亚太实业，一家挣扎在退市边缘的公司，命途多舛。
果不其然，在财务造假的糖衣炮弹中，他还是伸出了罪恶之手。
2016年1月，长达5年之久的亚太造假案，被监管层处罚，造假手法也渐次浮出水面。
比如，提前确认收入，虚增利润；少计提长期股权减值准备，虚增利润；借口会计估计差错，虚增利润……
读了本案，你会知道：
房地产行业，是提前确认收入的高发地带；长期股权减值准备，也能影响利润的增减；就连客户的质量索赔款，都最后被化解为虚增利润……
当然，任何造假都是一叶遮目，从营收、净利润的波动、现金流状况的恶化，都是给这个原本挣扎在退市边缘的亚太，火上浇油。
“又一例财务造假，详细分析下”
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房地产行业常见造假手法
今天的造假主角，亚太实业，玩的造假花招很多，既有收入操纵，又有会计处理不当的行为。
其中，他通过子公司同创嘉业进行收入操纵的现象，非常值得关注。
可以说，这是一起房地产开发行业，提前和推迟确认收入的典型案例。
与一般的商品销售不同，房地产开发行业有开发周期长、采用完工百分比法、实行预售制等特点。
所以，房地产开发企业，通常应该在工程决算，并与购房业主办理产权移交手续后，才能确认销售收入。
但是，房地产行业通常会使用各种手段，提前确认收入或者推迟确认收入，以达到调节利润的目的。
要么，在工程进度中做手脚，比如滥用完工百分比法。
完工百分比法，是指根据完工的比例确认收入与成本。通常用“累计实际发生的合同成本/合同预计总成本”来确定完工进度，并进而确认收入与成本配比。
但这个比例没有标准，所以容易被滥用，多确认工程进度，就可以多确认收入嘛。
有的甚至把已经竣工的房屋，计入存货，降低销售成本，增加利润。或者干脆虚列库存房产，隐瞒房屋已经销售的事实。
另外，有些企业就直接从预收账款下手，将预收账款直接作为收入；有的则把预收账款长期挂账，推迟确认，隐瞒收入。
除此之外， 还有在开具发票的时间上动手脚，早开票或者晚开票，调节收入确认的时间。
本案，亚太实业则是在收入确认条件上动了手脚，在尚未取得相关证据的情况下，提前确认了收入。
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造假手段1：变更房地产收入的确认条件
亚太实业的房地产业务，主要是通过控股子公司，同创嘉业开展的。
2012年、2013年、2014年，亚太实业营收（主要是房地产收入）分别为4848万、2249万、3432万；净利润分别为112万、262万、-2094万。
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可以看出，2013年较2012年，营收下滑了53.61%；2014年较2013年的营收增长了52.59%。
这样大幅度的营收增幅波动，很可能与他们在2014年采取的新的收入确认原则有关。
2010-2013年，同创嘉业的收入确认条件都是：房产完工并验收合格，签订了销售合同，取得了买房付款证明并交付使用。
直到2014年，亚太实业重新对同创嘉业的销售收入确认的条件进行了修改。
变更之后的收入确认条件为：已经完工并验收合格，签订了销售合同，并履行了合同规定的义务。
前后两次条件对比一下，我们可以看出，2014年的收入确认条件更为宽松，减少了“房屋交付使用”这条。
据资料显示，一般情况下，商品房的交付应满足以下条件：[2]
1)工程竣工验收合格(包括消防、环保合格)；
2)取得了竣工验收备案表；
3)商品房的面积已完成最终测绘；
4)水、电供应正常，交通道路通畅，与施工场地有明显分界隔离设施；
5)开发商及时按照合同约定发出交付通知，提供住宅质量保证书、住宅使用说明书和房屋钥匙，并经购房户确认签收。
那么，砍去上述这些细节，收入确认条件的调整，变的更有利于收入确认的实现。
据《行政处罚书》披露，同创嘉业开发建设的永登亚太玫瑰园项目，共有住宅486套和商铺若干。其中，3号楼（二期），尚未取得竣工验收备案表。还有215套住房和6间商铺，存在提前或延迟确认销售收入的情形。
这么一来，同创嘉业及亚太实业（合并报表后）：
2010年、2011年、2012年、2014年，分别虚增营业收入971万、4122万、1055万、2043万，分别占当期营业收入的100%、100%、21.78%、59.53%；
2013年，虚减营业收入974万，占其当期营业收入的43.31%。
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（图片来源：百度文库）[2]
综上，亚太实业在收入确认条件上做手脚，调节了营收、利润在各期的错配。
除此之外，他还在会计处理细节上，玩了把造假。
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造假手段2：质量索赔款会计处理不当
济南固锝，是亚太实业的子公司，由亚太实业持股48%。
2012年，济南固锝与一家台湾的公司旭福电子做生意，可能是因为质量问题，旭福电子向济南固锝提出了索赔，并出具了《扣款通知单》，索赔金额85万美元，约为535万元。
于是，济南固锝很快就承认了这笔质量索赔款，并将其视为营业外支出，计入了2012年的表内。
但是，2013年，固锝又把这笔535万元做了冲回。
干嘛这么操作？
他们给出的理由是：
哎呀，索赔款我们还没付呢，而且具体要赔多少也还不确定。
之前计入营业外支出，都怪我们太冲动，会计估计出现了差错，所以，2013年，我们先冲回这535万。
不过，更有意思的是，他们冲回这530万营业外支出后，顺道还在下一个凭证中，冲减了当期营业成本530万，对应调增产成品530万（对应调整产成品5415万个）。
what？？大家仔细想一想，这么一倒腾，不就等同于把535万从2012年挪到了2013年了？
而作为持股48%的亚太实业，自然也相应地在2013年虚增了净利润257万，占当期净利润的97.87%。
那么，问题来了：质量索赔款的会计处理，到底该如何处理，亚太这样操作，是否合规？我们来梳理一下这个案子的逻辑：
首先，《扣款通知单》是否能作为质量索赔的会计处理依据？
据披露，在固锝以往的质量索赔处理案件中，索赔所需要的材料，包括《扣款通知单》、DEBIT NOTE、DEBIT AGREEMENT、CREDIT MEMO等，表明双方实质性认可相关赔偿金额的文件。
而这次，固锝这么大方，就这么轻易就接受了客户索赔的请求？明显不同于惯常做法，不符合会计的一贯性原则呀。
其次，会计估计变更，是你想变就能变的吗？
根据会计准则的规定，若前期会计出现差错，必须采用追溯重述法，更正前次差错。
而固锝图了个方便，直接冲回了营业外支出。此后，还通过会计处理，虚增了产成品，虚减了成本，最终影响到2012年和2013年的净利润。
这么不符合逻辑的做法，想蒙混过关，也是醉了。
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造假手段3：少计提长期股权投资准备
亚太实业，持股济南固锝48%股权，是作为一项长期股权投资。
长期股权投资，是一个资产类科目，所以，如果该资产存在减值迹象，则需要以估计其可收回金额与账面价值的差额，计提减值准备，计入当期损益。
在2013-2015年间，固锝经历了3次股权转让：
第一次，2013年，转让比例21%，作价875万；
第二次，2014年，转让比例9.36%，作价400万；
第三次，2015年，转让比例17.64%，作价735万。
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（图片来源：百度文库）[2]
大家注意，三次股权转让的定价依据，都是固锝的账面价值2001.7万。
但是，值得注意的是，在2013年第一次股权转让时，亚太并没有计提长期股权投资减值准备。
直到第二次股权转让时，亚太才对剩余27%的股权，计提了102.7万元的长期股权投资减值准备。
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这样一来，2013年，就少计提了238万的长期股权投资减值准备，导致其2013年虚增净利润238万。
对此，亚太实业表示，他们之所以没有在2013年计提减值准备，是因为当时他们的大股东，兰州亚太工贸集团向他们承诺，并出具《承诺函》：会积极协助其处置济南固锝长期股权投资，并对变现处理后，未达到账面价值的部分予以全额补偿。
听起来似乎有点道理，但是从监管层的反馈上看，这份承诺有点牛头不对马嘴，《承诺函》的抬头是亚太的审计机构，并非亚太。
再退一步说，既然都拿到了《承诺函》，为何2013年的不计提减值准备，到了2014年又计提减值准备？难道大股东的承诺有变？
这种前后不一致的表述，很难让人信服啊。
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造假信号
亚太实业的造假时间跨度较大，经历了2010-2015年，并且手段多样。
但是就算做的再完美，也总归一些财务异常，能够警醒到我们。我们从以下两点来看：
1）净利润大幅波动
2）现金流状况恶化
疑点一：营收、净利润大幅波动
2013年，亚太营收为2249万，2012年的营收为4848万，几乎下滑了一半。到了2014年，亚太又实现营收3432万，同比增长52.59%。
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营收大幅波动，同样的，2012-2014年，净利润分别为112万、262万、-2094万。最后一期下降了897.54%，还出现了亏损。
到这里，我们再顺便回忆一下亚太实业的前半生。
2009年前，上市公司一直在退市边缘挣扎；
2009年后，亚太实业入主上市公司，终于开始赚钱了，不过赚的不多，盈利水平一直平平。
结果到了2014年，完成了这惊心一跳，把前面几年赚的钱，全亏没了。
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（图片来源：百度文库）[2]
但是到了2015年，营业收入又大幅增长，净利润再次扭亏为盈。
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从以往分析的造假案例看，这种营收、净利润大幅波动的现象，往往都是财务造假滋生的温床。
疑点二：现金流状况恶化
2014年、2015年，营收猛增到3432万、1.04亿。然而，却并未带来正向现金流的增长，反而出现了经营性现金流为负。
2014年，经营活动现金流净额为-674万；2015年，经营活动现金流净额为-3491万，同比下降了417.44%。
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同时，我们还发现，他们还通过借款（筹资活动）得来的资金，大部分都用来偿还债务、分配股利、利润、利息支付了。
可见，现金流越来越紧张，状况不容乐观啊。
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PS：
另外，在应收账款的坏账计提准备的比例上，亚太实业一直秉承着，能省就省的“少计提”原则。
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而同行与其相比，应收账款坏账准备计提的比例，则要显著高于亚太实业的计提水平，1年以内计提10%、1-2年计提30%，2-3年计提50%。
应收账款坏账准备少计提的好处，不言而喻，这对于在退市边缘挣扎的亚太来说，这个手段也是家中常备了吧。
附录：
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十三条第一款的规定，我会决定：
一、对亚太实业给予警告，并处以60万元罚款。
二、对龚成辉给予警告，并处以30万元罚款。
三、对张芳霞、陈罡、王金玉、马世虎给予警告，并分别处以10万元罚款。
四、对安双荣、刘鹤年、张文生、李继彬、刘世诚、贾宏林、李志勇给予警告，并分别处以5万元罚款。
五、对梁德根、刘钊、殷广智、蔡文浩、郑金铸给予警告，并分别处以3万元罚款。
六、对冯建辉、常琰、李淑蓉、郑莉、王长征、兰秀金给予警告。
对于亚太实业的造假，大家有什么看法，欢迎下方留言讨论。
同时，也欢迎加入我们的IPO企业讨论社群，和业内人士一起讨论。（加入方式：扫描本文开头二维码，提交申请）
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本案写作参考材料如下，特此鸣谢：
[1]亚太实业案例分析 -财务报表分析与应用,百度文库doctorwangjun，2016-07-03
[2]怎么确认房屋已经交付使用？，找法网，2016-05-04
本文完
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7月15日 下午 14:00
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