专栏名称: 风控斋

金融监管放松意味着risk quant职业生涯的终结吗?

风控斋 · 知乎专栏 · · 2017-03-19 17:50

正文

周一的时候在金融时报看到一篇很有意思的文字：

很多银行业从业人员都在担心随着川普的当选，全球金融业将迎来一个监管逐渐放松的时代，这样的一个时代到来将会意味着自2008金融危机后在各大银行里变得极为重要的风险模型从业者的影响力逐步下降。自从2008年金融危机之后，各家银行都花费了上亿元的预算建立符合监管规定的风险模型。

但是根据对金融业专家和银行高管的调查表明，大多数人都认为风险模型从业者依然在银行中占有重要的地位。比如最近FRTB的要求实际上在鼓励银行去使用模型而不是标准法去计算风险资本。IFRS 9也要求银行为潜在的贷款损失提前预计储备，这一切要求都要求更多的内部模型。另外各大银行都在投入不菲的资金来建立压力测试体系以确保他们能挺过下一次金融危机。

英文如下：

There are plenty of bankers who would applaud if Donald Trump’s drive to ease global banking regulations reduces the influence of the risk managers, a group that has grown more powerful since the financial crisis and sucked up hundreds of millions of dollars of their banks’ annual budgets to pay for obscure models and arduous compliance processes at a time when lenders were battling through a crisis and investment was in short supply. But risk managers will remain a force to be reckoned with for years to come, according to bank executives and industry experts. Bankers stress that some aspects of the changing regulatory environment will require more modelling, not less. The fundamental review of the trading book heavily incentivises banks to use models to calculate the risks from changing market prices. IFRS 9 will also require banks to set aside money in advance for potential loan losses. They put added emphasis on models, as do the stress tests banks go through all over the world to prove they can withstand crises.

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我的看法：

我很同意这个社论里的某些说法，比如这些年的金融行业变得越来越依赖于模型了，我相信这是双方面叠加的结果，一方面各大监管机构越来越侧重于银行需要建立合理的风险模型来控制风险，另一方面我认为也是因为这十年来激动人心的技术发展使得很多模型在生产环境中的开发变得可能。

但是我也理解为何金融业中会有人为当下的风险模型被过度使用的问题，正如金融时报的文章里说的，也许每家银行都可能投资了上亿美元的资金用于建设这些风险模型，而这些风险模型并不会立即为银行带来显著的效益。我曾经与某个金融业的资深风险管理高管讨论过这个问题，他认为也许很多年后我们会过度到这样的一个阶段，即监管自己建立一套风险管理模型，每家银行只需要将日终的头寸数据送入监管的风险模型中进行计算。这样各家银行都省去了维护建立风险模型的成本，而监管实现了对银行风险模型的全面控制。我个人不认为这样的设想短期内会实现，原因是很难想象监管能建立一个各家银行不同业务模式都适用的风险模型，而我也很难想象各大银行会完全抛弃模型来进行风险管理。