主要观点总结
本文主题报告主要介绍了百亿级偏股型基金在二季度加仓电子、减仓食品饮料的情况，同时分析了百亿级基金经理的持仓变化和行业配置情况。报告还提供了风险提示，包括历史经验未来不一定适用、政策超预期变化和经济修复不及预期等因素。
关键观点总结
关键观点1: 百亿级偏股型基金规模占比
二季度百亿级偏股型基金规模占比全部偏股基金23.8%，总规模在百亿以上的基金合计46只，百亿级基金规模合计达15524.6亿元。
关键观点2: 行业配置情况
一级行业方面，二季度百亿级别基金加仓电子、汽车、公用事业，减仓食品饮料、医药生物、计算机。在二级行业中，同样出现了类似的趋势。此外，基金经理的持仓中也反映了这一点，二季度百亿级主动偏股型基金基金经理在管规模占比约为8.2%。
关键观点3: 个股配置情况
在个股配置上，二季度百亿基金加仓长江电力、澜起科技、寒武纪，减仓贵州茅台、恒瑞医药。百亿级基金经理的持仓也呈现出类似的趋势。
关键观点4: 风险提示
报告提醒投资者注意风险提示，包括历史经验未来不一定适用、政策超预期变化和经济修复不及预期等因素。
正文
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百亿级偏股型基金规模占比全部偏股基金23.8%。
截至2024/8/21，总规模在百亿以上基金合计46只，百亿级基金规模合计达15524.6亿元，占全部偏股型基金规模的23.8%。百亿级偏股基金总规模在1000亿元以上、1000-500亿元、500-100亿的占比分别为8.7%、8.7%、82.6%。
🔷一级行业方面，二季度百亿级别基金加仓电子、汽车、公用事业，减仓食品饮料、医药生物、计算机。
（1）从持仓占比来看，一级行业方面，二季度百亿主动偏股型基金持仓前五的行业分别为食品饮料、电子、医药生物、非银金融和银行；持仓排名后五的行业分别是房地产、环保、国防军工、纺织服装和钢铁；其中，持仓前五的行业中，较一季度新增加银行、减少电力设备。（2）从持仓变化来看，持仓增加前五的行业分别为电子、汽车、公用事业、银行和家用电器；持仓下降前五的行业分别为食品饮料、医药生物、计算机、房地产、电力设备。
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二级行业方面，二季度百亿级别基金加仓乘用车、电力、半导体，减仓白酒、化学制药、房地产开发。
（1）从持仓占比来看，二级行业方面，二季度百亿级主动偏股型基金持仓前五的行业分别为白酒、半导体、电池、股份制银行和证券；持仓排名后五的行业分别是家电零部件、小金属、房地产开发、食品加工、和IT服务；其中，持仓前五的行业较一季度没有变化。（2）持仓变化来看，持仓增加前五的行业分别为乘用车、电力、半导体、白色家电和保险；持仓下降前五的行业分别为白酒、化学制药、房地产开发、医疗服务、证券。
🔷二季度百亿基金加仓长江电力、澜起科技、寒武纪，减仓贵州茅台、恒瑞医药。
（1）从个股持仓占比看，二季度百亿偏股型基金持仓前五的个股依然是贵州茅台、宁德时代、五粮液、中国平安、招商银行，没有变化；而持仓前20的个股中，新增加立讯精密、寒武纪，减少恒瑞医药、古井贡酒。（2）从个股持仓变化看，持仓增加前五的个股分别为长江电力、澜起科技、寒武纪、立讯精密、新易盛；持仓下降前五的个股分别为贵州茅台、恒瑞医药、五粮液、山西汾酒、伊利股份。
🔷百亿级主动偏股型基金经理在管规模占比约为8.2%。
截至2024/8/27，股票型基金与偏股混合型基金合计在管基金总规模在百亿以上的基金经理，共计177位，占全部偏股型基金经理总数的8.2%左右。百亿级基金经理管理规模合计47721.3亿元，占比全部偏股基金经理在管规模的57.1%。在管基金总规模在1000亿元以上、1000-500亿元、500-100亿的百亿基金经理个数占比分别为5.6%、4.5%、89.8%。
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全部百亿基金经理二季度加仓电子、汽车，减仓食品饮料、计算机。
全部百亿级基金经理二季度重仓的行业主要分布在食品饮料、电子、电力设备、医药、非银、有色、银行、传媒、公用事业等。全部百亿级基金经理二季度加仓电子、汽车、国防军工、纺织服装，减仓食品饮料、建材、计算机、石油石化、商贸零售。
🔷风险提示：数据统计口径有所误差，历史经验未来不一定适用，政策超预期变化
百亿级偏股型基金规模占比全部偏股基金23.8%。
截至2024/8/21，按照普通股票型基金与偏股混合型基金合计口径统计，总规模在百亿以上基金合计46只，百亿级基金规模合计15524.6亿元，占比全部偏股型基金规模的23.8%。百亿级偏股基金总规模在1000亿元以上、1000-500亿元、500-100亿的占比分别为8.7%、8.7%、82.6%。
（二）二季度百亿级偏股型基金加仓电子、减仓食品饮料
一级行业方面，二季度百亿级别基金加仓电子、汽车、公用事业，减仓食品饮料、医药生物、计算机。
（1）从持仓占比来看，一级行业方面，截至二季度主动偏股型基金仓位前5的行业分别为食品饮料（22.7%，前值为27.4%）、电子（17.4%，前值为16.0%）、医药生物（10.0%，前值为11.7%）、非银金融（9.7%，前值为9.3%）和银行（7.0%，前值为5.9%）；持仓排名后5的行业分别是房地产（0.1%，前值为0.3%）、环保（0.09%，前值为0.08%）、国防军工（0.1%，前值为0.09%）、纺织服装（0.1%，前值为0.05%）和钢铁（0.12%，前值为0.10%）；变化来看，持仓前5行业中新晋银行，跌出电力设备。（2）持仓变化来看，持仓增加前5的行业分别为电子（+1.4%）、汽车（+1.4%）、公用事业（+1.2%）、银行（+1.1%）和家用电器（+0.8%）；持仓下降前5的行业分别为食品饮料（-4.7%）、医药生物（-1.8%）、计算机（-0.4%）、房地产（-0.2%）、电力设备（-0.2%）。
二级行业方面，二季度百亿级别基金加仓乘用车、电力、半导体，减仓白酒、化学制药、房地产开发。
（1）从持仓占比来看，二级行业方面，二季度主动偏股型基金仓位前5的行业分别为白酒（23.3%，前值为27.1%）、半导体（14.9%，前值为13.6%）、电池（5.8%，前值为5.7%）、股份制银行（5.7%，前值为5.3%）和证券（5.7%，前值为5.8%）；持仓排名后5的行业分别是家电零部件（0.05%，前值为0.0%）、小金属（0.053%，前值为0.0535%）、房地产开发（0.06%，前值为0.03%）、食品加工（0.06%，前值为0.07%）和IT服务（0.06%，前值为0.10%）；变化来看，持仓前5行业没有变化。（2）持仓变化来看，持仓增加前5的行业分别为乘用车（+1.33%）、电力（+1.27%）、半导体（+1.25%）、白色家电（+0.5%）和保险（+0.5%）；持仓下降前5的行业分别为白酒（-3.8%）、化学制药（-1.3%）、房地产开发（-0.2%）、医疗服务（-0.15%）、证券（-0.12%）。
二季度百亿基金加仓长江电力、澜起科技、寒武纪，减仓贵州茅台、恒瑞医药。
（1）从个股持仓占比看，二季度百亿偏股型基金持仓前五的个股依然是贵州茅台（4.2%）、宁德时代（2.1%）、五粮液（1.7%）、中国平安（1.5%）、招商银行（1.4%）没有变化；而持仓前20的个股中，新增加立讯精密（0.5%）、寒武纪（0.4%），减少恒瑞医药（1.1%）、古井贡酒（0.6%）。（2）从个股持仓变化看，持仓增加前五的个股分别为长江电力（+0.4%）、澜起科技+（0.2%）、寒武纪（+0.18%）、立讯精密（+0.13%）、新易盛（+0.13%）；持仓下降前五的个股分别为贵州茅台（-0.7%）、恒瑞医药（-0.5%）、五粮液（-0.3%）、山西汾酒（-0.3%）、伊利股份（-0.2%）。
（一）二季度百亿级主动偏股型基金经理在管规模占比约为8.2%
二季度百亿级主动偏股型基金经理在管规模占比约为8.2%。
截至2024/8/18，以股票型基金与偏股混合型基金领域合计在管基金总规模在百亿以上的基金经理，共计177位，占比全部偏股型基金经理总个数8.2%左右。百亿级基金经理管理规模合计47721.3亿元，占比全部偏股基金经理在管规模的57.1%。百亿级基金经理在管基金总规模按照1000亿元以上、1000-500亿元、500-100亿三类级别划分，其基金经理个数占比分布为5.6%、4.5%、89.8%。
全部百亿基金经理二季度加仓电子、汽车，减仓食品饮料、计算机。
全部百亿级基金经理Q2的重仓行业主要分布在食品饮料（2579.4，亿元，下同）、电子（1799.3）、电力设备（1364.7）、医药（1127.2）、非银（925.1）、有色（695.3）、银行（686.3）、传媒（605.2）、公用事业（567.2）等。全部百亿级基金经理Q2的重仓股持仓变动分别为加仓电子（+1.8%）、汽车（+1.2%）、国防军工（+1.2%）、通信（+1.1%）、纺织服装（+1.1%），减仓食品饮料（-0.6%）、建材（-0.3%）、计算机（-0.2%）、石油石化（-0.1%）、商贸零售（-0.1%）。
1.历史经验未来不一定适用：文中相关复盘具有历史局限性，不同时期的市场条件、行业趋势和全球经济环境的变化会对投资产生不同的影响，过去的表现仅供参考。
2.政策超预期变化：经济政策受宏观环境、突发事件、国际关系的影响可能超预期或者不及预期，从而影响当下分析框架下的投资决策。
3.经济修复不及预期：受外部干扰、贸易争端、自然灾害或其他不可预测的因素，经济修复进程可能有所波动，从而影响当下分析框架下的投资决策。
本篇报告信息：
证券研究报告：【华金策略邓利军团队-主题报告】
百亿基金二季度加仓电子，减仓食品饮料
对外发布时间：2024年8月31日
发布机构：华金证券股份有限公司
报告分析师：
邓利军
SAC执 业 证 书 编号：S0910523080001
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