信托到底是什么？

来源丨STEPCN
原标题丨信托视界 | 信托到底是什么？

信托通常涉及三方（见图1）。由委托人（资产的原始所有者）设立信托，并承诺将某些资产正式转入信托。由受托人负责信托资产的管理和监督工作。受托人在管理和监督信托资产时，除为了当前受益人的利益外，通常还为了未来受益人的利益。受托人与受益人建立信托关系，意味着受托人有义务将受益人的利益置于其自身利益以上。对于信托资产，受托人也是法定所有者。

通过信托，能够 灵活地 控制 在什么地方、什么时候、什么条件下 使用和分配资产 ，从而使其他人受益。

信托已经以这样那样的形式存在了几个世纪。为了介绍信托的历史，我们要介绍在信托发展史上的三个关键转折点，也可将这些转折点视为重要的里程碑。

有几个观点认为信托的形成可追溯至古希腊和古罗马时代。然而，现代意义上的信托首先出现在 中世纪十字军东征 时期。十字军战士东征时会离开他们的家人很长一段时间。在此期间，他们的妻子和孩子（自身可能没有财产）将依靠十字军战士财产产生的收入。为了确保妥善处理这一事宜，离家远征的十字军战士会将其财产转让给其他人，条件是在十字军战士回家后，受让财产的所有者将财产返还给十字军战士。在这个时期内，法定所有权和衡平法所有权形成了差别，这种差别及教会法律下的道德义务就是制定信托法的根源所在。

随后，1536年的《用益权法》是第一批涉及信托法的书面文件之一。因亨利八世担心其土地税收而起草了这项法律。丹宁勋爵在Hussey诉Palmer案（1971年）中扩大了此项法律的框架范围。他在本案中表示：“不管用什么名称来描述，只要正义和良知需要，这就是一种由法律所赋予的信托。这是一个自由的过程，建立在大衡平法原则的基础上，适用于法定所有者无法为自己保留财产，但应该允许其他人拥有其财产或其财产的利益或份额的情况。视情况需要，可以在取得财产的当时或之后产生信托。这是一种衡平法上的解决方法，法院可以通过这种解决方法使受害方获得赔偿”。 [1]

进入20世纪后， 全权信托 出现并发展，这是重大的转折点。在全权信托下，受托人有权决定支付哪些部分（收入或资本）、向哪个受益人付款、付款频率等方面的事宜。 [2] 受益人除了有权被受托人考虑向其付款或提供利益外，并不享有固定的权利。当某一个受益人可能比另一个受益人需要更多的经济帮助时，或者当某个人想把财产留给自己不能单独处置财产的受益人时，这种灵活性尤其重要。

上世纪七十年代，在McPhail诉Doulton案【1971年】（AC424）后，人们发现只要能够清楚地确定任何特定申索方为受益人，信托便是有效的，因此全权信托开始在英格兰和威尔士流行起来。根据全权信托，在分配之前，没有一个受益人可以说对任何信托资产拥有所有权，这使得全权信托在税务规划中很受欢迎。 [3] 然而，1975年和1988年《金融法》则限制了这种利益，该法对全权信托处置的任何财产征收资本转让税，该税随后为遗产税所取代。

一个时间更近的转折点则是1985年缔结的 《海牙信托公约》 。在普通法系国家，信托是众所周知的，并有明确的定义。但是，当某信托机构持有资产，而委托人、受托人或受益人居住在不承认信托这种形式的国家时，则可能会产生争议。随着跨境金融体系的指数级增长，这种争议变得越来越普遍。在不同司法管辖区通过信托持有资产的家庭，会在某一名家庭成员去世后陷入漫长的财产所有权纠纷。利用《海牙信托公约》，则可确保信托这种形式在他国被认可，并说明信托须具备哪些特征，才能实现被认可。迄今为止，《海牙信托公约》已在14个国家生效，包括英国及其海外领地和皇家属地、美国、澳大利亚、加拿大、塞浦路斯、意大利、列支敦士登、卢森堡、马耳他、摩纳哥、荷兰、巴拿马、圣马力诺、瑞士。 [4]

从图2看出，在2018年，经FATF和艾格蒙联盟（Egmont Group）调查的64个司法管辖区中，有81%实施了设立信托或类似架构的法律协定，或通过不同的协定（如《海牙信托公约》）承认信托或类似架构。

上述三个独立的线索有助于阐明信托演变的模式。首先，信托植根于公平及衡平的传统。其次，按照信托的固有特征，使信托能够对社会变化做出反应。第三，司法和立法机构都影响了信托的发展，使信托能够以有益于社会的方式使用，同时带来监管方式的逐步变化。

“如果有人问我们，英国人在法学领域取得的最大和最独特的成就是什么，我认为是信托概念在过去几个世纪的发展情况，应该没有比这更好的答案了”。

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在几个民法法系司法管辖区内，存在许多基于罗马制度的，与信托相类似的业务方式，如信托（fiducia）、遗产信托（fideicommissum）或用益权（usufruct）。例如，意大利的fondo patrimoniale，允许父母为子女留出资金，使父母的潜在债权人无法获得这些资金。

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世界各地对现存信托业务的报告方式存在很大差异。

信托是法律约定，而不是法律实体，因此并没有全面的、全球统一的要求来报告信托的金额和规模，也从来没有人觉得有必要这样报告。例如，在英国，最初也只是要求在信托产生税费后进行登记。然而，为了满足日益增长的透明度要求，目前正在调整信托报告的标准，尤其是从2020年1月开始实施《欧盟第五反洗钱指令》，以及2020年9月出台相关法规后，要求完成登记的信托数量将大增。 [1]

我们从目前可用的数据（可能不完整，在司法管辖区之间也不一定具有可比性）发现：

⨀ 按照2015年《国家风险评估》的估算情况，英国国内管理中的信托数量为150万至200万个。 [2] 这一数字包括商业信托（如商业养老金计划）和个人信托（如提供家庭支持的信托）。然而，STEP最近的一项调查表明，这一数字可能要高得多，从反馈来看，仅个人信托业务的估算数量就超过200万个。 [3]