监管趋严，给陌陌带来了更多的不确定性。
2019年第一季度，陌陌净收入37.229亿元，同比增长35%。
净利润从2018年同期8.25亿元降低至2.8亿元，主要由于2019Q1的股权奖励有5.93亿元，其中包括授予探探创始团队的股票期权费用人民币4.66亿元，而去年同期确认的股权奖励费用仅为7800万元。
用户数方面，2019年3月，陌陌月活用户达到1.144亿，而2018年3月为1.033亿。2019年Q1，陌陌直播服务和增值服务的付费用户总数为1400万（不计入重复用户），其中包括500万探探付费用户。而2018年第一季度陌陌总付费用户为810万。
从收入结构上来看，26.89亿的直播收入还是营收的主要来源，但同比增速仅有15%，呈现疲软之势，营收占比有所下滑。与此同时，陌陌会员增值服务大增285%，成为陌陌的主要增长点。
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直播业务环比首次下滑，
增速为八个季度以来新低
陌陌的营收分为三类，直播服务收入、增值服务收入、游戏等其它服务收入。
2019年Q1的直播服务收入为26.89亿，与2018年同期的23.6亿元相比增长了15%，增速低于上一季度的36%，也是陌陌近八个季度以来增速最低。即使如此，直播业务收入还占营收的72.23%，是陌陌主要的变现方式。
陌陌的直播业务收入模式与其它直播平台的收入模式一样，都是提供直播平台，通过主播吸引用户和用户打赏，最后收取用户打赏的分成。
陌陌主播分两种，签约主播，和非签约主播。
与其它直播平台一样，签约主播是资金签订制，平台支付薪资，签订协议，主播要按照协议在平台上直播。一般情况下，大部分平台都会选择自带流量的头部的主播。与其它直播平台不一样的是，陌陌注重尾部主播的培养。
陌陌自带的社交属性，让观看直播不仅仅成为一种娱乐方式，也变成了更高效交友方式。于是，打赏也成为了最简单直接的获取对方好感的方式。主打长尾，也避免了签约头部主播带来的高成本。
凭借此，陌陌的直播业务经过相当长时间的高速增长。
如今，情况可能发生了改变。在在抖音和快手等短视频的冲击下，加上自身用户数量增长放缓，陌陌的直播业务也受到很大的影响。
不过好在，陌陌与虎牙，YY等依靠直播起家的公司不一样，陌陌的基因是社交，而直播只是陌陌较为成功的变现手段。
如此一来，即使直播行业天花板出现，只要用户需求在、粘性在，陌陌仍有机会寻求下一个变现手段。
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增长285%，增值服务成陌陌最大增长点
2019年一季度，陌陌增值业务营收达到9.03亿，占总营收的24%，同比上增长285%。
增值服务包括会员增值服务和虚拟礼物。增值业务营收的增长主要是，由于陌陌为提升用户的社交体验而引入更多付费方案，从而推动了虚拟礼物业务的持续增长。同时，探探第一季度会员收入并表也带动了此项收入的大幅增长。
陌陌CEO唐岩一直强调，陌陌是社交软件。而陌陌自身也在努力地回归社交属性。
之前收购探探的时候，唐岩就说过：
“无论在用户规模还是收入方面，探探仍然蕴藏着巨大的潜力有待释放，我们的目标是未来两到三年，把探探打造成公司新的增长引擎”。
不难理解，陌生人社交在国内年轻人群体里一直是刚需，而过去几年，陌生人社交赛道最成功的两款产品就是陌陌和探探。
相比陌陌，探探用户更趋年轻。截至2018年12月，探探手机注册用户1.02亿，有效用户7500万，75%以上是90后，女性比例55%。通过整合探探用户，陌陌的月活用户中一季度达到了1.144亿，其中探探的付费用户500万，陌陌的付费用户810万。
众所周知，腾讯是国内即时通讯社交领域的“霸主”，最重要原因在于QQ和微信在即时通讯领域的统治地位。但QQ又因其用户更加年轻化与微信存在差异化和互补性。
某种程度上说，陌陌与探探的关系和腾讯的微信与QQ有点相似。陌陌和探探的产品矩阵，也保证了陌陌在陌生人社交赛道绝对的优势地位。
如何更好地挖掘除直播业务外的增值服务，将是陌陌未来需要解决的重要课题。
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监管趋严，后续影响还待观察
对当下陌陌来说，最大的风险并不来自竞争对手，而是日趋严格的监管风向。今年4月份，因为涉黄探探各大商城全面下架，随后陌陌宣布，陌陌动态将在5月11日到6月11日关停整改。
然而，这并不是陌陌第一次触碰监管红线。
早在2015年，就因为传播淫秽色情信息被央视点名批评，勒令整改后，2014年Q4的财报中，陌陌的月活增速曾超过100%。
被央视点名后，2015年Q2-Q4季度，陌陌的月活跃用户数量峰值从7840万降到了6980万，月活甚至回到了2014年年底的水平。但到2016年以后陌陌的月活又起底回升。
陌陌和探探的定位是陌生人社交软件，社交的目的是解决某种需求。
从需求角度来说，陌陌探探一类陌生人社交的用户定位比腾讯微信QQ的用户定位更精准，按马斯洛层次需求理论来说，陌生人的需求是天然存在，不会改变，而陌陌探探的产品特点很好满足了目标用户的需求，这也是陌陌的最大优势。
与腾讯用游戏变现的方式不太一样，腾讯致力开发用户感兴趣的游戏，并且培养用户的付费习惯，而陌陌更像“媒人”，极力撮合兴趣相投的人并且赚取“媒人”红包。“媒人”红包就是陌陌的变现模式，无论是直播收费的形式还是服务增值形式。
再回头看看，这次陌陌误踩红线被整改的情况，探探下架、陌陌动态关停一个月，显然比上次央视口头批评严重得多。
监管整改过后，对陌陌究竟会有多少影响，还需要等二季报出来后，才能给出答案。
