性、战略性强的交通强国项目投资总额等，加大对这一领域的投资，同时高速公路是传统基建但是高速公路逐步应用物联网为无人驾驶开始铺路呢？高速公路沿线都要架设传感设备等。房地产是人民对美好生活向往的一部分。安得广厦千万间，大庇天下寒士俱欢颜。房地产从住房体制改革以来的黄金时代过去，增量发展时代过去，但是改善型住房并没有限制，随着全面放开二胎政策的实施（未来也可能完全放开生育政策），改善型房地产市场将必然有很好的发展前景，且随着大中城市放开落户政策，农村人口向城镇、中小城市聚集，也将带来巨大的住房市场需求，结构话差异将愈加明显。但是回到主线上看，房价与螺纹钢需求并无必然的关联。当前房地产在建面积规模依旧高达70多亿平米，房地产企业尚有大量的土地储备等待开发。在房价缺乏明显的上涨预期，土地储备都是金融加杠杆换的，那么在高负债低预期下，也必将促使房地产企业加快开发周期，继续以高周转的模式，把土地储备变现为现金流，即使2020年房地产企业的新开工不再像2018年、2019年保持两位数的增长，我们依旧要看到一个核心：
是基数依旧庞大。基数大，则需求是无忧的
！
三、风景这边独好，在全球受到新冠病毒肺炎疫情的冲击时，外围市场全面崩溃，而国内市场随着疫情得到有效控制，针对性的刺激措施出台，股市迎来较好的结构性牛市，这是毫无疑问。以笔者买入的600203福日电子，已经收获了五连板，603559中通国脉已经三连板为例。这些都是代表新型经济模式的发展基础设施建设的。必将有广阔的成长空间。股市投资获利的股民们，兑现其盈利，就将转化为各种消费力。股市发展向好，居民财产性收益增加。社会的经济活力将更加明显。
