本评测仅代表作者个人观点,不构成投资建议。任何直接或间接基于本报告所做出的投资行为,需要您自行承担全部风险。
Genaro Network
官网:
genaro.network
62.3( C+ 投资级)
建议观望
风险:
低
热度:
中
投资回报率:
中期低,长期中
评级所用模型:ChainDC成长版-V1.0
在区块链世界的具体领域,
比如物联网、交易所、数据存储、内容版权、防伪溯源等等(继续细分的话远不止以上分类),
赛道分类将逐渐清晰,根据和区块链及数字货币的契合度,一些领域天生能够做到更好的融合,另一些事实上互联网或传统技术已经解决得很好的模式,区块链加持至多是锦上添花或资源互补,而对于不适合区块链化的项目,即使生搬硬套挤进来,也是画蛇添足。
和Genaro同样做存储方向有先发者Stroj、Siacoin,也有备受期待的Filecoin,Genaro是一名新入场成员,加入了对未来区块链世界海量数据存储的解决大军中,那么它在设计上有哪些不同,其背后的团队实力和目前的进度如何呢,带着这些问题,我们进入今天的评级。
ChainDC成长版-V1.0 详细结构图(点击可放大)
1
项目(
权重
30%,实得分58分
)
根据白皮书的描述, G
enaro是基于区块链的去中心化存储网络,最终愿景是打造区块链3.0存储生态
。
Genaro首先是
一个
去中心化存储网络平台,同时将开发自己的图灵完备公链,做智能合约和存储的结合。
1、 Genaro Dden
Genaro Network上的去中心化存储平台。
2、Genaro公链
可以在Genaro公链上开发Dapp,Genaro为开发者和使用者提供数据存储相关的一系列方案。
与底层或区块链解决方案类项目不同,对具体领域的项目,我们在战略定位环节的评估,将选取该领域重要的几个关键点,考察其创新、逻辑合理性、潜力。我们的
模型中对该领域项目,关注性能优化、数据隐私及安全、拓展空间。
1、性能优化
Genaro的做法是优先选取近距离节点来提升读取效率,采用SPoR挑战结合奖励机制,在回收数据时需其他用户的共识,目标
是实现相比挖矿机制更低的能耗。
2、
数据隐私及安全
和同类项目相似,基本逻辑是通过分享和再利用闲置硬盘和存储空间,组成节点众多、容量巨大的存储网络,存储数据时通过切割数据、碎片随机分布,使得数据的分布在整个去中心化网络中保持随机性,相比中心化存储网络提升安全,
Genaro在分割数据块时可自定义,具备一定的灵活性
。
3、
扩展空间
Genaro从众筹至今,其最大的潜力是自身的公链,号称区块链3.0虽然有些夸大,但相比纯应用型的存储项目,
开发者在Genaro上可不考虑数据的链外存储、数据传送协议等问题,
长期来看,第一阶段的稳步推进将为第二阶段公链
生态的建设提供可行性基础。
总体来看,Genaro定位为去中心化存储网络平台+公链,落在“存储网络垂直领域”
的30~40分区间,
同领域竞争对手多,而且有Filecoin这样的种子选手存在,Genaro想要占据一席之地,不仅需要将白皮书中所阐述的优化方案真正实现,还需要在用户积累上也下很大功夫,第二阶段存储生态公链
主要面向和数据存储强关联的Dapp,
是一个相对细分的公链生态
,综合评分
31。
对于Genaro的项目必要性,我们评定如下:
1、Genaro的去中心化存储:一般必要
中心存储面临潜在的黑客攻击、监守自盗等问题,长期来看
去中心化存储的确是
是更好的方式,
重要的科研机密、机构核心数据等,对安全性有更高的要求,长期
需求强;这是
和区块链的去中心化耦合度高,
需要也适合被改进的领域,但Genaro的方案只能作为选择之一,无法定义为颠覆,因此评定为一般必要。
2、Genaro图灵完备公链:十分必要
垂直领域的公链类项目和底层公链类项目对比,格局是有差距的,类比来说,前者
是面向某一类或几类商品的专卖店,后者
是综合性的大型超市,
Genaro要做
公链,成为第一个吃螃蟹的选手,在一定程度上实现行业资源的整合,提升效率并降低成本
,方向我们是认可的,因此评定为“十分必要“,但
Genaro的公链更大概率仅局限在
数据存储相关Dapp的开发
,在当前各类底层实施还存在较多性能、拓展性问题需要解决的状况下,其天花板将受限于该行业和赛道本身。
综上,Genaro的项目必要性落在“十分必要”区间,评分27分。
二级子维度
|
打分区间
|
实际评定
|
实际得分
|
战略定位
|
0-60
|
底层实施
|
31
|
项目必要性
|
0-40
|
十分必要
|
27
|
2
团队(
权重
30%,实得71分
)
CEO,Larry Liu,刘昱,美国西北大学计算机硕士,毕业后曾任惠普公司资讯安全工程师,官网介绍其在硅谷创办过多家企业,包括线上教育平台、技术咨询社群和基于区块链的跨境转账钱包等,根据领英资料,
从惠普离职到创办Genaro Network中间间隔11个月,
创业
的这段具体履历在领英上没有具体提及,
见下图:
吴为龙是 Genaro 的CTO。曾是硅谷美信集成公司技术核心成员。2015年于硅谷联合创办贸易行业科技公司 Rum Tech。
Genaro团队其他开发人员如下图:
在github上代码的contributors共三人,和其开发团队人员数量匹配,见下图:
综上,
对于
“技术团队”二级子维度,我们给出如下评定:
技术团队
|
打分区间
|
实际评定
|
实际得分
|
区块链开发经验
|
0-15
|
参与过区块链项目的开发
|
8
|
软件技术开发经验
|
0-15
|
参与过软件项目的开发
|
9
|
是否同时具备区块技术和软件技术开发经验
|
0-10
|
具备
|
10
|
团队的战略负责人及联合创始人Jason Inch殷敬棠,是中国商务论坛的创始人,《中国超级经济》和《中国4.0》的作者,创办了殷华培训和
乐豪斯(LOHAUS)
,专注于企业管理、团队建设和高管培训等。
首席运营官刘家绮,曾成功联合创办了社会企业乐豪斯(LOHAUS),企业咨询公司“ICT Learning”以及 “中国商务论坛”。(领英上无更多信息)
从团队的人员构成上来看Genaro比较重视社区的运营,东亚、独联体、南亚、西非、韩国、印度及太平洋地区都有单独的社区运营人员,结合项目本身,初期的产品测试、数据调研等对各地社区成员的参与量有需求,发展社区的策略是合理的,运营团队见下图:
Genaro运营团队过往的经历来看,有过创业和管理团队经验,但并没有提到与云存储方向公司的从业背景或合作关系,虽然近期公告与Storj达成合作,但该项不能给其运营团队加分。
对于在“运营团队”二级子维度,
我们给出的评定如下:
运营团队
|
打分区间
|
实际评定
|
实际得分
|
公司或项目运作经验
|
0-15
|
运作过商业项目
|
9
|
行业资源背景
|
0-15
|
一般的行业资源
|
7
|
是否同时具备项目运作经验和行业资源背景
|
0-10
|
具备
|
10
|
Genaro network的顾问披露共四人,包括分布式资本的沈波、新加坡社会科学院李国权教授、自身金融律师Kenneth Oh和Bloq的创始人Matthew
Roszak。见下图:
对其有投资的基金见下图:
综上,我们在该维度给到如下评定:
投资人(及顾问)
|
打分区间
|
实际评定
|
实际得分
|
投资人
|
0-20
|
顶级投资人、顾问
|
18
|
综上,Genaro Network在一级维度“团队”这块的最终评定为:
团队
|
打分区间
|
实际得分
|
技术团队
|
0-40
|
27
|
运营团队
|
0-40
|
26
|
投资人(及顾问)
|
0-20
|
18
|
3
履约(
权重
20%,实得61分
)
Genaro
network官网披露了以下路线图:
根据模型,我们接下来从白皮书规划节点履约情况和代码更新质量两个子维度来对Genaro network进行履约能力的测评。
根据其路线图我们可知,Genaro团队计划在2018年一季度实现SPOR机制核心部分。2018年二季度释放Genaro私人存储,2019年二季度实现公链上线。根据官方公众号信息,在2017年12月31日,发布了Genaro Eden公测版:
团队的公众号披露,公测版Eden于12月31日如期发布,预计2月初Genaro Eden商业版上线,引入SPoR算法,根据目前的披露信息,商业版暂无延期通知。
综上,我们给出以下评分:
白皮书履约情况
|
打分区间
|
实际评定
|
实际得分
|
/
|
0-50分
|
较好
|
30
|
Genaro
在Github上的工程页面为https://github.com/GenaroNetwork
,根据Github上信息,共有三人在Genaro的代码库提交代码。
版本迭代方面,GenaroEden_Client库自Genaro Eden Project Alpha之后,总共六个Releases,自2017年11月2日平均每15天迭代一次小版本。
主要的两个库分别是Genaro库和GenaroEden_Client库。
“Genaro“库的Watch|Star|Fork三指标分别为3|15|6,均值为8
“GenaroEden_Client “库的Watch|Star|Fork三指标分别为9|11|2,均值约为7。
根据对代码库质量的考核,综合库热度、提交人数,Releases情况,我们对Genaro network代码更新质量作出评定落在“较好”区间,但分数不高。
代码库更新质量
|
打分区间
|
实际评定
|
实际得分
|
/
|
0-50
|
较好
|
31
|
对于已经处于成长期的项目,其代币绝大多数已上线二级市场,因此我们从二级市场的支持度和表现来考察区块链项目的市场表现,是一个非常客观且有效的做法。
同时,除了考察项目的市场接受情况外,我们还要考察其市场接受的稳定性。因为部分通过短期操作来拉升市场接受度的项目,由于其本身质量不过硬,市场认知不可持续,所以价格会大涨大跌。这一点上,我们具体的考察方式为,考察代币在近段时间来价格的波动情况。
具体的交易所档次的评定列表,我们将在“大炮交易所评级”中另行给出。
根据CoinmarketCap数据,支持Genaro Network的交易所有11家,有Huobi,OKEx这2家“一流交易所”,这2家交易所交易量占到该币交易总量的90%左右,落在“支持度高”区间,得分32分。
从12月和1月情况来看,12月18日上市后相对比特币汇率处于小幅波动的横盘,1月初随着比特币的上涨有一波涨幅,之后下跌回到接近横盘的趋势。对比比特币汇率整体只有小幅度的上涨。
GNX上市至今的周期里,与同类竞品FIL、SC,BTC的价格指数对比如下:
*价格指数=价格/样本价格平均值
统计各自的涨幅和振幅表现,使用“单位风险收益比率“的分析方法来考量币种的市值表现。
计算公式:
单位风险收益比率=标的期间收益(减去无风险收益*)/价格波动率
反映了投资标的承担单位风险所获得的收益率,该比率越高,投资标的承担单位风险得到的回报率越高。
*由于数字货币市值波动较大,2%~5%的无风险收益率相对其来说太过细微,并且具体使用哪国的无风险收益率存在争议,所以暂时在公式中不考虑无风险收益率。
*
波动率
(Volatility)是一个统计概念,一般用来衡量标的资产价格或投资回报
率波动
的剧烈程度。 一般投资者理解的
波动率
是计算价格或收益
率
的标准差;
波动率
也可以指某一资产的一定时期内最高价减去最低价的值再除以最低价所得到的比率。
*价格波动率:以对应日期区间为口径,未经年化处理的波动率。
统计最近3月的数据,计算得出如下表格:
可以看到,最近3个月市值稳定性方面,GNX价格波动率为40.26%,相比FIL(10.9%)要大,和SC(43.60%)接近,但收益率相比SC低了很多,单位波动率的收益比率是三者中最低的,相对BTC汇率来说虽然属于小幅上涨,但
涨幅较低,但
因此评定为“在过去一定周期内相比比特币汇率略微上升,但波动率较大“,评分25。
综上,我们对GNX在本维度给出如下评定:
市场
|
打分区间
|
实际评定
|
实际得分
|
交易所支持
|
0-50
|
支持度高
|
32
|
市值稳定性
|
0-50
|
震荡波动、略微上升
|
25
|
对于成长版的项目,我们在独立风险的评定将靠餐以下以下几个方面:
1、 团队动荡风险。
2、进度失约风险。
3、市场操纵风险。
4、竞争风险。
5、资金监管风险。
根据评级信息,Genaro的风险情况如下:
团队动荡风险:目前无动荡信息,官网上的技术成员增加一名,社区成员增加数名,风险低。
进度失约风险:
17年12月公测版Eden如期发布,履约能力良好
,18年2月初商用版发布,
该版本将引入SpoR,是项目第一阶段的关键节点,
根据批示信息预计将如期发布,考虑整体规划,公链开发及生态建设是Genaro的核心,目前无法评估,综合风险中。
市场操纵风险:无明显恶意拉盘砸盘情况,风险低。
竞争风险:存储平台方向竞争对手多,各自实力强,但Genaro在
存储公链生态这块
有先发优势,综合风险:中
部分项目的团队、基金部分锁定期太短,本质上动机就有很大的快速套现嫌疑,因此在我们的风险评定环节中,加入了纳入锁定期长短的考量,将结合项目规划的RoadMap长短,进行该维度的风险评估。
Genaro锁定期风险
:团队持有部分自17年11月30日众筹结束后,完全锁定一年至18年11月30日,在之后的两年线性释放,总计锁定三年,结合路线图进度将在2019年Q2上线公链,按Q2最后一个月发布的最晚时间点计算,团队持有部分解锁比例在公链公测时为 1/24*7,约占29.16%,
评定风险为低
。
综合评定,我们对Genaro在独立维度“风险”上的评定为:
低
。
我们评判热度的方式,主要来自项目的官方社交渠道,如电报群、Slack群人数活跃度等,同时也会考察项目在Twitter和facebook的粉丝情况。
一、Facebook
关注人数3863,点赞人数3796,推送的互动质量较差,点赞、转发、分享数少。
二、Twitter
Twitter关注人数2925,推文221条,从1月的推送来看,推文发送频率高,每天有3~7条,转发和点赞量平均8条。
三、Telegram
主群分别有East Asia和Official,人数分别为5956和3806。Asia群主要面向国内,群内基本是华人在聊,Official则为海外用户,3日平均聊天记录84。
总体来看,Genaro在国内和海外均有社区建设,电报群人数和活跃度中偏上,twitter关注人数以及Facebook互动质量一般,综合评定当前热度评定为:
中
。
将上述各单项维度的评测结果汇总,得到整体评测信息:
一级维度
|
原始得分|权重
|
加权得分
|
战略定位
|
58|30%
|
17.4
|
团队
|
71|30%
|
21.3
|
履约能力
|
61|20%
|
12.2
|
市场
|
57|20%
|
11.4
|
风险
|
低
|\
|
\
|
热度
|
中
|\
|
\
|
最终评测结果为:
项目
|
风险 | 热度
|
最终评定
|
Genaro
|
低
|
中
|
62.3| C+(投资级)
|
大炮点评:从评测信息来看,Genaro众筹至今的两个月中,Eden(去中心化存储网络)的公测版如期发布,预计在2月发布引入
SpoR的
商业版,虽然团队的开发效率和目前履约情况还可以,但这仅仅是Genaro的第一阶段,后续的推广运营和社区拓展将对第二阶段的公链生态建设带来基础,该领域竞争激烈,同领域优秀选手不在少数,
公链的开发和进展情况有待跟进观察,
目前来看,不仅是运营人员的扩建,期待Genaro团队在开发人员上也做一定的扩充。
项目
|
所用模型
|
风险|热度
|
最终评定
|
EOS
|
ChainD
C
成长版
|
中
|
高
|
78.1|B-(
投资级)
|
SNT
|
ChainD
C
成长版
|
中
|
高
|
59.1|C-(投资级)
|
NEO
|
ChainD
C
成长版
|
低|高
|
72.7|B-(投资级)
|
Iot Chain
|
ChainD
C
萌芽版
|
低
|
中
|
55.3|C-(投资级)
|
OneRoot
|
ChainD
C
萌芽版
|
中
|
高
|
66.8|C+(投资级)
|
RSK
|
ChainD
C
萌芽版
|
低|高
|
74.4|B-(投资级)
|
ObEN
|
ChainD
C
|