中国私募江湖9大派系大起底，哪类人最可能干私募？

近日，海通证券对中国私募基金经理做了一个专题盘点分析。报告显示，私募基金经理性别上男性占比超过9成，女性占比不到10%。背景出身有9大派系，其中券商派人数最多，公募派影响力最大。

至2017年3月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人18596家。已备案私募基金50424只，认缴规模11.90万亿元，实缴规模8.75万亿元，私募基金行业从业人员达22.64万人。

古人云，有人的地方就有江湖。下面我们一起来看看中国的私募江湖。

阳盛阴衰，中国10个私募基金经理9个男

报告以朝阳永续数据库内截止2017年5月的3623位证券类私募基金经理的信息为基础，结合wind、恒生聚源等相关信息来源，对私募基金经理的信息做了进一步加工整理。

从性别角度来看，数据中有性别信息的共计1223人，其中男性有1130人，占92.4%；女性93人，占比7.6%。可见，男性投资经理占据绝对数量。

从学历角度，有学历信息的共计1651人；其中硕士有1194人，占比72.32%，占比最高；接下来是本科及博士学历。一定程度上可以说明，管理私募基金需要扎实的专业知识和一定的研究能力。

规模多在10亿以下，股票多头是主要策略

从管理规模上来看，所处公司为中小型私募为主，基本规律是规模越大占比越小，管理规模＜10亿的基金经理占了绝大多数。

有管理资产规模数据的共计3538人，其中占比最高的是规模＜10亿，有2793人，占比78.94%。占比最少的是规模≥100亿，有29人，占比为0.82%。

从基金经理的投资策略的角度来看，股票多头依然是主要策略。海通证券认为，这和中国金融市场的特点及私募基金追求绝对收益的目标有关。

有投资策略信息的共计3590人。其中2548人采用股票多头策略，比例高达70.97%；占比最低的为宏观策略，只有30人。

私募江湖派系及代表人物盘点

看过武侠小说或电视电视的朋友应该对武当、少林、丐帮、峨眉等江湖派系印象深刻，而中国私募江湖也有派系之分，这里指的是私募基金经理背景，分为券商、公募、私募、其他金融机构（包括银行、期货、保险、信托等）、民间、实业、海外、媒体、学者、其他。

其中占比最高的依次为券商、其他金融机构、公募，人数分别为656人、341人、307人，占比分别为34.49%、17.93%、16.41%，并且他们中的多数是许多私募机构的领头人物。

值得一提的是，私募背景（即由私募培养）占比紧居其后，为189人，占比9.94%，可见近几年私募蓬勃发展，不少私募非常重视自主培养人才，不过限于经验、社会资源等限制，多数私募培养的人才目前还未成为领军人物。

1、公募派

公募派私募基金经理人数虽然只位列第三，但其在私募界的影响力最大。许多公募出身的基金经理在投身私募后成绩斐然，创立了不少知名重量级私募基金。

例如淡水泉赵军，曾在嘉实基金担任机构投资总监、总裁助理等职，2007年和嘉实的同事一起创立淡水泉，现管理资金规模已超百亿。

和聚投资李泽刚曾任泰达荷银基金经理，于2009年创办和聚投资，规模也已超百亿。

由公募转为私募担任基金经理的人数共为305人（部分基金经理从业背景复杂，本文的公募背景标准：公募基金公司为其主要从业经历，即任职两年以上或担任高层职位），分别来自68家公募基金管理公司。其中，公募转私募人数最多的5家公募为华夏、博时、嘉实、长盛、易方达，分别为22人、17人、16人、13人、12人。

可以说，在私募基金经理的从业背景分类中，公募派是一支不容忽视的力量，他们在基金行业经历多年打拼，熟悉行业规则、拥有自己的制胜秘技，依靠行业经验公募派在私募业界取得了来自各方面的信任。

例如华夏基金原明星基金经理王亚伟于2012年离职后转投私募，个人明星效应使私募行业得到了极大的关注。

2 券商派

券商出身的私募基金经理数量最多，许多人具有多年证券投资经验，为他们从事私募基金打下扎实的基础。

如朱雀投资李华轮，曾在券商工作10多年，历任证券总部基金部经理、总经理助理等职，在西部证券投资管理总部、资产管理总部负责投资管理工作，于2007年离开西部证券，创立朱雀投资，现在其公司所管理的资金规模已超百亿。

翼虎投资余定恒曾在券商工作8年，历任项目经理、业务总监等职，于2006年从平安证券离职，创立翼虎投资。

总体来说券商派私募基金数量最多，也有不少如朱雀投资一样的重量级私募，但总体上在规模上、影响力上略不及公募派。

3、民间派

民间派的基金经理在中国证券市场摸爬滚打数年，主要靠业绩说话，也是一支重要力量；他们的业绩千差万别，曾有泽熙徐翔这样的业绩位居私募前列的领头羊，也有业绩不如人意常年居于末位的私募。

例如，中瑞合银投资的刘睿，曾是专业围棋选手，1993年进入证券市场，2007年创立了中睿合银投资的前身鑫兰瑞。

此外，天津易鑫安资产的栾鑫也是典型的民间派，从1993年起涉足证券市场，做了多年个人投资者之后，于2011年创立易鑫安资产。

4、海外派

海外派主要指有海外从事证券市场投资经验的人士，他们占比虽不高，但是在国外成熟市场的投资经历，使他们的实力不容小觑。

例如申毅投资的申毅早年美国物理博士毕业，之后主要在美国从事投资，历任高盛自营团队主管、知名对冲基金量化投资经理，2004年回国后创办申毅投资，已在国内量化基金领域打出品牌。

喜岳投资周欣同样在美国获得博士学位，专业为经济学和会计学，曾在巴克莱全球投资者担任美国股票量化投资经理，于2014年创立喜岳投资。

5、学者派

学者派主要在大学或科研机构从事多年相关学术研究，有扎实的理论基础。

例如睿策投资黄明曾任教于斯坦福大学、芝加哥大学、长江商学院、上海财经大学等国内外学府，现任美国美国康奈尔大学金融学终身教授、中欧国际工商学院金融学教授，于2010年创立睿策投资前已是是知名行为金融学教授，还曾在兴全基金担任独立董事。

6、媒体派

媒体派多是证券类媒体从业人员或财经记者，常年与上市公司打交道，对行业及公司具有相对深入的了解，可能获悉金融从业人员所不知道的信息。

例如向量多维资本的侯玉成曾任《信息早报》上市公司研究中心主任，2012年从媒体离职后创办了向量多维资本。

7、其他派

其他金融机构包括银行、保险、信托等，该派系的私募基金经理多数曾在相关部门负责投资管理，现在的投资策略多少打上了之前投资经验的烙印。

如青骓投资张志斌，曾任中国银行总行交易中心高级交易员（投资管理岗），有近9年国内固定收益市场管理经验，现在是青骓投资的固定收益部总监。

元葵资产施振星曾是某知名期货公司副总经理，分管资产管理总部、香港资产管理公司，长期参与股票、期货及股权投资，于2014年创办元葵资产，主要投资策略是宏观对冲策略。

公转私代表基金公司及经理盘点

公转私基金经理是私募圈中一个非常重要的分支，目前有近70家公募基金为私募行业输出了300多位基金经理。

从时间上看，公转私人数在2014年、2015年达到高峰。从人数上看，公转私最多的公募为华夏、博时、嘉实，分别为22人、17人、16人。

1、华夏系私募基金

华夏基金作为老牌公募基金，为基金行业培养了大批人才，这些基金经理出走后，多数组建了自己的私募投资公司，一半以上担任公司总经理、董事长，部分是公司合伙人，还有一些担任投研部门的核心负责人。

上文提到的王亚伟就是华夏基金的明星基金经理之一，因任职期间所管理基金的惊人高回报而出名，他于2012年离开华夏后创立了千合资本并担任董事长。

2、博时系私募基金

博时基金公司也是老牌基金公司之一，公转私人数仅次于华夏基金；其中不少人选择自己创立私募基金公司，也有部分的投身到已成立的私募基金。

例如夏春、肖华、邓晓峰等曾是博时基金的明星基金经理，其中夏春和肖华创立了自己的私募，邓晓峰则加入到早已成立的高毅资产。他们在私募中或是担任董事长、总经理等领头人物，或位居投资总监等高位。

3、嘉实系私募基金

嘉实背景公转私人数虽然仅排第三，但其中不少人在私募行业凭借良好的业绩已经建立自己的声望，举足轻重的人物不少。

例如最早一批由公募转投私募的魏上云，其公司曾发行北京第一只信托私募产品；赵军等嘉实旧将离职后创立的淡水泉投资，已是业界数一数二的明星私募之一。同样，多数人从嘉实离职后选择创立自己的公司。

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通过上述对私募江湖的盘点，你觉得谁是武林第一大派？

转载自：华尔街见闻