还是要先从猪价谈起。
最近一些人咨询我2017年的猪价走势，其实我认为个体难以抗衡大局，一直更提倡：先把猪养好了，再谈猪价。但拗不过他们，简单做了一个预判：一季度猪价无忧，二季度供需矛盾缓解，下半年猪价波动加剧。
为什么这么说?
根据农业部发布的数据，2016年12月，我国生猪存栏比11月下降2%至3.81亿头，能繁母猪存栏数下降0.5%至3669.56万头，其中能繁母猪存栏量已经连续40个月无显著增长。这里边透露的一个核心信息就是，在猪价高位的刺激下，中国养猪业的产能恢复却远低于市场预期。
导致这个结局的一个重要原因就是环保政策的抑制，并且在2017年只会加强、不会松懈。处在限养区、禁养区的猪场，大量被拆迁，还在坚持的猪场也十分忌惮，不敢扩张;地方政府对养猪业的发展缺乏热情，足以把想进入养猪业的大多数人挡在了大门之外。整个2016年，大型猪场投建的新闻贯穿全年，其实是少部分大企业的狂欢，背后有太多养猪人的无奈。
图1全国能繁母猪走势图
据农业部最新发布，2017年1月份，能繁母猪存栏环比下降0.4%，同比下降1.5%。
图2全国生猪存栏量走势图
据农业部最新发布，2017年1月份，生猪存栏环比下降2.9%，同比下降2.8%。
来源：农业部
另一个方面，农业部只监测了能繁母猪的数据，并没有统计后备母猪。2015-2016年投建了那么多大型猪场，2017年后备母猪转能繁母猪，将陆续释放出产能。试想一下，一个年出栏10万头的猪场，可以挤占多少中小散养户退出市场所腾出的空间，就大致可以明白判断之逻辑。
从猪价走势来看，2017年中国生猪出栏量若能保持在6.6-6.8亿头，将既有合理的养殖效益，又不至于打压猪肉消费。一旦突破7亿头，猪价运行将承受巨大压力，养猪出现亏损再度出现。何况国家依然主导“适度进口猪肉”的政策导向，2017年猪肉进口量增至接近200万吨，并非没有可能，这也是一个利空猪价的重要因素。
从中国养猪业的发展来看，能繁母猪数量减少，并不意味着生猪出栏会随之减少。根据中国统计局发布的数字，全国平均MSY头数为16-17头，与欧美国家仍有很大差距。换句话说，生产效率太低，确有进步的空间。假设中国生猪出栏量不变，MSY越高，能繁母猪数量就越少，从数学的角度可以这么理解。
图3 十三五中国养猪业预期目标
备注：十三五期间，中国生猪产量增长目标弱化，生态优先，效率优先
来源：农业部
有些人就提出来，若按照美国的养猪水平，中国只需要2500-3000万头母猪;若按照丹麦，这个数据还能降到2000-2500万。看似有理有据，实则对中国养猪业的一种错误解读。
根据《全国生猪生产发展规划2016-2020》，中国年出栏500头肉猪以上规模养殖比重由2010年的38%，上升至2014年的42%，2020年预计达到52%。即是说，2020年，年出栏500头肉猪以下的中小散户依然是养殖主体之一。
这么庞大的一个群体，想要达到美国、丹麦大型猪场的养殖水平，只不过是仅存理论可能。即便是中国的大型规模养猪场，要赶超欧美，还有很长的路要走。
以我的判断，未来5年，中国能繁母猪的数量保持在3500万-4000万头之间，MSY的瓶颈会在18-20头之间，这是由中国的养殖结构与养殖水平共同决定的。
说到养殖结构，普遍的一个认知是：散养户加速退出，规模化水平提高。从绝对数量的这一维度来看，这当然没错。但如果辩证地看，导致猪场退出主要有两个核心原因：一是政策影响，就算你养得好，也不让你养，单个猪场很难去抗衡政府力量;二是缺乏竞争力，养得不好，成本太高，猪价低迷时扛不住。
我想说的是，从产业的宏观层面来看，中小散户所占的比重仍会减少;从个体的微观层面来看，中小散户也能做大，大型猪场也有可能被淘汰，取决于养殖水平、养殖效率、出栏成本等关键指标，即猪场的核心竞争力。
这一场关于资本、技术、人才、管理、模式的比拼，本质上不全是大型规模猪场与中小散户之间的“战争”，而是养得好与养得差之间的“战争”。
目前，温氏、正大、宝迪、牧原等前十大生猪养殖企业年生猪出栏量大约3600万头。预计到2020年，一条龙养猪企业的总出栏量在7500万头左右。如果产能完全释放，可以新增出栏1亿多头。中小散养户若是养得好，抛开政策拆迁这个因素，完全可以在4亿多头的市场空间里，抢得一席之地，似乎也没有必要妄自菲薄。
图4 全国养殖发展态势图
来源：农业部
我还想特别谈谈政策因素。近年来，更加严格的环保政策，对养猪业施加的影响越来越大，大大加快了养殖结构的调整。农业部2015年发布了《关于促进南方水网地区养殖布局调整优化的指导意见》，总共涉及上海、浙江、江苏、广东等10个省份，包括133个县市，这一政策的发布一年多来，因为区域调整优化以及直接减量的影响，已经累计减少生猪存栏1600万头。
2016年，全国超过20个省份都划定了生猪禁养区，并启动了猪场拆迁行动，直接减少了生猪存栏3600万头，尤其是浙江、福建等禁养大省，因禁养减少的生猪数量占到整个饲养量50%。值得注意的是，国务院印发《“十三五”生态环境保护规划》，要求2017年底前，各地区依法关闭或搬迁禁养区内的畜禽养殖场(小区)和养殖专业户。对于很多禁养区的猪场而言，这可视作政府的最后一次通牒。
南方地区产能调整效应已现，养猪业结构布局发生重大变化。我国未来养猪业的发展空间在西北和东北。今年发布的《养猪业十三五规划》中已经明确指出，将辽宁、吉林、黑龙江和内蒙古列为潜力增长区，将陕西、甘肃、新疆等7省列为适度发展区。大型企业未雨绸缪，正在大力布局潜力和重点发展区，总投资700多亿元，新增产能达5000多万头，将对生猪市场产生多大的影响，暂未可知。
表1 2016年大型企业布局潜力和重点发展区
来源：博亚和讯
表2 大型农牧企业养猪扩张计划
来源：根据公开数据整理
按照市场规律，中国养猪业其实更应该向原料主产区和猪肉消费区转移，由于政策干预，作为猪肉消费主力的南方多省，很多地方要少养甚至不养，究竟是福是祸，只能留待时间检验了。
