光大证券：A股或将“七”平“八”稳
全球PMI共振，中国经济短期平稳，PPI 环比下降幅度略有回升。当前市场环境可以简单概括为“中报业绩有支撑”、“市场利率难上行”、“政策预期有保证”，A股或将“七”平“八”稳，短期向下空间不大。
短期关注周期板块——前期需求下行的一致预期反应较为充分，周期板块调整较大。从当前周期品价格端数据看，周期板块中报业绩仍有较强支撑，存在一定程度的预期修复空间，短期建议重点关注钢铁、煤炭、水泥和稀土等行业。但值得注意的是，下半年经济需求加快下行是较为确定的，因此周期反弹行情在空间和时间上都可能相对有限。在中期的维度上，我们仍然建议偏重防御于金融和消费性板块。
国泰君安：风险偏好有限，修复驱动龙马扩散可期
龙马扩散/切换迹象已现，当前市场风格将继续强化。龙马扩散主要是从一线龙马向二线龙马扩散，龙马切换则是市场状态从以往不愿意对风险定价转向愿意承担风险，这是不同于市场风格切换的。
在流动性、结构性盈利、风险偏好预期修复下，看好三条投资主线。继续看好金融板块，消费板块更加偏重二线，短期经济悲观程度不及预期，结构性盈利改善可期的周期细分领域龙头白马股。行业景气度改善，重点关注航空、园林板块。
主题方面看好雄安、粤港澳，具有新基建性质的5G、特色小镇、新能源汽车、工业4.0等。
申万宏源：精选成长龙头潜在回报更高
A股纳入MSCI之后，市场总体风险偏好上台阶，交易和趋势型资金成为“漂亮50”最主要的边际投资者，同时部分不愿意追高“漂亮50”的投资者，转向配置绝对估值最低的方向寻求补涨机会，从“50”到“200”的扩散进程证实开启，金融和地产因此受益，现阶段绝对估值低的方向在行业比较中仍具有一定优势，“漂亮50”向低估值方向的扩散将有望延续。另外，从“50”到“200”的扩散有龙头和非龙头的区别，但却不该有价值和成长的偏见，我们一直强调“漂亮50”的赚钱效应向成长龙头扩散是大势所趋，现在这种扩散路径也已初露峥嵘。我们依然提示在精选成长龙头是潜在回报更高的方向，具体方向上，继续推荐新能源汽车上游、消费电子和国防军工等。
招商证券：聚焦有内生业绩、估值中合理的标的
我们认为7月中上旬面临逾9000亿资金回笼压力，流动性仍不具备乐观的理由；三季度经济面临去年高基数压力，需求短暂改善的基础并不牢固；估值角度，上证50指数市盈率已经回升至7年仅次于大牛市时的高位区间，估值进一步提升的条件尚看不到；政策方面若维持“温和去杠杆”则风险偏好有望维持中等以上运行。操作方面，大盘走向须密切警惕白马蓝筹见顶信号，同时系统性的有力度的下跌将提供新的布局机会。建议以中线的眼光逢低配置行业成长型龙头，不宜追涨。从中观景气的角度出发(基本面)，我们建议从大众消费升级(短中长期)和部分供给受限的工业品(仅三季度)筛选标的，短期内关注军工。
国金证券（李立峰团队）：短期“漂亮150”行情躁动，躁动之后是落寞
本轮市场的反弹更多的基础在于“政策预期差的博弈”，市场反转的基础目前来看并不存在，中长期仍受制于“估值”与“盈利”的双重约束。
站在当前时点，由于前期机构投资者“抱团取暖”过于集中，且外加监管政策阶段性有所缓和，使得机构投资者开始守“旧”掘“新”，试图通过寻找中报业绩的确定性，进一步去挖掘细分板块的龙头公司成为当前的主流策略，行情的演绎有望由“漂亮 50”扩散至“漂亮 150”，与此同时，亦意味着“其他剩余的3000余只股票价格还是有继续下挫的风险”。
具体行业配置上，我们依次推荐：“大金融、电子、小金属、家电、食品饮料”等。
主题方面，建议重点关注“tesla产业链（锂、钴、汽车零部件）、苹果产业链、厦门本地股（金砖五国会议9月份召开）”等。
兴业证券：反弹步入收获期
金融监管将是一个长期循序渐进的过程，将导致银行、保险这些绝对收益机构对股市配置力量减弱、负债端驱动资产端的配置模式终结、“资产荒”谢幕、甚至出现阶段性“资金荒”。在这个漫长的调整过程中，A股中的绩优龙头不仅是中国的核心资产，也是世界的优质资产，将成为穿越周期的主线。这些基本面良好、估值合理的绩优龙头即使由于涨幅较大而出现短期反复，依然不改其长期趋势，调整就是加仓时机，A股加入MSCI也更加坚定了中长期外资对中国核心资产的配置。
主题投资：电动汽车（特斯拉开启电动汽车国产化进程）、国企改革（国资委吹风央企重组持续落地，混改方案出台时间窗口临近）以及油气改革（油气改革文件出台）。
