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其实作为一个短线投机者来说，财务报表好像显得没有那么重要。但是如果你想更加牛，与专业投资者也能聊聊天，吹吹牛，与价值投资者也能喝喝茶，且将来你还想去从事证券分析师的工作。劝你还是可以深入了解一下这方面的内容。
就以濮阳惠成为例！财报的重要组成部分：
一，公司会受到那些因素影响。
1，成本影响
比如濮阳惠成是一家化工材料公司，主要产品是顺酐酸酐衍生物，其原材料是顺酐，丁二烯，混合碳四等基础化工原料，这些原料价格的变动会导致其成本的变化。当然，到目前为止，并没有太多关于这些原材料价格变动的利空消息。在股市中，对于很多大宗商品的公司，比如煤炭，矿产，造纸等，这些行业经常因为原材料价格变动而被炒作。
2，下游影响
公司的产品主要是用于很多电子元器件封装材料，电气设备绝缘材料等，当电子和电气行业增速减缓，也必然导致企业订单减少，利润降低。
3，投资风险
公司存在扩张业务，比如濮阳惠成可能会扩张生产线，但是时机不对，导致资金链断裂。这个风险对于短线投资者来说，不是什么坏消息，因为投资说明公司有钱，同时也有扩张的野心，在股市中，这就够了。
二，公司赚了多少钱
其实这个问题并没有那么重要，上市公司一般是赚钱的，能上市都有主营，在自己的领域都有一定的话语权和市场占有率。在所有的上市公司中，民营企业，特别是制造业整体还是可以的，虽然不能像国营那种躺在上面赚钱，如同我们之前说的，危机感比较强。真正不赚钱的大多数都是国营企业，这些企业要不就是受到了行业周期影响，要不就是自己管理能力很差，竞争不过民营企业。
作为一名分析师，你其实是不用去研究公司的财务数据的，因为在中国没有第三方监管，这种数据的可靠性是比较差的。而作为一名短线投机者，这种数据也没啥用，因为一个上市公司即使是出现财务危机，也是有一个过程，不会短期影响。
真正应该研究的是公司的布局和扩张，从过去的表现来看，这部分才是研究的重点。
用比较学术的话来说就是：公司金融。重组，并购，收购，金融投资，实业投资等，这些对于公司的发展是比较致命的，也是能很好影响股价的部分。
上市公司可以分为几类。一类是优质股，这些公司都是王牌公司，比如万科A，格力电器，茅台，复兴等，每一个行业都有几家这样的公司。他们共同的特点是行业龙头，净利润很高，技术先进，市场占有率高，负债率较低。
这些公司大多数都是老牌上市公司，或则新型的创新性公司。第二类则是相对差一些的，他们相比于第一类公司的创新能力，管理能力更差，能得到政府的帮助更少，生产产品的能力也比较差，现金流控制得也不好。这类公司在行业中属于中流，有些能到上游，有些则是下游。
他们在行业中没有话语权，但是也能很好的生存下去。第三类当然就是比较差的，在任何行业中都有这样一部分，他们的净利润比较低，抗风险能力很差。生产的产品基本上已经被社会淘汰，在国际上也完全没有竞争力，属于苟延残喘型的。
当然有一部分都接近退市的边缘，比如ST。其实做公司并没有想象那么难。如果你能得到一个机会，做一个好的产品，这批产品在市场中有一定的需求，自然就能卖出一个好的价钱，你就能获得相关的净利润。
这个时候，好的公司会加大产品研发力度和扩展销售渠道，同时防止同业竞争。差的公司就会把赚来的钱拿去和狐朋狗友一起吃喝玩乐。差距从此就开始了。
即使是好的公司管理层，不把现金拿去挥霍，也同样会出现问题。比如新的竞争公司出现，但是他没有察觉；行业处于成熟期的末端，总需求不足；新技术的研发；投资失败等。
这些因素都会导致公司现金流减少，在没有足够现金支撑，公司的市场占有率下降，产品的需求下降的前提下，公司就可能开始走下坡路。上山容易下山难，创业难，守业更难。只要一旦开始下坡路，就如同趋势已经结束一样，剩下的就是无休止的下跌，是很难见到底部的。
就像这个一样：
说到这里，重新回到财务报表上面来，对于一家上市公司来说，财务报表到底要看那些方面呢？总结了一下：
1，公司的现金管理能力，现金流是公司的血液，一个公司的现金出现了问题，就是比较大的问题。
2，公司的主营收入。如果一个公司连主营都做不好，也不要想做好别的东西了。
3，公司的成本控制能力，这基本上反映了公司在管理成本，财务成本和销售成本上的控制。一旦失控会导致净利润快速下滑。
4，公司在扩张上面的态度。很多公司喜欢盲目扩张，做一些自己并不擅长的领域。这个与公司的管理层关系很大。
如果公司的管理层是ZF过去的，基本上都是废物。职业经理人制度虽然说了很多年，但是在很多有地方保护的区域还是实行不开。靠这种公司生存的懒人太多，利益已经成为一个集团。在这方面，最好是找那种新锐公司，年轻，有活力，有创造力。
5，公司的研发投入，这个基本上都很少，很多公司都没有，有些有的最多不超过营收的8%。这就是中国的现状。
任何一个行业的发展都是一个历程，就以白酒和家电来说，最后也只是诞生了茅台和格力。其他的公司也就是这样活着。为什么在同样发展的过程中出现这些问题呢？肯定与公司的战略，管理能力，领导人的想法相关的。
曾经的南有茅台，北有皇台。皇台前期刚被摘帽。受到证监会处罚很多次。同样开启的白酒行业，甘肃也占据很好的地理位置，葡萄酒和白酒就没有做出什么像样的产品出来，这就是领导人之间的差异。
在我们国家，由于人治的重要性，个体的智慧很多时候被忽略，如果是屁股决定脑袋，那必然会导致下面人不满意，最终导致脑震荡。而如果是脑袋决定脑袋，那结果就是比较好的。茅台，皇台就是一个典型的例子。有时候想想，其实名字没有那么重要。
（内容摘自摩尔撰稿人“恶灵骑士”，点击原文链接查看更多)
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