A股面临变盘

我们昨天分析总结了A股本周（2月17日至21日）的行情走势及各重点板块的周走势表现。

知名青年油画家格子作品

今天，我们来分析预判下周（2月24日-28日）我国股市的走势。
当下，人工智能的热潮从美股蔓延到港股和A股市场，作为一个新兴领域，它有科学逻辑支撑。
AI科技带来的确定性产业机会，比过去任何科技概念都要强得多，其颠覆性也更为显著。
从交易角度来看，这一波上涨到当前位置，估值已经不算便宜。 严格来说，上周四港股已经开始有调整迹象，但周四晚上阿里巴巴的业绩超预期，加上大规模资本投资计划，市场的热情再次被激发。
这种故事在过去两三年中，美股已经多次上演。美股市场的“七巨头”之所以能持续带动纳指上涨，正是基于这种模式：业绩不断超预期，随后扩大资本开支，进一步带动未来业绩上涨预期，形成良性循环。
所以从这个角度来讲，我们在观察港股方面模式能否继续成立，如果继续成立的话，中长期的逻辑也会进一步的看好。

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政策与基本面驱动
政策利好： 新能源（新型储能制造业政策）、数字政府建设（多地推进AI政务应用）及智能制造（机器人产业链）或成为主线。
经济复苏预期： 集装箱运输需求回暖、消费零售行业变革或带来阶段性机会。

技术面与风险提示
技术修复需求： 沪指短期跌破5日及10日均线，MACD指标显示空头动能增强，需关注3300点支撑位及量能修复情况。
波动性风险： AI等高估值板块可能持续调整，需警惕资金轮动引发的短期震荡。

重点板块建议
防御性配置： 银行、贵金属等低估值板块或继续受避险资金青睐。
成长赛道： 新能源（锂电池、储能）、半导体国产替代（掩模版、设备）、机器人产业链（智能制造政策催化）值得关注。
长期主题： AI应用端（政务、医疗等领域）调整后或迎布局机会，需关注企业技术落地进度。
从交易角度来讲，经过近期的快速大涨，市场积累了明显的获利盘，港股科技板块可能会出现单日大幅调整，而这种调整，如果幅度较大，便是加仓的好机会。幅度不大的话，加仓就没必要了。

需要提醒各位朋友的是： 只要股市中的大部分板块涨起来了，红利板块就不香了。

那么为什么这样呢？
其实是资金的存量博弈导致的，全市场就这么点钱，原来其他都跌，钱寻找确定性投资方向，红利起码有稳定的股息，所以钱就都往红利里面去避险，再加上保险资金每年是比较确定的增量，其他地方都是流出的，红利也至少是平衡的。
但是当行情反过来，转暖的时候，其他两块的资金增量更多，钱就都从红利里往外跑，有经济复苏就去沪深300和A 500，没有经济复苏就去炒科技，现在就是这么个情况。所以在红利里避险的那些钱，现在都被吸引跑了，那他自然也就开始跌了。