英伟达季度业绩拆分与要点速览

利润表，同比增速都非常好看，基本都是百分之一百以上的增速；环比增速也都是百分之十几的增速：

分地区看，美国地区占比最大超过40%；新加坡增速最快，单季度和6个月期同比都是5倍的增长。按地理区域划分的收入基于客户的计费位置。例如，与新加坡收入相关的大多数货物都发往新加坡以外的地方，而发往新加坡的货物微不足道。

A、B、C、D四个直接客户就贡献了公司46%的收入，这四个客户应该就是超大规模云厂商F4（微软、谷歌、meta、亚马逊）。

拆分业务情况如下表：

几大业务具体情况：

• 数据中心

• 营收同比增长154%，环比增长 16%。强劲的环比和同比增长是Hopper GPU 计算平台的需求推动的，该平台用于大型语言模型、推荐引擎和生成式 AI 应用程序的训练和推理。

• 环比增长是由消费互联网和企业公司推动的。云服务提供商约占数据中心收入的 45%，其中超过 50% 来自消费者互联网和企业公司。

• 强劲的同比增长是由计算和网络收入推动。客户继续加快 Hopper 架构的购买速度，同时准备采用 Blackwell。

• 数据中心计算收入为 226 亿美元，同比增长 162%，环比增长 17%。

• 网络收入为 37 亿美元，比一年前增长 114%，这得益于 InfiniBand 和以太网的 AI 收入，其中包括 Spectrum-X 端到端以太网平台。网络营收环比增长 16%，其中包括以太网对 AI 营收的翻倍。

• 第二季度向客户交付了 Blackwell 架构的样品。对 Blackwell GPU 光罩进行了更改，以提高产量。Blackwell 计划从第四季度开始增产，并持续到 2026 财年。在 2025 财年第四季度，预计 Blackwell 的收入将达到数十亿美元。需求强劲，预计 2025 财年下半年的出货量将增加。

• 游戏

• 营收同比增长16%，环比增长 9%。增长反映了GeForce RTX 40 系列 GPU 和游戏机 SOC 的销量增加。因为返校季，第二季度对游戏 GPU 的需求强劲。

• 专业可视化

• 收入同比增长 20%，环比增长 6%。增长是由基于 Ada 架构的 RTX GPU 工作站的持续增长推动。

• 汽车业务

• 收入同比增长37%，环比增长 5%。增长是由 AI Cockpit 解决方案和自动驾驶平台推动的。

• 毛利率

• 毛利率同比增加，得益于数据中心收入的强劲增长，主要是Hopper GPU 计算平台推动的。

• 毛利率环比下降，主要因为低产量Blackwell 材料的库存拨备以及 Data Center 内新增产品组合的增加 。

2022年8月，美国政府（USG）宣布禁令要求，限制对中国（包括香港和澳门）以及俄罗斯出口A100、H100，DGX或包含A100或H100集成电路。

2023年7月，美国政府通知英伟达，对运往某些具体客户和某些地区（包括中东某些国家）的A100和H100产品必须获得许可要求。

2023年10月，美国政府宣布了新的和更新的许可要求，2024财年第四季度必须生效。向中国和某些国家（包括但不限于沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国和越南，但不包括以色列）出口的产品超过某些性能阈值，涉及产品有A100、A800、H100、H800、L4、L40S和RTX4090。

看来，不止是中国，沙特、阿联酋、越南这些国家也都是美国政府特别关照的。

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